FX.co ★ Gambaran keseluruhan pasangan mata wang EUR/USD pada 19 September 2023

Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan penarikan semula menaik pada Isnin, yang telah bermula pada Jumaat lalu. Tidak ada penerbitan atau peristiwa penting dijadualkan di Amerika Syarikat (AS), EU, atau Jerman pada Jumaat mahupun semalam. Oleh itu, mata wang Eropah naik 50 mata dalam dua hari tetapi gagal mengekalkan kedudukannya di atas garis Purata Bergerak (MA). Sebagai peringatan (boleh dilihat dalam ilustrasi di atas), indikator CCI telah memasuki kawasan terlebih jual (oversold) untuk kali kedua pada minggu lepas. Isyarat sedemikian agak jarang berlaku, dan jika pergerakan trend kuat, sehingga tiga isyarat dalam arah yang sama boleh dihasilkan sebelum pergerakan sebenar bermula. Pada masa ini, kita melihat keperluan untuk lebih banyak pergerakan. Oleh itu, minggu ini, Euro hanya boleh dipengaruhi oleh latar belakang fundamental kukuh yang dinyatakan hanya melalui mesyuarat FOMC.

Apakah yang boleh kita harapkan daripada FOMC? Walaupun terdapat dua pecutan inflasi berturut-turut, kebarangkalian kenaikan kadar utama pada bulan September menghampiri sifar. Tidak dinafikan, Rizab Persekutuan (Fed) boleh memutuskan untuk menaikkan kadar, yang akan mengejutkan pasaran. Walau bagaimanapun, kami percaya pengawal selia Amerika akan menunggu sehingga November untuk mengetatkan dasarnya, mematuhi skim "1 kenaikan/2 Mesyuarat". Akibatnya, perlu ada beberapa sebab untuk membeli dolar AS pada petang esok, tetapi kenyataan FOMC yang disertakan dan ucapan Jerome Powell juga akan menjadi penting. Ia tidak dapat diramalkan terlebih dahulu, oleh yang demikian, membuat spekulasi di mana pasangan mata wang akan berakhir pada akhir minggu juga tidak bermakna.

Trend penurunan jangka sederhana harus berterusan dalam apa jua keadaan, tanpa mengira latar belakang fundamental. Walau bagaimanapun, untuk dagangan jangka pendek, pembetulan menaik adalah berkemungkinan. Untuk mencapai matlamat ini, harga perlu berada di atas Purata Bergerak (MA), tetapi tindakan ini juga akan menimbulkan masalah yang serius.

Masih perlu ada konsensus di ECB.

Mesyuarat ECB pada bulan September menjadi salah satu yang paling bertentangan dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Pasaran menjangkakan jeda, tetapi ECB menaikkan kadar untuk kali kesepuluh berturut-turut. Walaupun terdapat pengetatan dasar monetari yang lain, mata wang Eropah melemah. Di dalam jawatankuasa monetari, terdapat perselisihan kerana tidak ada konsensus mengenai apa yang harus dilakukan dengan kadar yang akan datang. Inflasi di EU masih jauh dari paras sasaran, jadi secara logiknya, pengetatan selanjutnya harus diteruskan. Walau bagaimanapun, dari segi sejarah, ECB tidak menolak kadar ke tahap yang tidak pernah berlaku sebelum ini. Di Eropah, mereka tidak mahu mencetuskan kemelesetan dan penurunan KDNK yang ketara, hanya untuk merangsang ekonomi selama bertahun-tahun selepas itu. Oleh itu, kemungkinan keputusan dibuat bahawa inflasi yang sedikit lebih tinggi daripada sasaran dapat diterima, dan inflasi di atas sasaran untuk sedikit lebih lama daripada yang dirancang juga dapat diterima.

Dalam kes ini, tidak perlu menaikkan kadar selanjutnya, seperti yang dinyatakan secara terbuka oleh Luis de Guindos, Naib Presiden ECB, pada Jumaat dan Isnin. Pada Jumaat, beliau mengumumkan bahawa pengawal selia merancang untuk menunggu untuk menaikkan kadar dan mengekalkannya pada tahap maksimum untuk tempoh yang panjang. Pada Isnin, beliau menyatakan bahawa inflasi terburuk berada di belakang kita, tetapi ketidakpastian masih berlanjutan, begitu juga dengan peningkatan risiko. Secara sederhana, ECB telah menunjukkan bahawa pengetatan lebih lanjut hanya akan dapat dilakukan sekiranya berlaku "force majeure".

Peter Kazimir dan Bostjan Vasle menyatakan pada Isnin bahawa menaikkan kadar kunci mesti dianggap terbuka. Kazimir juga menyatakan bahawa perbincangan mengenai penyesuaian program PEPP dan APP, yang mewakili "pengetatan kuantitatif," akan segera dimulakan. Dengan erti kata lain, wang dikeluarkan dari ekonomi melalui program-program ini untuk menyejukkannya dan mengurangkan inflasi, mengisi pasaran dengan bon dan sekuriti lain. QT adalah kebalikan daripada QE. Bostjan Vasle juga menegaskan bahawa "pintu tidak ditutup," dan kadar masih boleh meningkat dalam keadaan tertentu. Walau bagaimanapun, pasaran telah sepenuhnya mengalihkan tumpuannya ke penghujung tindakan "hawkish", oleh itu, Euro berpotensi untuk terus menurun dengan tenang.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD dalam tempoh lima hari dagangan terakhir pada 19 September adalah 67 mata, dicirikan sebagai "purata". Oleh itu, kami menjangkakan pasangan mata wang ini akan bergerak di antara tahap 1.0617 dan 1.0751 pada Selasa. Pembalikan menurun indikator Heiken Ashi akan menandakan kemungkinan kesinambungan semula pergerakan menurun.

Tahap sokongan terdekat:

S1-1.0620

Tahap rintangan terdekat:

R1-1.0681

R2-1.0742

R3-1.0803

Cadangan dagangan:

Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan pergerakan menurun yang menyakinkan. Adalah dinasihatkan untuk kekal pada pesanan JUAL dengan sasaran ditetapkan pada tahap 1.0620 sehingga harga mengukuh di atas Purata Bergerak (MA). Kemasukan pesanan BELI boleh dipertimbangkan jika harga mengukuh di atas garis Purata Bergerak (MA), dengan sasaran masing-masing terletak pada tahap 1.0751 dan 1.0803.

Huraian ilustrasi:

Saluran regresi linear - membantu menentukan trend semasa. Jika kedua-duanya menunjuk ke arah yang sama, ia menunjukkan trend semasa yang kuat.

Garis Purata Bergerak (MA)(tetapan 20.0, dilicinkan) - menentukan trend jangka pendek dan arah di mana dagangan harus dilakukan.

Tahap Murray - tahap sasaran untuk gerakan dan pembetulan.

Tahap ketidaktentuan (garisan merah) - saluran harga yang mungkin pasangan akan diniagakan pada hari seterusnya, berdasarkan petunjuk ketidaktentuan semasa.

Petunjuk CCI - kemasukannya ke dalam kawasan terlebih beli (overbought)(di atas +250) atau kawasan terlebih jual (oversold)(di bawah -250) menunjukkan pembalikan trend yang akan datang dalam arah berlawanan.