FX.co ★ Euro telah mencapai tahap kritikal

Semua ada batasnya. Terdapat titik tertentu di mana segala-galanya berubah. Berita buruk boleh menjadi berita baik bagi mata wang. Saya tak pasti samada euro telah mencapai titik kritikal, tetapi data lemah mengenai KDNK Jerman dan keyakinan ekonomi Eropah telah mendorong EUR/USD naik melebihi 1.06. Namun, kenaikan 7% dalam harga gas di tengah-tengah peningkatan krisis geopolitik di Timur Tengah mungkin membimbangkan. Tetapi ia tidak.

Sejak konflik bersenjata bermula di Israel, harga gas asli telah melonjak sebanyak 30%. Walaupun tiada serangan secara besar-besaran di wilayah tersebut, situasi tetap tegang. Tambahan pula, pengumuman Mesir mengenai tiada lagi import gas yang kemudian akan dieksport semula ke Eropah sepatutnya memberi kesan kepada pasangan EUR/USD. Kita semua masih ingat betapa teruknya ekonomi zon euro pada tahun 2022 akibat daripada krisis minyak. Kejadian ini berulang akan menjadi tekanan yang ketara pada euro.

Walaupun tanpa kos petrol yang melambung tinggi, kumpulan mata wang itu bergelut untuk terus bertahan. KDNK Jerman jatuh sebanyak 0.1% pada suku ketiga, manakala indeks keyakinan ekonomi zon euro jatuh untuk bulan keenam berturut-turut. Adakah terdapat sebab lain untuk menjual EUR/USD? Nasib baik untuk kenaikan harga, pakar Bloomberg meramalkan penurunan yang lebih dalam dalam kedua-dua indeks pertama dan kedua. Hasil daripada angka yang bertambah baik, euro mampu melakukan serangan balas terhadap dolar AS.

Dinamik ekonomi Jerman

Bloomberg mengejutkan pasaran dengan pengumuman optimis, mendakwa memerhatikan tanda-tanda pertama penstabilan aktiviti ekonomi. Sementara itu, pegawai Bank Pusat Eropah cuba menyangkal ramalan pasaran yang suram untuk kadar deposit. Presiden Bank of Lithuania, Gediminas Simkus, berkata beliau akan terkejut jika kos pinjaman jatuh pada separuh pertama 2024. Rakan sekerjanya dari Slovakia, Peter Kazimir, menekankan ketidakcukupan kadar pasaran yang menandakan pelonggaran dasar monetari dalam tempoh enam tahun akan datang bulan. ECB mesti membuat ramalan untuk bulan Disember dan Mac dahulu sebelum mengesahkan berakhirnya kitaran pengetatan monetari.

Ucapan hawkish daripada wakil ECB telah memacu pergerakan korektif pasangan mata wang tersebut. Menurut pendapat saya, ini disebabkan oleh penutupan spekulatif jangka pendek menjelang acara penting seperti pengumuman dari Kementerian Kewangan mengenai skala penerbitan bon pada suku keempat, mesyuarat FOMC, dan laporan pasaran pekerjaan AS untuk bulan Oktober.

Dinamik Indeks Keyakinan Ekonomi Eropah

Walaupun terdapat harapan peningkatan volume hutang dalam pasaran utama oleh peniaga utama, kenaikan hasil bon tidak membantu pihak yang berharap mata wang melemah. Adalah tidak mungkin bagi Rizab Persekutuan untuk bersikap hawkish dalam mesyuarat pada 31 Oktober dan 1 November. Pada masa yang sama, statistik pekerjaan AS yang mengecewakan mungkin menjadi kejutan tidak menyenangkan bagi dolar.

Dari segi teknikal, pada carta harian EUR/USD, jika sebut harga keluar dari julat nilai adil 1.051-1.061, pasangan tersebut mungkin terus meningkat ke 1.0645, 1.069, dan 1.0715. Namun, pihak yang berharap mata wang melemah mungkin bertindak di situ. Jual pasangan mata wang tersebut apabila harga meningkat.