FX.co ★ Tinjauan pasangan mata wang EUR/USD. 19 Disember. Dasar monetari Federal Reserve berubah arah

Pasangan mata wang EUR/USD berdagang dengan sangat tenang pada hari Isnin, seperti yang dijangkakan. Dalam artikel kami sebelum ini, kami menyatakan bahawa perubahan mendadak pada hari Isnin tidak harus dijangkakan. Kalendar peristiwa kosong, dan segala yang perlu diketahui pasaran mengenai dasar monetari dan rancangan pengaturcara telah diumumkan minggu lepas. Oleh itu, jelas bahawa peserta pasaran akan mengambil satu hari lagi cuti pada hari Isnin.

Dengan itu, pasangan EUR/USD kekal di atas garis purata bergerak, mengekalkan trend menaik. Walau bagaimanapun, terdapat titik teknikal yang lebih penting menunjukkan bahawa trend ini akan selesai dengan segera. Pertama, kami menarik perhatian pedagang kepada fakta bahawa harga dua kali gagal mengatasi tahap ke-10. Dua lantunan harga ini mungkin membentuk corak "double top". Corak "double top" bermakna trend menaik telah selesai. Perlu diperhatikan bahawa keseluruhan pergerakan menaik mata wang euro dalam dua bulan terakhir kemungkinan adalah betulan. Ini dapat dilihat dalam rangka masa 24 jam. Jika ini adalah pembetulan, maka digabungkan dengan corak "double top", ini bermakna trend menurun harus disambung semula.

Kami telah berbincang berkali-kali mengenai penyambungan semula trend menurun. Dari sudut pandangan kami, mata wang euro tidak mempunyai alasan jangka panjang untuk pertumbuhan. Kadar ECB lebih rendah daripada kadar Fed. Walaupun kenyataan "dovish" Jerome Powell pada hari Rabu lalu, ini tidak bermakna bahawa pengaturcara Eropah tidak akan menurunkan kadar tahun depan. Jadi, kedua-dua bank pusat akan melaksanakan dasar pelonggaran, tetapi atas sebab tertentu, pasaran minggu lepas percaya ia hanya melibatkan Fed.

Kedua, tiada sebab makroekonomi untuk pertumbuhan mata wang euro. Ekonomi Kesatuan Eropah telah lama berada di sekitar pertumbuhan KDNK sifar, dan petunjuk lain juga jauh dari ideal. Tetapi dalam beberapa bulan terakhir, pasaran telah berfikir bahawa ekonomi Kesatuan Eropah lemah, tetapi ekonomi AS lebih lemah. Ini tidak benar. Hanya lihat petunjuk pasaran buruh, pengangguran, KDNK, dan walaupun indeks aktiviti perniagaan untuk memahami bahawa situasi ekonomi di Amerika Syarikat jauh lebih baik. Oleh itu, kami masih percaya bahawa mata wang Eropah telah berkembang dengan cukup dalam rangka kerja pembetulan, dan sekarang adalah masa untuk ia turun.

Jangan harapkan penurunan kadar yang cepat di Amerika Syarikat.

Jerome Powell menyatakan minggu lalu bahawa kadar akan diturunkan sekurang-kurangnya tiga kali tahun depan, dan peserta pasaran mengharapkan 4-5 potongan kadar. Ancaman kemelesetan belum hilang, dan inflasi telah turun ke 3.1%, jadi pelonggaran dasar monetari adalah langkah yang dibenarkan. Walau bagaimanapun, sekarang persoalannya tentang masa. Dari sudut pandangan kami, masa tidak begitu penting untuk mendalami isu ini secara terperinci. Apa bezanya bank pusat mana yang akan mula menurunkan kadar mereka lebih dahulu jika kedua-dua bank pusat hanya akan melonggarkan pada tahun depan? Namun, perdebatan baru telah bermula di pasaran mengenai isu ini, dan ucapan wakil-wakil ECB dan jawatankuasa monetari Fed sekali lagi diperiksa dengan teliti.

Sebagai contoh, pada hari Jumaat, ketua Fed Chicago, Charles Evans, berkata masih terlalu awal untuk bercakap mengenai potongan kadar utama. Menurutnya, inflasi menurun, dan ini sangat baik, tetapi keputusan akan dibuat oleh pengaturcara dari mesyuarat ke mesyuarat berdasarkan data yang masuk. Beliau menunjukkan kemajuan dalam perjuangan menentang inflasi tetapi mengingatkan pasaran terhadap jangkaan peralihan terlalu cepat ke dasar monetari yang lebih perlahan. Patut diperhatikan bahawa ahli-ahli jawatankuasa monetari yang lain juga tidak tergesa-gesa untuk menurunkan kadar. Hasil mesyuarat Disember menunjukkan bahawa pelonggaran dasar akan berlaku pada tahun 2024, tetapi ia tidak akan bermula pada bulan Januari. Oleh itu, pada masa Fed mula menurunkan kadar, ECB mungkin juga akan mula menurunkannya. Daripada ini, ia mengikuti bahawa baik euro mahupun dolar tidak boleh bergantung pada faktor ini sebagai faktor sokongan.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD untuk 5 hari perdagangan terakhir sehingga 19 Disember adalah 97 mata dan dicirikan sebagai "tinggi." Oleh itu, kami menjangkakan pergerakan pasangan antara tahap 1.0829 dan 1.1023 pada hari Selasa. Pembalikan indikator Heiken Ashi ke atas akan menunjukkan kemungkinan penyambungan semula pergerakan menaik.

Tahap sokongan terdekat:

S1 – 1.0864

S2 – 1.0742

S3 – 1.0620

Tahap rintangan terdekat:

R1 – 1.0986

R2 – 1.1108

R3 – 1.1230

Cadangan perdagangan:

Pasangan EUR/USD telah ditutup di atas garis purata bergerak, tetapi kami tidak percaya bahawa pertumbuhan dapat berterusan. Harga dengan sempurna mencapai sasaran 1.0974 dan 1.0986, selepas itu ia mula menurun. Anda boleh membeli pasangan itu pada lantunan dari purata bergerak, tetapi kami percaya bahawa penurunan lebih lanjut adalah lebih mungkin. Keadaan overbought baru indikator CCI menunjukkan penurunan yang lebih mungkin. Kedudukan jual boleh dibuka pada perbaikan semula di bawah purata bergerak dengan sasaran 1.0742.

Penjelasan untuk ilustrasi:

Saluran regresi linear - membantu menentukan trend semasa. Jika kedua-duanya diarahkan dalam arah yang sama, trend itu kuat sekarang.

Garis Purata Bergerak (tetapan 20.0, dilancarkan) - menentukan trend jangka pendek dan arah di mana perdagangan harus dijalankan sekarang.

Tahap Murray - tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap volatiliti (garisan merah) - saluran harga yang mungkin di mana pasangan akan menghabiskan hari seterusnya, berdasarkan indikator volatiliti semasa.

Indikator CCI - masuknya ke dalam kawasan terlebih jual (di bawah -250) atau kawasan terlebih beli (di atas +250) menunjukkan bahawa pembalikan trend ke arah yang berlawanan hampir tiba.