FX.co ★ Saham-saham Eropah sedang meningkat: Apakah yang diharapkan dari kadar faedah dan pilihan raya UK?

Saham-saham Eropah meningkat pada hari Khamis, didorong oleh harapan pemotongan kadar faedah AS yang dikuatkan oleh data ekonomi yang lemah. Pasaran London juga menunjukkan momentum positif apabila pengundian bermula dalam pilihan raya umum UK, di mana tinjauan pendapat meramalkan kemenangan bersejarah untuk Parti Buruh.

Indeks STOXX 600 pan-Eropah (.STOXX) meningkat sebanyak 0.6%, mencapai paras tertinggi dalam lebih satu minggu.

Indeks FTSE 100 UK (.FTSE) naik 0.8% apabila pelabur menunggu untuk melihat sejauh mana majoriti yang dapat dicapai oleh Parti Buruh.

"Keputusan pilihan raya UK, yang ramai jangka akan memihak kepada Buruh, tidak akan mempunyai kesan yang signifikan ke atas pasaran kecuali terdapat kejutan besar, kerana mereka telah mengambil kira senario tersebut," kata Bas van Geffen, ahli strategi makro kanan di Rabobank.

Saham Perancis (.FCHI) meningkat untuk hari kedua berturut-turut, naik 0.8%, apabila penentang kepada Perhimpunan Nasional Perancis (RN) berusaha untuk menghalang parti sayap kanan itu daripada berkuasa.

Satu tinjauan pada hari Khamis menunjukkan bahawa Perhimpunan Nasional Perancis tidak mungkin memenangi majoriti mutlak dalam pusingan kedua pilihan raya parlimen pada hari Ahad.

Sub-indeks pemberi pinjaman Eropah (.SX7E), yang merangkumi bank Perancis Societe Generale (SOGN.PA) dan BNP Paribas (BNPP.PA), meningkat sebanyak 1.3% susulan berita tersebut, memimpin sektor tersebut.

Pesanan industri Jerman secara tidak dijangka menurun pada bulan Mei, sementara laporan berasingan menunjukkan inflasi di Switzerland mereda bulan lalu. Ini telah mengurangkan jangkaan pasaran bahawa bank pusat akan memotong kadar faedah lagi tahun ini.

Sementara itu, pegawai Bank Pusat Eropah kebanyakannya yakin dengan pengurangan inflasi selanjutnya, walaupun beberapa pegawai ragu-ragu tentang pemotongan kadar faedah sebelum ini kerana pelbagai halangan, seperti yang disahkan dalam laporan mesyuarat.

Di antara saham individu, saham Smith & Nephew Britain (SN.L) meningkat 6.8% selepas pelabur aktivis Cevian Capital mengatakan bahawa ia telah memperoleh pegangan sebanyak 5% dalam pembuat peralatan perubatan tersebut.

Saham Pluxee Perancis (PLX.PA) jatuh 9.2% selepas melaporkan jualan suku ketiga yang lebih lemah daripada jangkaan di Eropah pada hari Rabu.

Saham Ericsson Sweden (ERICb.ST) jatuh 1.2% selepas mengumumkan ia akan menulis caj penurunan nilai sebanyak SEK11.4 bilion ($1.09 bilion) untuk suku kedua tahun 2024.

Aktiviti perdagangan adalah perlahan disebabkan cuti bank di AS.

Pound memegang kukuh dan saham UK dijangka meningkat pada hari Jumaat selepas kemenangan besar Parti Buruh pusat-kiri dalam pilihan raya umum meningkatkan keyakinan pelabur selepas tempoh ketidakstabilan pasaran.

Setakat 06:00 GMT pada hari Jumaat, Parti Buruh Keir Starmer telah memenangi 405 daripada 650 kerusi di parlimen, memberikan mereka majoriti besar, dengan keputusan di beberapa kerusi masih belum diumumkan.

Perdana Menteri Konservatif Rishi Sunak mengaku kalah.

Pound Sterling mengukuh sedikit selepas hasil tinjauan keluar sebahagian besarnya disahkan, dan terakhir diniagakan pada $1.2767. Pound sedikit berubah berbanding euro pada 84.75 pence.

Pound mula mengukuh selepas Sunak secara tidak dijangka mengumumkan pilihan raya mengejut pada akhir Mei. Sterling telah menjadi mata wang yang mencatat kenaikan terbesar berbanding dolar tahun ini, meningkat sebanyak 0.3%.

Mencerminkan keyakinan ini menjelang pilihan raya, premium yang diminta oleh pelabur untuk memegang emas UK berbanding bon 10 tahun Jerman yang berstatus tertinggi telah kekal stabil tahun ini pada sekitar 160 mata asas, jauh di bawah 230 mata asas yang dilihat semasa krisis mini-belanjawan 2022.

Indeks saham UK (.FTSE) telah mencapai paras tertinggi sepanjang masa tahun ini, didorong oleh ekonomi yang berkembang perlahan tetapi stabil dan inflasi yang semakin mereda.

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, UK telah mencatatkan inflasi dan kadar faedah tertinggi di negara maju. Hasil bon kerajaan UK selama 10 tahun telah meningkat kepada sekitar 4.2% tahun ini apabila pelabur menjual hutang dengan kepercayaan bahawa kadar faedah UK yang lebih rendah akan mengambil masa lebih lama berbanding yang dijangkakan sebelum ini.

Bank of England dijangka akan memotong kadar faedah pada mesyuaratnya sama ada pada bulan Ogos atau September. Penganalisis percaya bahawa pelabur akan bertindak balas dengan cepat bukan sahaja kepada hasil pilihan raya pada hari Khamis tetapi juga kepada dasar monetari masa depan.

Inflasi dan kadar faedah yang tinggi memberi impak yang ketara kepada ekonomi UK. Hasil bon mencerminkan jangkaan pasaran terhadap kadar faedah masa depan, dan kenaikan kepada 4.2% menunjukkan pelabur menjangka tempoh kos pinjaman yang tinggi akan berpanjangan.

Ahli ekonomi dan penganalisis sedang memantau dengan teliti keputusan Bank of England, dengan menjangkakan kemungkinan pemotongan kadar dalam beberapa bulan akan datang. Keputusan-keputusan ini akan menjadi kritikal kepada perkembangan ekonomi masa depan negara, mempengaruhi sentimen dalam kalangan pelabur domestik dan asing.