FX.co ★ Analisis pasangan EUR/USD. 29 November. Adakah euro mengukuh berikutan kenyataan ECB yang agresif?

Pasangan mata wang EUR/USD secara terus bergerak naik pada hari Selasa, seperti yang ditunjukkan dalam rajah. Kenaikan ini telah berlangsung selama beberapa minggu. Penting untuk diingatkan bahawa kami menjangkakan penyelesaian pembetulan menaik (dan pergerakan menaik saat ini sepatutnya diklasifikasikan sebagai pembetulan) sekitar waktu pengeluaran laporan inflasi AS. Juga, perlu diperhatikan bahawa inflasi di AS tidak begitu menonjol dan, sebahagian besar, seharusnya tidak memicu penurunan mendadak dalam mata wang Amerika. Namun, pasaran mempunyai logiknya sendiri, dan sejak 1 November, ia secara konsisten menjual dolar.

Jika terdapat sebab dan asas tertentu untuk penurunan hampir setiap hari dalam mata wang Amerika, tidak akan ada pertanyaan mengenai pergerakan saat ini. Namun, situasi saat ini adalah seperti berikut. Sesekali, berita yang tidak begitu positif datang dari Amerika, kebanyakannya berkaitan dengan statistik makroekonomi. Tetapi berita itu hanya datang dari semasa ke semasa, bukan setiap hari. Namun, dolar jatuh hampir setiap hari. Oleh demikian, kami menganggap kenaikan pasangan mata wang saat ini sebagai tidak logik dan tidak beralasan.

Walaupun begitu, kenaikan masih berterusan, dan tiada apa yang boleh dilakukan mengenainya. Kami ingin mengingatkan bahawa pasaran bukan sahaja terdiri daripada pedagang yang ingin mendapat keuntungan, tetapi juga pembuat pasaran besar yang melakukan transaksi mata wang untuk tujuan perniagaan mereka. Dalam kata lain, jika bank besar atau syarikat mendesak memerlukan berbilion euro, mereka memasuki pasaran dan membelinya. Mereka tidak mempertimbangkan latar belakang fundamental atau makroekonomi; mereka tidak mengikuti prinsip "beli murah, jual tinggi." Mereka hanya melaksanakan transaksi yang mereka perlukan.

Sebagai pedagang biasa, kita menyaksikan pergerakan yang tidak logik semasa tempoh tersebut, di mana tampaknya tiada alasan untuk pasangan mata wang itu naik, tetapi ia tetap naik. Sementara itu, kevolatilan terus menurun dan kini hanya 57 mata.

ECB sekali lagi bercakap tentang ketidaklengkapan kitaran pengetatan.

Pada hari Selasa, ketua Bundesbank, Joachim Nagel, memberitahu pasaran bahawa pengawal selia Eropah belum "menutup pintu" mengenai isu pengetatan dasar monetari. Beliau menyatakan bahawa keputusan pengawal selia, seperti sebelum ini, akan bergantung pada data ekonomi, terutama inflasi. Jika indeks harga pengguna mula mempercepatkan lagi, ini bermakna pengawal selia mungkin akan mengambil langkah kenaikan kadar lagi. Nagel menjelaskan bahawa ECB bimbang membuat kesilapan ke arah pengetatan yang terlalu lemah, yang akan menyebabkan inflasi kekal di atas sasaran selama bertahun-tahun. Beliau juga menyatakan bahawa prospek inflasi telah bertambah baik baru-baru ini, tetapi masih terlalu awal untuk bercakap tentang kemenangan penuh terhadap kadar inflasi tinggi.

Oleh demikian, andaian satu-satunya yang boleh dibuat sekarang adalah bahawa pembelian mata wang Eropah berkaitan dengan penguatan kedudukan agresif ECB. Namun, kami ingin mengingatkan bahawa kenyataan "Jika perlu, kadar akan dinaikkan" telah diketahui sejak lama.

Wakil-wakil ECB, seperti wakil-wakil Fed, kadang-kadang mengucapkan frasa ini, bimbang dengan percepatan inflasi yang baru. Sememangnya, dalam kedua-dua kes tersebut, pengawal selia bersedia untuk campur tangan jika indeks harga pengguna mula bergerak bukan ke arah 2% tetapi menjauhi 2%. Justeru, dari sudut pandangan kami, euro tidak mempunyai kelebihan berbanding dolar.

Juga, perlu diingatkan bahawa indikator CCI telah memasuki zon terlebih beli sebanyak tiga kali. Jika setiap kemasukan ke zon seperti itu berakhir dengan pembetulan yang signifikan, sekali lagi tidak akan ada soalan. Namun, selepas lawatan terakhir dan paling kuat ke zon ekstrem, harga tidak menunjukkan sebarang pembetulan sama sekali. Bagi kami, terdapat terlalu banyak ketidaklogikan dan keanehan dalam pergerakan naik semasa. Walaupun begitu, harga terus kekal di atas garisan purata bergerak, jadi kami tidak menyarankan menjual pasangan tersebut.

Purata volatiliti pasangan mata wang euro/dolar untuk 5 hari dagangan terakhir pada 29 November ialah 57 mata dan dicirikan sebagai "purata." Justeru, kami menjangkakan pasangan itu akan bergerak antara tahap 1.0945 dan 1.1059 pada hari Rabu. Pembalikan penunjuk Heiken Ashi ke bawah akan menunjukkan kemungkinan penurunan dalam pergerakan pembetulan.

Tahap sokongan terdekat:

S1 – 1.0986

S2 – 1.0864

S3 – 1.0742

Tahap rintangan terdekat:

R1 – 1.1108

R2 – 1.1230

R3 – 1.1353

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD secara terus dengan pergerakan naiknya yang baharu dan berada di atas purata bergerak. Pada masa ini, adalah wajar untuk mempertimbangkan pembelian, tetapi kami masih berpendapat bahawa kenaikan semasa adalah tidak logik dan mungkin berakhir dengan kejatuhan pasangan tersebut. Berdasarkan analisis teknikal "kosong", adalah munasabah untuk kekal dalam kedudukan panjang dengan sasaran pada 1.1059 dan 1.1108 sehingga harga mengukuhkan di bawah purata bergerak. Menjual euro akan menjadi relevan selepas harga mengukuhkan di bawah purata bergerak dengan sasaran pada 1.0864.

Penjelasan untuk rajah:

Saluran regresi linear membantu menentukan arah trend semasa. Jika kedua-duanya diarahkan dalam arah yang sama, ini bermakna trend itu kuat.

Baris purata bergerak (tetapan 20.0, lancar) menentukan trend jangka pendek dan arah di mana dagangan harus dijalankan.

Tahap Murray adalah tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.

Tahap volatiliti (garisan merah) menunjukkan saluran harga yang mungkin di mana pasangan akan menghabiskan hari berikutnya, berdasarkan penunjuk volatiliti semasa.

Penunjuk CCI - kemasukannya ke dalam zon terlebih jual (di bawah -250) atau zon terlebih beli (di atas +250) menunjukkan pembalikan trend yang menghampiri ke arah yang bertentangan.