FX.co ★ S&P 500 Menghapuskan Kerugian: Ulasan Mingguan dan Senario Wall Street untuk Minggu Depan

Pasaran Stabil: S&P 500 Tamat Minggu dengan Perubahan Kecil

Indeks saham S&P 500 menunjukkan keuntungan kukuh pada hari Jumaat, berjaya hampir sepenuhnya mengimbangi kerugian yang dialami awal minggu ini di tengah-tengah kebimbangan kemelesetan dan pengurangan perdagangan yang dibiayai yen global. Pasaran kekal hampir tidak berubah sepanjang minggu, walaupun terdapat turun naik yang ketara.

Teknologi Menarik Pasaran Menaik

Sektor teknologi adalah penyumbang terbesar kepada keuntungan S&P 500 pada hari Jumaat, membuktikan ia sebagai enjin yang menarik pasaran keluar dari wilayah negatif. Sementara itu, Indeks Volatiliti Cboe, yang dikenali sebagai "penunjuk kebimbangan" Wall Street, jatuh mendadak selepas lonjakan awal minggu ini.

Perubahan dan Kebimbangan Kemelesetan Pada Hari Isnin

Pasaran memulakan minggu dengan sangat buruk, dengan penurunan mendadak pada hari Isnin meneruskan penjualan yang bermula minggu sebelumnya. Pelabur terganggu oleh laporan pekerjaan Julai yang lebih lemah daripada jangkaan, menimbulkan kebimbangan tentang kemungkinan kemelesetan. Sebagai tindak balas, ramai mula menutup perdagangan bawa yang dikaitkan dengan yen Jepun.

Pelabur Mencari Tempat

"Pelabur cuba menentukan sama ada pasaran telah mencapai tahap terendah," kata Robert Phipps, pengarah urusan di Per Stirling Capital Management di Austin, Texas. Beliau menyatakan bahawa pasaran berada dalam tempoh ketidakpastian yang tinggi, dan peserta aktif mencari isyarat untuk tindakan selanjutnya.

Fed Memberi Keyakinan

Federal Reserve menyatakan pada hari Khamis bahawa perlambatan inflasi membuka pergerakan untuk kemungkinan penurunan kadar faedah pada masa akan datang. Walau bagaimanapun, mereka mengatakan sebarang keputusan akan berdasarkan data ekonomi semasa, menambah kepada ketidakpastian.

Menunggu Lebih Banyak Data

Ia adalah minggu yang tidak menentu, dengan pelabur menantikan lebih banyak data mengenai inflasi, pendapatan korporat, dan tinjauan pendapat presiden. Ini boleh menjadi faktor utama dalam menentukan arah saham AS dan membantu melancarkan turun naik pasaran semasa.

Volatiliti Pasaran: Saham AS dalam Ayunan

Bulan-bulan yang tenang di pasaran saham AS tiba-tiba bertukar menjadi gelombang volatiliti. Pergerakan harga yang mendadak menjadi realiti baru bagi pelabur pada bulan Ogos, didorong oleh rentetan data ekonomi yang membimbangkan yang bertepatan dengan penyelesaian urus niaga besar yang dibiayai oleh yen Jepun. Urus niaga itu mencetuskan penjualan saham terbesar tahun ini. Walaupun usaha pemulihan baru-baru ini, S&P 500 kekal 6% di bawah paras tertinggi sepanjang masa yang dicapai bulan lalu, walaupun ia telah pulih daripada penurunan mendadak awal minggu ini.

Pemulihan Mungkin Mengambil Masa

Walaupun beberapa hari kebelakangan ini membawa kelegaan dalam bentuk kenaikan saham, pakar memberi amaran agar tidak menjangkakan ketenangan kembali ke pasaran dalam masa terdekat. Data sejarah mengenai Indeks Volatiliti Cboe, juga dikenali sebagai "penunjuk kebimbangan" Wall Street, menunjukkan bahawa lonjakan berkala dalam volatiliti boleh bertahan selama berbulan-bulan. Pada hari Isnin, indeks mencatatkan kenaikan satu hari terbesar, menunjukkan tahap kebimbangan yang tinggi di kalangan pelabur.

Penunjuk Kebimbangan Wall Street: Gema Kebimbangan

Indeks Cboe mengukur permintaan untuk option, yang menyediakan perlindungan terhadap turun naik pasaran yang mendadak. Apabila indeks ditutup di atas 35, seperti yang berlaku pada hari Isnin, secara purata, ia mengambil kira-kira 170 sesi dagangan untuk pasaran kembali ke tahap yang lebih tenang. Ini selaras dengan median jangka panjang indeks iaitu 17.6, menandakan kebimbangan yang jauh lebih rendah di kalangan peserta pasaran.

Ujian Baru: Data Inflasi

Ujian baru untuk pasaran sedang menjelang. Pada hari Rabu, data harga pengguna AS akan dikeluarkan. Jika inflasi menunjukkan penurunan yang terlalu mendadak, ia boleh menimbulkan kebimbangan bahawa Rizab Persekutuan telah membuat kesilapan dengan mengekalkan kadar faedah tinggi terlalu lama. Ini boleh membawa kepada ketidakstabilan pasaran lanjut kerana pelabur bimbang bahawa dasar monetari yang ketat akan mendorong ekonomi ke dalam kemelesetan.

Saham AS dalam Keadaan Kebimbangan Tinggi

Saham AS, yang telah melalui tempoh naik turun, berada dalam keadaan kebimbangan yang meningkat, dan tidak ada tanda-tanda bahawa keadaan ini akan berubah dengan cepat. Pelabur terus memantau data baru dengan teliti, berharap untuk kestabilan yang setakat ini kelihatan sukar dicapai.

Pasaran Tamat Minggu dengan Perubahan Minimal

Dagangan pada hari Jumaat berakhir dengan sedikit peningkatan dalam indeks utama, yang membolehkan mereka mengimbangi beberapa kerugian mingguan. Dow Jones Industrial Average menambah 51.05 mata, yang bersamaan dengan peningkatan 0.13%, dan mencapai 39,497.54. Indeks S&P 500 meningkat sebanyak 24.85 mata, atau 0.47%, ditutup pada 5,344.16. Nasdaq Composite juga menunjukkan dinamik positif, meningkat sebanyak 85.28 mata, atau 0.51%, dan menamatkan dagangan pada 16,745.30.

Hasil Mingguan: Kerugian Kecil Berbanding Jangkaan

Walaupun penutupan positif minggu ini, indikator secara keseluruhan adalah negatif. S&P 500 jatuh 0.05%, Dow Jones kehilangan 0.6%, dan Nasdaq Composite tergelincir 0.2%. Situasi pasaran semasa mencerminkan kegelisahan pelabur yang sedang menunggu lebih banyak isyarat daripada Federal Reserve.

Menunggu Keputusan Fed: Apa yang Akan Datang?

Michael James, pengarah urusan ekuiti di Wedbush Securities, mencatatkan bahawa pasaran akan kekal dalam keadaan ketidakpastian yang tinggi sehingga mesyuarat Federal Reserve seterusnya pada 17-18 September. Fokus utama pedagang adalah sama ada Fed akan memutuskan untuk menurunkan kadar faedah sebanyak 25 atau 50 mata asas. Menurut CME Group, kebarangkalian penurunan 50 mata asas dianggarkan pada 51%, sementara kebarangkalian penurunan yang lebih perlahan sebanyak 25 mata asas adalah 49%.

Pelabur Menantikan Data Inflasi

Selain keputusan Fed, pelabur sedang menunggu dengan penuh minat data harga pengguna dan jualan runcit untuk bulan Julai, yang akan diumumkan minggu depan. Angka-angka ini boleh memberikan gambaran yang lebih jelas sama ada ekonomi AS akan mengelakkan pendaratan keras dan memberikan arah untuk pasaran ke hadapan.

Keuntungan Tahunan: Teknologi Meningkat

Walaupun terdapat kegelisahan baru-baru ini, ketiga-tiga indeks utama terus mencatatkan keuntungan kukuh sejak permulaan 2024, dibantu oleh pendapatan yang kuat dari syarikat teknologi utama dan optimisme sekitar kecerdasan buatan. Saham menunjukkan keuntungan kuat pada awal tahun, membantu pasaran kekal positif di tengah-tengah turun naik keseluruhan.

Pelabur Terus Memantau Perkembangan

Pelabur terus memantau peristiwa yang berlaku, menunggu data ekonomi baru dan keputusan dasar untuk melihat ke mana arah pasaran dalam masa terdekat.

S&P 500 dan Nasdaq Teruskan Keuntungan Kukuh

S&P 500 dan Nasdaq kedua-duanya mencatat keuntungan yang mengagumkan untuk menamatkan tahun ini, masing-masing meningkat sekitar 12% sejak 31 Disember. Penjualan saham baru-baru ini menjadikan saham teknologi lebih mampu dimiliki berdasarkan nisbah harga-ke-pendapatan, mengembalikan mereka ke perhatian utama.

Pemenang Hari Ini: Take-Two dan Expedia

Dagangan pada hari Jumaat ditandai dengan keuntungan untuk saham individu, terutamanya dalam sektor teknologi dan hiburan. Penerbit permainan video Take-Two Interactive Software melonjak 4.4% selepas meramalkan peningkatan tempahan bersih dalam tahun fiskal 2026 dan 2027. Sementara itu, agensi perjalanan dalam talian Expedia meningkat 10.2% selepas melaporkan pendapatan suku tahunan yang mengalahkan jangkaan penganalisis.

Aktiviti Dagangan: Apa yang Berlaku di Pasaran Saham?

Jumlah dagangan di bursa AS pada hari Jumaat adalah 11.13 bilion saham, sedikit di bawah purata 20 hari sebanyak 12.59 bilion. Saham yang naik mengatasi saham yang turun di Bursa Saham New York dengan nisbah 1.39 kepada 1. Walau bagaimanapun, situasi sedikit berbeza di Nasdaq, dengan saham yang turun mengatasi saham yang naik dengan nisbah 1.14 kepada 1.

Ketinggian dan Rendah Baru: Siapa yang Memimpin?

S&P 500 mencatatkan 15 ketinggian baru dalam 52 minggu dan hanya tiga kedalaman baru, sementara Nasdaq Composite lebih bercampur, dengan 52 ketinggian baru dan 159 kedalaman baru. Data ini mencerminkan ketidakpastian yang berterusan dalam pasaran walaupun terdapat keuntungan keseluruhan dalam indeks.

Jangkaan Pasaran: Pemotongan Kadar pada Masa Depan?

Pasaran hadapan semakin cenderung kepada Rizab Persekutuan yang memotong kadar faedah utama sebanyak 50 mata asas pada mesyuarat seterusnya pada bulan September. Kebarangkalian senario ini dianggarkan pada 55%, satu perubahan mendadak daripada peluang 5% yang direkodkan sebulan lalu.

Risiko Ekonomi: Realiti Baru

Pertumbuhan upah yang lebih perlahan mengesahkan bahawa risiko ekonomi di AS semakin seimbang, terutamanya dengan latar belakang inflasi yang lebih rendah dan aktiviti ekonomi yang perlahan, kata Oscar Munoz, ketua strategi makro AS di TD Securities, menekankan bahawa persekitaran ekonomi semasa memerlukan perhatian khusus dan berhati-hati daripada pelabur dan penganalisis.

Pasaran Kekal dalam Keadaan Jangkaan

Pasaran kekal dalam keadaan jangkaan, dan bulan-bulan akan datang akan menunjukkan sama ada saham AS boleh meneruskan kenaikan mereka atau menghadapi cabaran baru.

Pendapatan Korporat Tidak Memberikan Isyarat Jelas kepada Pasaran

Pendapatan korporat untuk suku kedua tidak memberi kesan yang ketara kepada pasaran, meninggalkan pelabur dalam ketidakpastian. Charles Lemonides, ketua dana lindung nilai ValueWorks LLC, berkata hasilnya tidak cukup kuat atau lemah untuk memberikan arah yang jelas kepada pasaran.

Hasil Kukuh: S&P 500 Memenuhi Jangkaan

S&P 500 melaporkan hasil secara purata, 4.1% di atas anggaran penganalisis. Itu hampir dengan purata jangka panjang 4.2% di atas jangkaan, menurut LSEG. Walaupun hasilnya menunjukkan kestabilan, mereka tidak banyak mengubah sentimen pasaran.

Pendapatan untuk Diperhatikan: Walmart, Home Depot, Nvidia

Pelabur akan memberi tumpuan kepada pendapatan minggu depan dari gergasi seperti Walmart dan Home Depot, yang boleh memberikan pandangan tentang bagaimana pengguna AS mengatasi kesan tempoh kadar faedah tinggi yang berpanjangan. Juga dijangka pada akhir bulan adalah pendapatan dari gergasi cip Nvidia, yang sahamnya telah meningkat mengagumkan sebanyak 110% tahun ini walaupun terdapat kegelisahan pasaran baru-baru ini.

Mesyuarat Jackson Hole: Acara Utama untuk Fed

Mesyuarat tahunan Rizab Persekutuan di Jackson Hole, yang dijadualkan pada 22-24 Ogos, akan menjadi venue utama untuk perbincangan dasar monetari sebelum mesyuarat Fed pada bulan September. Acara ini menarik perhatian pelabur kerana ia boleh memberikan pandangan mengenai langkah seterusnya pengawal selia di tengah-tengah ketidakpastian ekonomi yang berterusan.

Volatiliti sebagai Isyarat untuk Bertindak

Lemonides, seorang pakar pelaburan, percaya bahawa volatiliti pasaran baru-baru ini adalah pembetulan semula jadi dan sihat dalam pasaran mmenaik yang kuat. Beliau melihatnya sebagai peluang untuk pelaburan strategik dan baru-baru ini mula membina kedudukan di Amazon.com, bertaruh pada pemulihan daripada kelemahan baru-baru ini dalam sahamnya.

Ketidakpastian Politik Meningkat

Perlumbaan presiden AS juga menambah ketidakpastian kepada pasaran. Menurut tinjauan Ipsos yang dikeluarkan pada hari Khamis, calon Demokrat Kamala Harris mendahului Republikan Donald Trump 42% hingga 37% dalam pilihan raya yang akan datang pada 5 November. Ketidakstabilan politik pasti akan menjadi faktor dalam sentimen pelabur dalam bulan-bulan yang akan datang.

Pelabur Terus Memantau Perkembangan

Pelabur terus memantau perkembangan, menunggu data dan isyarat baru yang akan membantu menentukan arah masa depan pasaran.

Kamala Harris Masuki Perlumbaan Presiden

Naib Presiden Kamala Harris secara rasmi memasuki perlumbaan presiden pada 21 Julai, selepas Presiden Joe Biden mengakhiri kempen beliau berikutan prestasi buruk dalam debat 27 Jun menentang Donald Trump. Keputusan ini secara signifikan mengubah landskap politik, menambah tipu daya dalam perlumbaan tersebut.

Turbelensi Pilihan Raya: Pasaran Menjangkakan Lebih Banyak Perubahan

Dengan tinggal tiga bulan lagi sehingga pilihan raya 5 November, pelabur bersiap sedia untuk lebih banyak kejutan dalam apa yang telah menjadi tahun pilihan raya yang dramatik. Menurut penganalisis JPMorgan, peringkat awal kempen memberikan gambaran yang lebih jelas tentang hasil yang mungkin dari pilihan raya presiden dan kongres, tetapi peristiwa baru-baru ini sekali lagi melemparkan hasilnya ke dalam keraguan.

Volatiliti Pilihan Raya: Pandangan Pakar

Chris Marangi, ketua bersama pegawai pelaburan di Gabelli Funds, meramalkan bahawa perlumbaan presiden akan membawa kepada peningkatan volatiliti dalam pasaran kewangan. Walau bagaimanapun, beliau percaya bahawa penurunan kadar yang dijangka pada bulan September boleh menyebabkan modal sekitar ke dalam sektor pasaran yang ketinggalan di tengah-tengah dominasi Teknologi Besar.

"Kami menjangkakan volatiliti meningkat semasa tempoh pilihan raya, tetapi pada masa yang sama, kami menjangkakan pasaran terus berputar apabila kadar yang lebih rendah mengimbangi kelemahan ekonomi," kata Marangi.

Ketidakpastian Politik dan Ekonomi: Apa Seterusnya?

Tahun pilihan raya ini sudah menjadi salah satu yang paling tidak dapat diramalkan dalam ingatan baru-baru ini, dan pelabur terus memantau peristiwa politik dengan teliti, cuba menilai kesannya terhadap ekonomi dan pasaran. Semakin hampir bulan November, volatiliti kemungkinan akan meningkat, menambah cabaran baru untuk semua peserta pasaran.