FX.co ★ AUD/USD: Dolar Australia menunggu ujian penting

Pasangan mata wang AUD/USD sekali lagi menguji tahap sokongan 0.6290, yang sepadan dengan indikator garis Bollinger Bands lebih rendah pada carta Harian, D1. Penurunan harga pada pasangan mata wang AUD/USD telah mencabar halangan harga ini selama tiga minggu berturut-turut, bermula dari awal Oktober. Pada Isnin, penjual cuba untuk mengukuh di bawah tahap 0.62, tetapi usaha mereka sia-sia kerana ia mengakibatkan kegagalan lain. Berikutan itu, pembeli mengambil inisiatif. Hanya dalam satu hari, Aussie mengukuh hampir 100 pip. Terutama, dinamik harga ini didorong bukan sahaja oleh kelemahan keseluruhan dolar AS tetapi juga oleh kekuatan dolar Australia. Kenyataan "hawkish" dari Gabenor RBA Michelle Bullock menguatkan kedudukan pembeli AUD/USD, yang membolehkan mereka melakukan serangan balas. Walau bagaimanapun, adalah tidak digalakkan untuk tergesa-gesa membuka pesanan beli pada pasangan mata wang ini sekarang, kerana gambaran asas untuk pasangan AUD/USD boleh berubah secara mendadak dalam masa terdekat.

Dolar Australia mengukuh kerana beberapa faktor. Antaranya ialah "faktor China." Laporan makroekonomi dari China, yang telah mengecewakan peserta pasaran sejak awal tahun ini, ternyata lebih baik daripada jangkaan kebanyakan pakar pada musim luruh. Khususnya, Jualan runcit di China untuk bulan September meningkat sebanyak 5.5% YoY, melebihi pertumbuhan yang diramalkan sebanyak 4.9%. Kadar pertumbuhan pengeluaran perindustrian juga mengejutkan, dengan peningkatan sebanyak 4.5%, manakala pakar telah meramalkan pertumbuhan sebanyak 4.3% (petunjuk ini telah berada di "zon hijau" untuk bulan kedua berturut-turut). Walaupun kadar pertumbuhan ekonomi China perlahan pada suku ketiga (4.9% berbanding 6.3% pada suku kedua), ia masih melebihi anggaran ramalan (4.4%). China adalah rakan dagang terbesar Australia, jadi hasil yang agak baik ini memberikan sokongan kepada Aussie.

Walau bagaimanapun, pemacu utama kepada pertumbuhan pasangan mata wang AUD/USD adalah Reserve Bank of Australia (RBA), yang mengekalkan sikap "hawkish" dan tidak menolak kemungkinan pengetatan dasar monetari selanjutnya. Walaupun mengumumkan jeda dalam menaikkan kadar faedah, bank pusat kerap menyatakan bahawa ia bersedia untuk mengambil tindakan jika inflasi melambatkan pada kadar yang lebih perlahan atau, lebih-lebih lagi, jika ia mula mempercepatkan. Idea ini telah diartikulasikan beberapa kali oleh Phillip Lowe, mengesahkan niat ini dengan tindakan apabila RBA menaikkan kadar faedah lagi selepas jeda. Kini, idea ini diulangi oleh pengganti Phillip Lowe, Michelle Bullock.

Bercakap di persidangan pasaran global semalam, ketua Bank Rizab menyatakan bahawa lembaga RBA " tidak akan bertolak ansur dengan inflasi yang kembali ke sasaran lebih perlahan daripada yang dijangkakan."Beliau menyatakan bahawa pengawal selia bersedia, tanpa ragu-ragu, untuk menaikkan kadar faedah "sekiranya terdapat semakan semula ramalan inflasi yang ketara."Yang penting, Bullock membuat kenyataan penting bahawa pada mesyuarat seterusnya pada 29 November, Lembaga RBA akan mempunyai maklumat tambahan yang akan membolehkan mereka membuat keputusan yang sesuai.

Maklumat ini berkaitan dengan data mengenai pertumbuhan inflasi di Australia untuk suku ketiga, yang merupakan laporan utama untuk RBA. Laporan utama akan dikeluarkan pada Rabu. Pada hari yang sama, kita juga akan mengetahui mengenai pertumbuhan Indeks Harga Pengguna (CPI) untuk bulan September. Walau bagaimanapun, tumpuan utama pasti akan diberikan pada data suku tahunan. Nasib Aussie dalam jangka masa sederhana akan banyak bergantung pada angka-angka ini. Jika data melebihi jangkaan pakar, persoalan kenaikan kadar pada mesyuarat November akan kekal dalam agenda. Tetapi jika laporan sekurang-kurangnya memenuhi tahap yang diramalkan (apatah lagi jatuh di bawahnya), dolar Australia akan berada di bawah tekanan yang ketara.

Menurut ramalan kebanyakan pakar, Indeks Harga Pengguna (CPI) pada suku ketiga dijangka menurun kepada 5.3% setiap tahun. Selepas mencapai paras kemuncaknya pada suku keempat 2022 (7.8%), indeks telah menurun secara konsisten (7.0% pada suku pertama 2023 dan 6.0% pada suku kedua 2023). Suku ketiga sepatutnya mengesahkan trend ini. Dari segi suku tahunan, indeks juga menunjukkan arah aliran menurun: pada suku keempat 2022, ia meningkat sebanyak 1.9%, pada suku pertama tahun ini sebanyak 1.4%, dan pada suku kedua sebanyak 0.8%. Menurut ramalan, pada suku ketiga, indeks dijangka meningkat sedikit kepada 1.1%. Indeks inflasi teras, seperti yang dilaporkan oleh bank pusat (menggunakan kaedah min yang dipangkas), dijangka berkurangan kepada 5.0% pada suku ketiga (turun daripada nilai sebelumnya sebanyak 5.5%). Bagi angka IHP September, sedikit peningkatan dijangka 5.3% (pada bulan Ogos, ia meningkat kepada 5.2%). Di satu pihak, dinamik pertumbuhan adalah minimum, tetapi ini boleh menunjukkan pembentukan arah aliran menaik.

Perlu diperhatikan perkara utama dari minit mesyuarat RBA Oktober. Dokumen yang baru diterbitkan mempunyai nada yang agak hawkish. Bank pusat menyatakan bahawa pengetatan dasar monetari lebih lanjut mungkin diperlukan "jika inflasi ternyata lebih berterusan daripada yang dijangkakan. Pada masa yang sama, ahli RBA mengakui bahawa kemajuan dalam mengurangkan inflasi telah melambatkan, dan Lembaga RBA mempunyai "toleransi rendah untuk inflasi kembali ke sasaran pada kadar yang lebih perlahan."

Oleh itu, kepentingan laporan inflasi, yang akan diterbitkan pada 25 Oktober, tidak dapat dilebih-lebihkan. Pertumbuhan inflasi yang kuat dapat membolehkan kenaikan harga menguji tahap rintangan terdekat pada 0.6400 (garis Kijun-sen pada carta harian) dengan sasaran seterusnya pada 0.6450 (pinggir bawah awan Kumo, bertepatan dengan garis Bollinger Bands atas pada jangka masa yang sama). Namun, jika inflasi melambat lebih dari yang dijangkakan, penurunan harga sekali lagi dapat kembali ke "Citadel harga" 0.6290, yang merupakan garis Bollinger Bands yang lebih rendah pada carta harian.