FX.co ★ Apabila Barat Mengubah Arah Pelaburan, Timur Bertindak Balas dengan Kenaikan Indeks

Dow mencapai paras tertinggi satu bulan pada hari Isnin, manakala Nasdaq jatuh lebih daripada 1% susulan daripada pelabur beralih dari saham kecerdasan buatan kepada saham-saham yang ketinggalan dengan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan memotong kadar faedah tahun ini.

S&P 500 dan Nasdaq berakhir lebih rendah apabila pelabur beralih dari saham teknologi, yang keuntungan berlebihan telah memacu kenaikan tahun ini. Walau bagaimanapun, sembilan daripada 11 industri utama S&P 500 meningkat.

Saham Nvidia (NVDA.O) jatuh 6.68% dalam tiga sesi apabila pemerhati mencatat pengambilan untung selepas kenaikan meteorik minggu lepas menjadikan syarikat itu yang paling berharga di dunia.

Penurunan Nvidia mencetuskan jualan besar dalam sektor teknologi, menyebabkan kerugian ketara. Pada hari Isnin, S&P 500 (.SPX) turun 0.3%, Nasdaq (.IXIC) turun lebih daripada 1%, dan indeks semikonduktor SOX (.SOX) kehilangan lebih daripada 3%.

Pembuat cip lain, termasuk Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom (AVGO.O), Marvell Technology (MRVL.O) dan Qualcomm (QCOM.O), jatuh antara 3.53% hingga 5.7%, menyebabkan indeks SOX jatuh 3.02%.

"Pasaran menjual beberapa pemenang dan membeli beberapa yang ketinggalan," kata Jack Janasiewicz, ketua strategi di Natixis Investment Managers. "Ini disebabkan oleh jangkaan data inflasi yang rendah akan keluar pada hari Jumaat."

Teknologi (.SPLRCT) dan barangan pengguna tidak penting adalah satu-satunya sektor di kalangan 11 indeks S&P 500 yang menurun, manakala tenaga memimpin kenaikan, meningkat 2.73%.

"Terdapat peralihan ke sektor nilai seperti kewangan, tenaga dan utiliti. Tenaga juga mendapat manfaat dari sedikit kenaikan harga minyak," kata Ed Clissold, ketua strategi AS di Ned Davis Research.

Harga minyak naik pada hari Isnin, menyokong kenaikan dalam saham tenaga dan perkhidmatan medan minyak.

Dow Jones Industrial Average (.DJI) melonjak untuk memecahkan rekod kemenangan lima hari. Indeks Russell 2000 small-cap (.RUT) juga mencapai paras tertinggi satu minggu, menandakan kenaikan lebih luas dalam pasaran.

Dengan pengecualian Nvidia dan pembuat cip lain, "pasaran selebihnya adalah positif, mengharapkan pendaratan lembut," kata Carl Ludvigson, pengarah urusan di Bel Air Investment Advisors.

Pelabur minggu ini memberi tumpuan kepada laporan indeks harga PCE pada hari Jumaat, ukuran inflasi pilihan Fed, yang dijangka menunjukkan tekanan harga yang sederhana.

Pelabur masih menjangkakan dua pemotongan kadar tahun ini, dengan 61% peluang pemotongan 25 mata asas pada bulan September, menurut data FedWatch LSEG. Ramalan terkini Fed memanggil satu pemotongan kadar pada bulan Disember.

Presiden Fed San Francisco Mary Daly telah mengatakan bahawa beliau tidak fikir kadar perlu dipotong sehingga penggubal dasar yakin bahawa inflasi menghampiri 2%.

S&P 500 (.SPX) kehilangan 15.73 mata, atau 0.29%, untuk berakhir pada 5,448.89. Komposit Nasdaq (.IXIC) jatuh 190.19 mata, atau 1.09%, kepada 17,499.17. Dow meningkat 257.99 mata, atau 0.66%, kepada 39,408.32.

Acara utama lain minggu ini termasuk data barangan tahan lama, tuntutan pengangguran mingguan, data KDNK suku pertama akhir dan kenaikan tahun ke tahun dalam Indeks Russell. Akan ada juga beberapa laporan pendapatan suku tahunan.

Presiden Joe Biden dan saingan Republikan Donald Trump akan berdebat di Atlanta pada hari Khamis, yang boleh mempengaruhi keputusan pilihan raya November, yang menunjukkan persaingan sengit menurut tinjauan.

Saham Meta Platforms (META.O) naik selepas laporan bahawa syarikat induk Facebook itu sedang membincangkan untuk mengintegrasikan model AI generatifnya ke dalam sistem AI iPhone baharu Apple (AAPL.O). Saham Apple juga meningkat.

RXO (RXO.N) mengumumkan rancangan untuk membeli United Parcel Service (UPS.N) dan melancarkan unit baharu, Coyote Logistics, dengan harga $1.025 bilion.

Saham yang meningkat mengatasi saham yang menurun dengan nisbah 2.25 kepada 1 di Bursa Saham New York, dengan 179 paras tertinggi baharu dan 48 paras terendah baharu.

S&P 500 mencatatkan 35 paras tertinggi baharu dalam 52 minggu dan satu paras terendah baharu, manakala Komposit Nasdaq mencatatkan 49 paras tertinggi baharu dan 128 paras terendah baharu. Jumlah dagangan di bursa AS ialah 10.94 bilion saham, di bawah purata 11.92 bilion dalam 20 hari dagangan yang lalu.

Saham Eropah mungkin mengalami sedikit pemulihan pada hari Selasa selepas kenaikan mereka pada awal minggu.

Kerugian teknologi telah bertukar menjadi keuntungan nilai, seperti yang dilihat dalam Dow Jones Industrial Average (.DJI), yang meningkat 0.7%.

Putaran ini juga menjadi relevan di Asia. Contohnya, saham berkaitan AI di Nikkei 225 Jepun, seperti SoftBank Group (9984.T), merosot dari paras tertinggi mereka, manakala wang kembali kepada Toyota Motor (7203.T) yang telah terjejas.

Berita positif bagi pelabur adalah kenaikan keseluruhan dalam indeks saham Asia-Pasifik. Di antara indeks utama, hanya Taiwan yang berat dengan teknologi (.TWII) menunjukkan penurunan. Walaupun Nikkei (.N225) naik hanya setengah peratus, Topix (.TOPX) naik hampir 1.5%.

Geopolitik juga memerlukan perhatian. Suasana boleh berubah dengan cepat menjelang pusingan pertama pilihan raya awal di Perancis hujung minggu ini. Setakat ini, usaha pihak kanan jauh telah berkesan dalam menenangkan kebimbangan mengenai kekangan kewangan.

Akibatnya, euro melonjak ketara kepada $1.0740 selepas jatuh ke $1.0671 pada hari Jumaat.

Juga perlu diperhatikan ialah hubungan yang berkembang antara Suruhanjaya Eropah dengan Apple dan China. Beijing menyeru EU untuk membatalkan tarif yang dicadangkan ke atas import kenderaan elektrik China sebelum ia berkuat kuasa pada 4 Julai, dan pegawai China mencari kompromi dalam rundingan di Brussels minggu ini.

Apple perlu mengubah cara kerja App Storenya atau berdepan denda antimonopoli yang besar.