FX.co ★ Minyak mencapai paras puncak

Rekod permintaan yang tinggi dan pemotongan bekalan oleh Arab Saudi dan Rusia telah mengembalikan pasaran minyak kepada defisit. Pelabur menjangka Riyadh akan melanjutkan komitmennya untuk mengurangkan pengeluaran sebanyak 1 juta tong sehari untuk sebulan lagi, termasuk September. Goldman Sachs meramalkan bahawa penggunaan minyak global melonjak kepada rekod 102.8 juta bpd pada bulan Julai. Angka yang lebih rendah di China diimbangi oleh data kukuh dari Amerika Syarikat dan India. Hasilnya, anggaran bank sebelum ini dinaikkan sebanyak 550,000 bpd.

Pada bulan Julai, pengeluaran minyak Arab Saudi menurun sebanyak 860,000 bpd, dan pengeluaran OPEC menurun sebanyak 840,000 bpd berbanding bulan sebelumnya. Akibatnya, kartel mengurangkan pengeluaran kepada 27.34 juta bpd, paras terendah sejak September 2021. Tidak hairanlah bahawa Julai ternyata menjadi bulan terbaik untuk penanda aras minyak utama sejak awal 2022. WTI meningkat sebanyak 15%, dan Brent meningkat sebanyak 13.5%.

Dinamik minyak bulanan

Melihat kepada rali gred Laut Utara ke kawasan paras tinggi 3.5 bulan, pengeluar pasti akan berasa yakin. Riyadh menaikkan harga minyak mentah Arab Light untuk pembeli Asia buat kali ketiga berturut-turut. Hasilnya, premiumnya kepada penanda aras Oman/Dubai mencecah $3.65 setong, premium tertinggi tahun ini. Nampaknya pertaruhan pemotongan pengeluaran menyebabkan kenaikan harga minyak telah terbukti.

Menyokong kenaikan harga pada Brent, terdapat maklumat tentang penurunan dalam pengeluaran minyak A.S. kepada 12.66 juta bpd, paras terendah sejak Februari. Pada masa yang sama, kenyataan Jerome Powell bahawa Rizab Persekutuan tidak meramalkan kemelesetan dalam ekonomi AS pada 2023 membolehkan peminat minyak Laut Utara menarik nafas lega. Dengan senario sebegitu, tidak sepatutnya terdapat penurunan mendadak dalam permintaan minyak global.

Dinamik aliran modal dalam ETF minyak

Walau bagaimanapun, pasaran tidak selalu mempercayai Rizab Persekutuan. Tinjauan terbaru Reuters menunjukkan bahawa harga purata Brent pada tahun semasa ialah $81.95 setong, di bawah ramalan konsensus Jun $83.3. Sebab utama penurunan itu adalah disebabkan oleh kesan negatif pengetatan dasar monetari yang paling agresif oleh Rizab Persekutuan dalam beberapa dekad ke atas ekonomi A.S. Pada suku kedua, kenaikan kadar 525 bps sejak permulaan kitaran akan dirasai lebih kuat berbanding suku pertama. Reaksi pelabur terhadap lonjakan minyak Laut Utara agak menarik—mereka mengeluarkan $200 juta daripada ETF terbesar hanya dalam satu hari. Adakah mereka menemui sesuatu yang lebih menarik?

Secara teknikalnya, pada carta harian, minyak terus melakukan apa yang sepatutnya, membangunkan arah aliran menaik selepas pelaksanaan yang jelas bagi corak pembalikan Mengembangkan Baji. Kita hanya perlu menggunakan strategi "beli dan tahan" pasif dan menikmati keuntungan yang semakin meningkat. Sasaran $86 setong untuk posisi beli yang telah ditetapkan sebelum ini hampir tercapai. Sudah tiba masanya untuk menaikkannya kepada $89 dan $92. Cadangannya adalah untuk membuka pesanan beli.