FX.co ★ Fed tidak merancang untuk mengurangkan kadar faedah sehingga pertengahan tahun depan

Dalam tempoh beberapa minggu kebelakangan ini, Rizab Persekutuan telah berubah daripada bank pusat yang paling pragmatik menjadi salah satu yang paling sukar dijangka. Semuanya bermula apabila beberapa ahli FOMC menyatakan bahawa kenaikan kadar faedah tambahan tidak lagi diperlukan. Saya secara peribadi tidak pasti mengapa kenyataan ini dibuat, apabila inflasi meningkat pada bulan Julai dan Ogos dan mencapai 3.7% pada bulan September. Mungkin Rizab Persekutuan sedar setiap pengetatan baharu membawa ekonomi AS yang kuat menghampiri kemelesetan. Namun, data KDNK terkini jelas menunjukkan tiada sebab untuk bimbang tentang kemelesetan dalam tempoh masa terdekat. Bank Pusat mempunyai keupayaan untuk meneruskan pendekatan pengetatan, tetapi atas sebab tertentu, ia enggan melakukannya.

Lagi pula, Jerome Powell menyatakan minggu ini bahawa kenaikan kadar faedah adalah mungkin, tetapi ia bergantung kepada data ekonomi. Dengan kata-katanya itu, pengerusi Rizab Persekutuan hanya mengulangi retorik yang sering disuarakannya sebelum ini. Namun, ulasan Powell memberikan kesan yang hebat, terutama berbanding dengan ulasan-ulasan "dovish" rakan sekerjanya yang dibuat sebelumnya.

Kemudian, kemungkinan kenaikan kadar faedah pada bulan November turun hampir kepada sifar. Ini bermakna pasaran tidak menjangkakan pendekatan pengetatan pada mesyuarat seterusnya, yang dijadualkan dalam masa dua minggu lagi. Pada hari Jumaat, Raphael Bostic, Presiden Rizab Persekutuan Bank of Atlanta, menyatakan bahawa bank pusat tidak merancang untuk mengurangkan kadar faedah sehingga pertengahan tahun depan. Dia juga menyatakan bahawa inflasi telah berkurang dan patut terus menurun, sementara ekonomi terus menunjukkan daya tahan yang cemerlang. Walau bagaimanapun, komen Bostic merujuk kepada situasi tiga bulan yang lalu. Pada masa ini, inflasi tidak berkurang; ia meningkat. Untuk mengurangkan inflasi sekali lagi, adalah perlu untuk terus meningkatkan kadar faedah.

Juga, Bostic menyatakan bahawa tidak akan ada kemelesetan dalam ekonomi Amerika dan inflasi akan menurun kepada 2%. "Kita perlu meneruskan dengan sangat berhati-hati. Akhir tahun 2024 adalah masa yang sesuai untuk mengurangkan kadar. Bank Pusat akan memenuhi mandatnya untuk kestabilan harga," percaya salah seorang ahli Lembaga Gabenor Bank Pusat.

Berdasarkan semua yang disebutkan di atas, saya boleh membuat kesimpulan peribadi bahawa Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) tidak mempunyai pendapat yang sepadan, dan setiap ahli secara individu tidak pasti tentang prospek mengurangkan inflasi. Oleh itu, walaupun dengan kenyataan "lemah lembut" oleh Bostic, Logan, dan rakan sejawat mereka, saya menjangkakan pendekatan pengetatan lagi terhadap dasar monetari dan kenaikan baharu dalam dolar AS.

Berdasarkan analisis yang dilakukan, saya membuat kesimpulan bahawa corak gelombang menurun sedang terbentuk. Pasangan ini telah mencapai sasaran di sekitar tahap 1.0463, dan fakta bahawa pasangan tersebut belum lagi menembusi tahap ini menunjukkan bahawa pasaran sedia untuk membina gelombang pemulihan. Dalam ulasan saya yang terkini, saya telah memberi amaran kepada anda bahawa adalah wajar mempertimbangkan menutup kedudukan pendek kerana kini terdapat kemungkinan tinggi membentuk gelombang menaik. Gagal menembusi tahap 1.0637, yang bersamaan dengan 100.0% mengikut Fibonacci, menunjukkan kesediaan pasaran untuk meneruskan pergerakan menurun, tetapi saya percaya bahawa Gelombang 2 atau b akan menjadi tiga gelombang.

Corak gelombang untuk pasangan GBP/USD menunjukkan penurunan dalam segmen trend menurun. Yang paling kita boleh jangkakan daripada pound dalam masa terdekat adalah pembentukan Gelombang 2 atau b. Namun, pada masa ini terdapat isu-isu besar, walaupun dengan gelombang pemulihan. Pada ketika ini, saya tidak cadangkan kedudukan pendek baharu, tetapi saya juga tidak cadangkan kedudukan panjang kerana gelombang pemulihan kelihatan agak lemah.