FX.co ★ Dow Jones melonjak: 40,000 mata, manakala GameStop dan AMC jatuh tanpa brek

Kejayaan Dow bertepatan dengan indeks utama lain yang mencatatkan rekod baru, S&P 500 (.SPX) dan Nasdaq Composite (.IXIC) juga mencapai paras tertinggi sepanjang masa minggu ini. Kenaikan ini mencerminkan peningkatan keyakinan pelabur terhadap prospek ekonomi A.S., menunjukkan bahawa negara tersebut mungkin mencapai pendaratan yang perlahan.

Pelabur percaya Rizab Persekutuan boleh mengawal inflasi tanpa memberi kesan yang signifikan terhadap pertumbuhan ekonomi .

Menurut data terkini daripada LSEG IBES, yang diterbitkan pada 10 Mei, musim pendapatan semasa juga lebih baik daripada jangkaan, dengan 77% syarikat mengatasi ramalan penganalisis, berbanding 67% dalam tempoh sebelumnya, membantu saham meningkat.

Komponen Purata Perindustrian Dow Jones ditimbang berdasarkan harga sahamnya, tidak seperti S&P 500, di mana saham individu ditimbang berdasarkan nilai pasarannya. Teknik penimbangan ini mungkin menyebabkan Purata Perindustrian Dow Jones menyesuaikan dengan lebih perlahan untuk termasuk syarikat popular baharu.

Menurut tinjauan aset tahunan Indeks S&P Dow Jones hingga Disember 2023, kira-kira $89 bilion pelaburan dikaitkan dengan Indeks Purata Perindustrian Dow Jones, manakala Indeks S&P 500 mempunyai $11.45 trilion aset yang dikaitkan dengannya.

Walau bagaimanapun, walaupun tumpuannya pada harga saham, Dow mengekalkan warisan budaya yang penting. Ditubuhkan pada 1896, ia jauh lebih tua daripada indeks utama lain seperti S&P 500, yang dilancarkan pada 1957, dan Nasdaq, yang dilancarkan pada 1971. Sepanjang 20 tahun yang lalu, Purata Perindustrian Dow Jones telah mengatasi prestasi S&P 500 lapan kali ganda. . Tahun ini, Purata Perindustrian Dow Jones naik 5.8%, manakala S&P 500 naik 11.1% dan Nasdaq naik 11.2%. .

"Dow ialah simbol Amerika," kata Quincy Crosby, ketua strategi global di LPL Financial. "Ramai pakar telah kehilangan minat terhadapnya, tetapi indeks ini masih mewakili Main Street America." Pada akhir dagangan pada Khamis, indeks ditutup pada 39,869.38 selepas jatuh pada sebelah petang.

Selepas mencapai paras 10,000, Purata Perindustrian Dow Jones mengalami pertumbuhan pesat, walaupun peserta pasaran tidak dapat menentukan dengan jelas sebab dorongan ini.

Purata keuntungan bulanan indeks selepas menembusi 10,000 mata ialah 4.3%, jauh lebih tinggi daripada purata keuntungan bulanan sebanyak 0.57% yang dicatatkan sejak penubuhan indeks pada Mei 1896.

Purata Perindustrian Dow Jones mencecah 40,000 baru-baru ini datang lebih tiga tahun selepas ia mencecah 30,000.

Tempoh ini dipenuhi dengan fluktuasi pasaran yang signifikan disebabkan oleh kesan pandemik COVID-19, kenaikan inflasi dan respons Rizab Persekutuan, yang meningkatkan kadar faedah untuk menstabilkan harga pengguna yang meningkat.

Komposisi Purata Perindustrian Dow Jones berbeza dengan ketara daripada S&P 500 disebabkan oleh perbezaan dalam pemilihan dan wajaran komponen indeks.

Sebagai contoh, pada penutupan terakhir dagangan pada hari Rabu, UnitedHealth Group (UNH.N), saham kedudukan teratas dalam Dow Jones, ialah saham ketiga belas terbesar dalam S&P 500. Saham kedua terbesar dalam Dow , Goldman Sachs (GS.N) tidak termasuk dalam 50 teratas S&P 500.

Sebaliknya, gergasi teknologi terkemuka seperti Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O) dan Meta Platforms (META.O), yang merupakan antara enam syarikat teratas dalam S&P 500, tidak diwakili dalam Dow.

Saham GameStop (GME.N) dan AMC (AMC.N), yang popular di kalangan pelabur runcit, jatuh untuk hari kedua berturut-turut pada Khamis berikutan peningkatan aktiviti di media sosial. Kembalinya ke Internet "Roaring Kitty", watak utama dalam kempen meme 2021, telah menyumbang kepada pudarnya minat terhadap fenomena ini.

Saham peruncit permainan video GameStop jatuh 30% untuk ditutup pada $27.67 selepas melonjak kepada $64.83 pada hari Selasa. Saham rangkaian panggung wayang AMC ditutup dengan kerugian 15.3%, mencecah $4.64.

Kedua-dua syarikat menghadapi penurunan mendadak selepas meningkat dalam dua sesi pertama minggu itu, didorong oleh satu siri mesej daripada Keith Gill, yang dikenali dalam talian sebagai "Roaring Kitty." Keghairahannya terhadap saham GameStop pada tahun 2021 mencetuskan kegilaan besar terhadap saham meme.

Dalam perubahan dari 2021, apabila pengguna Reddit membeli saham yang sangat pendek secara beramai-ramai, memacu pertaruhan terhadap dana lindung nilai, kali ini pelabur institusi turut menyertai saham meme, kata Vanda Research, sebuah syarikat yang menjejaki aliran pelabur runcit.

Sementara itu, dana lindung nilai Renaissance Technologies dilaporkan meningkatkan pertaruhannya pada saham GameStop dan dengan ketara meningkatkan kedudukan jangka panjangnya dalam AMC pada suku pertama.

Saham GameStop telah kehilangan lebih daripada 70% nilainya daripada paras tertinggi harian 2021, manakala saham AMC telah jatuh 99% daripada paras tertinggi sepanjang masa.

Bekas Pengerusi SEC Jay Clayton memberitahu CNBC pada hari Rabu bahawa peristiwa sedemikian telah menyebabkan "gelombang euforia dan pembelian spekulatif di kalangan peniaga runcit, yang jarang berakhir dengan baik."

Di samping itu, saham-saham lain yang juga mencatatkan kenaikan ketara minggu ini mengalami penurunan pada hari Khamis. Saham Tupperware (TUP.N) jatuh hampir 8%, manakala saham BlackBerry yang didagangkan A.S. turun sekitar 6%.