FX.co ★ Menanti CPI: Bagaimana Wall Street Bersedia untuk Pusingan Acara Seterusnya

Wall Street menamatkan sesi dagangan dengan keputusan bercampur-campur susulan pelabur menunggu data ekonomi utama

Wall Street mengakhiri sesi dagangan dengan hasil bercampur-campur pada hari Isnin ketika para pelabur bersiap sedia untuk data ekonomi penting yang akan dikeluarkan pada minggu ini. Para pelabur memberi tumpuan khusus kepada data harga pengguna AS yang akan datang, yang akan menentukan hala tuju dasar monetari Rizab Persekutuan pada masa hadapan.

Indeks Bercampur

Indeks Dow Jones Industrial Average mengalami penurunan, manakala S&P 500 dan Nasdaq Composite yang berorientasikan teknologi berakhir dengan kenaikan sederhana. Sementara itu, indeks Russell 2000 yang melibatkan syarikat kecil jatuh 0.9%.

Kitaran Popular Kehilangan Momentum

"Trend terbaru para pelabur untuk beralih kepada syarikat-syarikat kecil seperti Russell 2000, syarikat kitaran, dan kewangan sudah mula pudar," kata James Abate, ketua pegawai pelaburan di Centre Asset Management di New York. Beliau menambah bahawa keadaan ekonomi semasa tidak kondusif untuk pendapatan yang berterusan dan pertumbuhan harga saham.

Tumpuan pada Harga Pengguna dan Jualan Runcit

Para pelabur menantikan indeks harga pengguna (CPI) AS minggu ini, yang dijadualkan pada hari Rabu. Data ini dijangka menunjukkan inflasi meningkat sebanyak 0.2% pada bulan Julai berbanding bulan Jun, dengan kadar inflasi tahunan kekal pada 3%.

Para peserta pasaran juga memberi tumpuan kepada laporan dari peruncit utama, yang akan membantu menilai permintaan pengguna semasa.

Ramalan Kadar Faedah: Apakah Yang Dijangkakan Pasaran

Konsensus dalam pasaran wang adalah bahawa Fed boleh mengurangkan kadar faedah sebanyak 25 atau 50 mata asas seawal bulan September. Menurut alat FedWatch CME, pelonggaran monetari sebanyak 100 mata asas dijangka pada penghujung tahun 2024.

Pelabur Menantikan Data Jualan Runcit: Potensi Kesan Terhadap Ekonomi

Pelabur akan memberi tumpuan kepada laporan jualan runcit AS untuk bulan Julai pada hari Khamis. Walaupun jangkaan menunjukkan peningkatan sederhana, sebarang kelemahan dalam data tersebut boleh mencetuskan semula kebimbangan mengenai permintaan pengguna yang semakin lemah dan kemungkinan kemelesetan ekonomi.

Pendapatan Walmart dan Home Depot Dalam Perhatian

Peruncit besar seperti Walmart dan Home Depot juga akan melaporkan pendapatan mereka dalam beberapa hari akan datang. Keputusan ini akan diperhatikan dengan teliti oleh para penganalisis dan pelabur kerana ia memberikan petunjuk penting tentang kesihatan pasaran pengguna di tengah-tengah peningkatan pengangguran.

Risiko Pasaran: Inflasi dan Sentimen Pengguna

James Abate, ketua pegawai pelaburan di Centre Asset Management, memberi amaran bahawa peningkatan inflasi yang mengejutkan dan melebihi jangkaan boleh mengecewakan pasaran secara serius. Beliau berkata pendapatan peruncit adalah sangat penting sekarang memandangkan tanda-tanda masalah dalam pasaran buruh baru-baru ini.

Indeks Bercampur

Sesi dagangan berakhir dengan hasil bercampur-campur, di mana S&P 500 naik 0.23 mata kepada 5,344.39 dan Nasdaq Composite naik 35.31 mata, atau 0.21%, kepada 16,780.61. Sementara itu, Dow Jones Industrial Average jatuh 140.53 mata, atau 0.36%, untuk ditutup pada 39,357.01.

Starbucks Naik, KeyCorp Menarik Pelabur

Saham Starbucks melonjak 2.58% selepas laporan bahawa pelabur aktivis Starboard Value, yang memegang kepentingan dalam syarikat itu, mendesak langkah-langkah untuk meningkatkan saham gergasi kopi itu.

KeyCorp juga mencatatkan peningkatan kuat sebanyak 9.1% selepas bank Kanada Scotiabank mengumumkan ia telah memperoleh kepentingan minoriti dalam pemberi pinjaman serantau AS itu dengan harga $2.8 bilion.

Masa Depan Hawaiian Electric Diragui

Sementara itu, saham Hawaiian Electric menjunam 14.45% apabila syarikat utiliti itu menyatakan kebimbangan mengenai keupayaannya untuk terus beroperasi di tengah-tengah kesulitan kewangan yang semakin meningkat.

Pasaran Ekuiti: Penurunan Mendominasi, Tetapi Volatiliti Berkurang

Dagangan di New York Stock Exchange (NYSE) dan Nasdaq berakhir dengan penurunan yang mendominasi. Di NYSE, nisbah penurunan kepada kenaikan adalah 1.46 kepada 1, manakala di Nasdaq, nisbah itu lebih tinggi pada 1.54 kepada 1.

Tinggi dan Rendah Baharu: Statistik Harian

S&P 500 mencatatkan 10 paras tertinggi baru dalam 52 minggu dan 7 paras terendah baru, manakala Nasdaq Composite mencatatkan 51 paras tertinggi baru dan 179 paras terendah baru. Angka-angka ini menunjukkan bahawa walaupun terdapat penurunan keseluruhan, masih terdapat beberapa titik pertumbuhan di pasaran.

Volatiliti Menurun: Pasaran Cuba Menstabilkan

Walaupun volatiliti di pasaran telah berkurang dengan ketara sejak minggu lalu, ketika saham AS mengalami penurunan tajam, kegelisahan di kalangan pelabur mungkin berterusan untuk beberapa waktu. Gelombang panik nampaknya telah reda, tetapi sejarah menunjukkan bahawa pasaran boleh terus berada di bawah tekanan selama beberapa bulan.

Indeks Volatiliti Cboe Kembali Normal

Indeks Volatiliti Cboe, yang lebih dikenali sebagai VIX dan sering dirujuk sebagai "indeks ketakutan," telah stabil berhampiran paras 20 selepas mencapai paras tertinggi empat tahun pada minggu lepas. Ini adalah penurunan dari puncaknya baru-baru ini pada 38.57 pada 5 Ogos. Penurunan pantas dalam VIX menunjukkan bahawa pergerakan tajam dalam pasaran dipacu oleh faktor jangka pendek, seperti pembubaran kedudukan leverage yang tinggi, daripada isu asas yang berkaitan dengan keadaan ekonomi global.

Pertaruhan pada Kestabilan: Faktor Jangka Pendek Mendominasi

Ramai peserta pasaran melihat pengurangan ketakutan ini sebagai pengesahan lanjut bahawa kejatuhan baru-baru ini dipacu oleh teknikal, termasuk pembubaran kedudukan leverage dan dagangan bawaan yang dibiayai oleh yen Jepun. Pelabur yakin bahawa faktor-faktor ini bersifat sementara dan tidak menunjukkan masalah struktur yang lebih mendalam dalam ekonomi global.

Pasaran Kekal Tegang: Volatiliti VIX sebagai Penunjuk Kebimbangan

Walaupun penurunan baru-baru ini dalam indeks volatiliti VIX, sejarah menunjukkan bahawa pasaran boleh kekal dalam keadaan kebimbangan yang tinggi selama beberapa bulan selepas kejatuhan tajam. Episod di mana VIX meningkat melebihi 35 biasanya diikuti oleh tempoh panjang Langkah berhati-hati pelabur, yang meredakan pengambilan risiko yang sebelumnya memacu harga aset.

Volatiliti Memerlukan Masa untuk Normal

Menurut pakar, selepas VIX mencapai paras melebihi 35, yang sering dikaitkan dengan tahap kebimbangan yang tinggi di kalangan peserta pasaran, ia mengambil masa kira-kira 170 sesi dagangan secara purata untuk indeks kembali ke median jangka panjangnya pada 17.6. Ini menekankan bahawa walaupun selepas ketenangan awal, pasaran boleh kekal volatili untuk jangka masa yang lama.

Pelabur Sementara Tenang, Tetapi Kebimbangan Masih Ada

J.J. Kinahan, CEO IG North America dan presiden broker dalam talian Tastytrade, berkata: "Apabila VIX stabil dalam satu julat, pelabur mula merasa lebih santai semula. Namun, kejutan seperti yang berlaku sekarang biasanya kekal dalam ingatan selama enam hingga sembilan bulan, mengekalkan langkah yang lebih berhati-hati."

Kenaikan Panjang S&P 500

Kekacauan baru-baru ini dalam pasaran saham AS berlaku selepas tempoh stabil dan pertumbuhan yang panjang. S&P 500 telah meningkat 19% sepanjang tahun ini, mencapai paras tertinggi dalam rekod pada awal Julai. Namun, rally tersebut terbukti tidak dapat bertahan: laporan pendapatan yang buruk dari beberapa syarikat teknologi besar pada bulan Julai mencetuskan penjualan besar-besaran, menyebabkan VIX meningkat dari paras rendah kepada paras yang lebih tinggi.

Tindakan Yang Tidak Dijangka BOJ Menambah Volatiliti

Krisis semakin mendalam pada akhir Julai dan awal Ogos apabila BOJ secara tidak dijangka menaikkan kadar faedah sebanyak 25 mata asas. Langkah ini memberi kesan buruk kepada pedagang carry yang telah meminjam dengan murah dalam yen Jepun untuk melabur dalam aset berpulangan tinggi seperti saham teknologi AS dan Bitcoin.

Keputusan Pantas dan Pemulihan: Risiko Kedudukan Mendominasi

Mandy Xu, ketua penyelidikan derivatif di Cboe Global Markets, berkata kejatuhan tajam dalam pasaran diikuti dengan pemulihan yang sama cepat menunjukkan bahawa turun naik semasa sebahagian besarnya disebabkan oleh pembubaran kedudukan dan peralihan risiko di kalangan peserta pasaran.

Volatiliti Terpencil: Ekuiti dan FX di Bawah Tekanan

Mandy Xu juga menekankan bahawa lonjakan volatiliti baru-baru ini, seperti yang dilihat pada 5 Ogos, tertumpu pada ekuiti dan FX. Beliau menyatakan bahawa kelas aset lain, seperti kadar faedah dan kredit, tidak mengalami peningkatan ketara dalam volatiliti, yang menunjukkan bahawa perubahan semasa adalah terhad.

Ketegangan Pelabur: Menunggu Data Utama

Dengan ketidakpastian yang masih melanda, pelabur mempunyai banyak alasan untuk bimbang dalam beberapa bulan akan datang. Kebimbangan terbesar tetap pada data ekonomi yang akan datang dari AS. Laporan harga pengguna yang akan dikeluarkan akhir minggu ini akan menjadi petunjuk utama sama ada ekonomi sedang menghadapi kelembapan jangka pendek atau menuju kepada kelembapan yang lebih serius.

Ketegangan Politik Menambah Ketidakpastian

Ketidakpastian politik juga menyemarakkan lagi situasi. Dengan pilihan raya AS pada November dan ketegangan yang semakin meningkat di Timur Tengah, pelabur kekal berjaga-jaga sambil memantau perkembangan yang boleh memberi kesan besar kepada pasaran.

Menunggu Data Inflasi dan Pendapatan Runcit

Pelabur akan memberi tumpuan kepada data CPI yang akan dikeluarkan pada 14 Ogos. Selain itu, laporan pendapatan daripada gergasi seperti Walmart dan peruncit utama lain minggu ini boleh menjadi kunci dalam membentuk sentimen pasaran. Mark Hackett, ketua penyelidikan pelaburan di Nationwide, berkata data ini boleh memberi kesan yang menentukan terhadap tingkah laku pelabur.

Reaksi Emosi di Pasaran: Ramalan dan Risiko

"Tidak mengejutkan bahawa dalam situasi terkini, pelabur mungkin bertindak balas secara berlebihan terhadap data inflasi, pendapatan runcit dan jualan runcit," kata Hackett. Dalam persekitaran emosi semasa, sebarang perbezaan daripada jangkaan boleh menyebabkan volatiliti yang ketara.