FX.co ★ Dalam situasi yang sibuk: inflasi di Barat dan berita kewangan dari Timur

Pakar-pakar menantikan pelepasan indeks harga pengguna peribadi AS (PCE) pada Jumaat ini, yang merupakan petunjuk utama bagi Sistem Rizab Persekutuan (Fed).

Data dijangka memberikan pandangan tentang pergerakan kadar faedah masa depan bagi baki tahun ini. Pasaran telah menyesuaikan diri dengan kemungkinan kenaikan kadar, berdasarkan minit mesyuarat Fed yang baru-baru ini dikeluarkan dan komen yang ditahan dari pegawai yang mengutarakan keraguan tentang penurunan inflasi yang berterusan.

Pada awal bulan ini, laporan berasingan menunjukkan pertumbuhan sederhana dalam harga pengguna, yang berada di bawah jangkaan. Ini telah meningkatkan harapan akan kemungkinan pemotongan kadar tahun ini selepas bulan-bulan inflasi yang lebih tinggi.

Minit mesyuarat terkini Fed mengesahkan bahawa pengawal selia mengharapkan tekanan harga akan reda, walaupun mereka memberi amaran bahawa akan perlu menunggu beberapa bulan lagi sebelum mereka dapat pasti bahawa sasaran inflasi 2% telah dicapai sebelum menjalankan inisiatif ekonomi baru.

Minggu ini, peserta pasaran akan menantikan siri ucapan dari beberapa tokoh utama dari Fed, termasuk Michelle Bowman, Loretta Mester dari Cleveland Fed, Lisa Cook, John Williams dari New York Fed dan Raphael Bostic dari Atlanta Fed. Acara-acara ini akan memberikan panduan tambahan kepada pelabur mengenai iklim ekonomi semasa.

Turut dimasukkan dalam agenda ekonomi adalah anggaran semula kini pertumbuhan ekonomi AS suku pertama yang dijangka pada hari Khamis, serta laporan Buku Beige Federal Reserve yang dijadualkan pada hari Rabu. Data-data ini akan memberikan maklumat tambahan tentang keadaan ekonomi, yang boleh mempengaruhi keputusan dasar monetari masa depan.

Pada mesyuarat Jun yang akan datang, Bank Pusat Eropah (ECB) kemungkinan akan mengambil langkah-langkah untuk memotong kadar faedah dari tahap rekod semasa 4%. Walau bagaimanapun, kelajuan pemotongan kadar faedah lanjut masih menjadi soalan terbuka, terutamanya dalam konteks data inflasi zon Eropah yang akan datang pada hari Jumaat, yang boleh menunjukkan tekanan harga yang berterusan.

Inflasi zon Eropah dijangka meningkat kepada 2.5% setahun pada Mei dari 2.4% pada April, sementara inflasi inti akan kekal pada 2.7%. Ini seharusnya tidak menghalang ECB daripada memotong kadar pada bulan Jun, walaupun beberapa pegawai telah memberikan pandangan menentang pelonggaran dasar monetari yang lebih lanjut.

Minggu depan juga akan menyaksikan pelepasan data ekonomi penting bagi zon Eropah, termasuk indeks iklim perniagaan Ifo di Jerman pada hari Isnin dan kajian ECB mengenai jangkaan inflasi pada hari Selasa.

Perhatian pasaran tertumpu kepada data inflasi yang akan datang di Tokyo, yang akan dikeluarkan pada Jumaat ini. Analis dan pelabur sedang menganalisis data ini dalam usaha untuk meramal perubahan yang mungkin berlaku dalam dasar monetari Bank Jepun, terutamanya dalam konteks kenaikan kadar faedah yang dijangka seterusnya.

Penerbitan ini akan berlaku dua minggu sebelum mesyuarat Bank Jepun, di mana, seperti yang dicadangkan oleh pakar, kenaikan kadar kedua mungkin berlaku selepas keputusan penting pada bulan Mac. Negara itu berada di bawah tekanan yang meningkat ke atas bank pusat untuk menaikkan kadar kerana yen terus melemah, meningkatkan kos barang import dan memberi tekanan kepada permintaan pengguna.

Juga pada Jumaat ini, Kementerian Kewangan Jepun akan menyajikan data mengenai intervensi terkini dalam pasaran pertukaran asing dan perubahan dalam jadual pembelian bon Bank Jepun. Pelabur akan mengawasi dengan rapat untuk pengurangan yang mungkin dalam pembelian oleh bank pusat.

Pada awal minggu pada hari Isnin, China akan melepaskan data keuntungan industri bagi tahun lalu, membolehkan analis dan pelabur menilai sama ada prestasi April pulih daripada penurunan besar pada bulan Mac. Penurunan tersebut memberi tekanan kepada pertumbuhan ekonomi negara itu pada suku pertama, yang melambat kepada 4.3%.

PMI rasmi bagi sektor pembuatan dan bukan pembuatan akan dikeluarkan pada hari Jumaat. Ekonomis meramalkan bahawa PMI pembuatan harus melebihi ambang 50 untuk ketiga kalinya berturut-turut pada bulan Mei, menunjukkan pertumbuhan dalam sektor tersebut.

Beijing telah menetapkan sasaran yang sangat tinggi bagi pertumbuhan ekonomi sekitar 5% tahun ini, tetapi ramai pakar mengatakan sasaran itu sukar dicapai. Kesulitan berterusan dalam sektor hartanah dan permintaan pengguna yang lemah terus menjadi halangan utama bagi ekonomi kedua terbesar di dunia.

Harga minyak naik 1% pada Jumaat, tetapi berakhir minggu dalam zon merah dengan jangkaan bahawa pertumbuhan ekonomi kuat di AS boleh menyebabkan kadar faedah tinggi untuk tempoh yang lama, yang pada gilirannya akan memberi tekanan kepada permintaan bahan api.

Harga Brent jatuh 2.1% sepanjang minggu, menandakan jumlah penurunan berturut-turut terbesar sejak awal Januari. WTI AS turun 2.8% untuk minggu itu.

Kadar faedah tinggi membawa kepada kenaikan kos pinjaman, yang boleh mengehadkan aktiviti ekonomi dan mengurangkan permintaan terhadap minyak. Walau bagaimanapun, permintaan minyak secara keseluruhan masih tinggi, menurut analis Morgan Stanley.

Mereka menjangkakan bahawa penggunaan global produk petroleum cecair akan meningkat sekitar 1.5 juta tong sehari tahun ini.

Permintaan yang lemah untuk petrol di Amerika Syarikat digantikan oleh peningkatan dalam permintaan global, terutamanya ketara pada permulaan tahun, pakar menegaskan.