FX.co ★ Debat Presiden, Inflasi Menjatuhkan Wall Street: Apakah yang Akan Datang?

Saham AS ditutup lebih rendah pada hari Jumaat selepas keuntungan pada pagi hari hanya sementara. Pelabur menganalisis data inflasi terkini dan mempertimbangkan ketidakpastian politik selepas debat presiden AS.

Saham Nike Merosot dalam Penurunan Terbesar Satu Hari dalam 20 Tahun Kerana Pandangan Suram

"Saya tidak fikir inflasi akan banyak berubah kerana Fed komited kepada sasaran 2% dan sangat berdisiplin," kata Ann Miletti, ketua modal aktif di Allspring.

Data menunjukkan bahawa inflasi bulanan AS kekal mendatar pada bulan Mei, tanda yang menggalakkan selepas kenaikan harga yang mendadak awal tahun ini yang menimbulkan keraguan mengenai keberkesanan dasar Fed.

Laporan Jabatan Perdagangan juga menunjukkan peningkatan sederhana dalam perbelanjaan pengguna bulan lalu, menambah keyakinan bahawa Fed akan dapat mencapai pendaratan perlahan untuk ekonomi.

Kebarangkalian potongan kadar pada bulan September meningkat kepada 66% selepas penerbitan indeks harga perbelanjaan penggunaan peribadi, menurut LSEG FedWatch.

Walaupun ramalan Fed hanya untuk satu potongan kadar tahun ini, pedagang terus bertaruh pada dua potongan, dengan harapan untuk kelegaan inflasi lanjut.

Debat pertama pada hari Khamis antara Presiden AS Joe Biden dan pencabar Republikan beliau, Donald Trump, juga membebankan pasaran saham, kata Thomas Martin, pengurus portfolio kanan di Globalt Investments, yang menyoroti prestasi penyandang yang tidak meyakinkan.

"Orang sedang cuba untuk mengetahui apa yang akan berlaku dengan pilihan raya presiden. Ketidakpastian hanya meningkat sejak debat," katanya.

Hasil Perbendaharaan mengurangkan kerugian pagi mereka dan berakhir lebih tinggi, menambah tekanan kepada saham-saham besar.

Presiden Fed San Francisco Mary Daly menyatakan penurunan inflasi, menyebutnya sebagai "berita baik" bahawa dasar sedang berfungsi. Gabenor Fed Michelle Bowman berkata bank pusat akan terus berpegang teguh kerana ia belum mencapai sasaran inflasinya.

Indeks tenaga S&P 500 (.SPNY) dan hartanah (.SPLRCR) masing-masing naik 0.42% dan 0.62%, manakala utiliti (.SPLRCU) dan telekom (.SPLRCL) jatuh 1.08% dan 1.63%.

Saham Nike (NKE.N) jatuh 19.98% selepas meramalkan penurunan besar dalam pendapatan fiskal 2025, menjejaskan sektor budi bicara pengguna yang lebih luas (.SPLRCD).

Dow Jones Industrial Average (.DJI) jatuh 41.12 mata, atau 0.11%, kepada 39,122.94. S&P 500 (.SPX) kehilangan 22.57 mata, atau 0.41%, berakhir pada 5,460.30, manakala Nasdaq Composite (.IXIC) jatuh 126.08 mata, atau 0.71%, kepada 17,732.60.

Volum meningkat lewat dalam sesi apabila FTSE Russell menyelesaikan penyusunan semula indeksnya. Ia adalah volum harian kedua tertinggi tahun ini.

S&P 500 dan Nasdaq mencatat keuntungan suku tahunan sebanyak 3.9% dan 8.3%, masing-masing. Sementara itu, Dow (.DJI) jatuh 1.7%, menyoroti perbezaan antara indeks yang lebih berat teknologi dan pasaran yang lain.

Menonjol antara saham individu ialah pembuat peralatan rangkaian optik Infinera (INFN.O), yang melonjak 15.78% selepas Nokia (NOKIA.HE) mengumumkan rancangan untuk mengambil alih syarikat itu dengan harga $2.3 bilion.

Saham yang meningkat melebihi saham yang menurun 1.29-to-1 di Bursa Saham New York, dengan 271 tertinggi baru dan 75 terendah baru.

S&P 500 mencatat 16 tertinggi baru 52-minggu dan satu terendah baru, manakala Nasdaq Composite mencatatkan 58 tertinggi baru dan 139 terendah baru.

Laporan ekonomi yang akan datang dan kesaksian Pengerusi Federal Reserve Jerome Powell kepada Kongres boleh mengangkat bon kerajaan AS keluar dari julat dagangan sempit mereka sekarang.

Hasil pada nota Perbendaharaan AS 10-tahun, yang bergerak bertentangan dengan harga mereka, telah meningkat ke julat antara 4.20% dan 4.35% sejak pertengahan Jun apabila pasaran bertindak balas terhadap data yang menunjukkan penurunan inflasi dan tanda-tanda kelemahan pertumbuhan ekonomi merentas pelbagai penunjuk. Hasil 10-tahun ialah 4.33% pada hari Jumaat.

Data ekonomi setakat ini gagal menghilangkan keraguan mengenai sejauh mana potongan kadar faedah Fed tahun ini, mengekalkan hasil Perbendaharaan dalam julat mereka. Walau bagaimanapun, data pekerjaan AS minggu depan, serta data inflasi baru dan ucapan oleh Jerome Powell, boleh mengubah pandangan tersebut.

Inflasi bulanan AS, seperti yang diukur oleh indeks harga perbelanjaan penggunaan peribadi (PCE), tidak berubah pada bulan Mei, menurut laporan yang dikeluarkan pada hari Jumaat. Itu mengesahkan trend penurunan inflasi dan pertumbuhan ekonomi yang kukuh yang telah menstabilkan ayunan pasaran bon dan menyokong saham dalam beberapa minggu kebelakangan ini.

Walau bagaimanapun, niaga hadapan dana persekutuan menunjukkan bahawa pedagang menjangkakan kadar faedah akan dipotong kurang daripada 50 mata asas sepanjang tahun ini.

Reaksi pasaran terhadap data pekerjaan yang akan datang pada hari Jumaat depan boleh diperburuk oleh kecairan yang ketat dalam minggu apabila ramai pedagang bon AS akan bercuti untuk cuti 4 Julai, kata Hugh Nicola, ketua pendapatan tetap di GenTrust. "Pasaran sedang mencari lebih banyak peristiwa besar," tambahnya.

Peristiwa besar lain bulan ini termasuk data harga pengguna yang dijadualkan pada 11 Julai. Jerome Powell juga dijadualkan memberikan kesaksian dasar monetari setengah tahunan beliau di hadapan Jawatankuasa Perbankan Senat pada 9 Julai, menurut pejabat Pengerusi Senat Sherrod Brown.

Jika tradisi diteruskan, Powell akan memberi kesaksian pada hari berikutnya di hadapan Jawatankuasa Perkhidmatan Kewangan Dewan.