FX.co ★ Gambaran keseluruhan pasangan mata wang EUR/USD. 16 Jun. Keputusan mesyuarat ECB: tiada kejutan

Apabila Rizab Persekutuan (Fed) berhenti seketika, dan petunjuk Jerome Powell tentang dua lagi kenaikan kadar pada 2023 diketahui, dolar AS mengukuh dengan lemah tetapi meneruskan pertumbuhan pada pagi Khamis, yang berterusan sepanjang hari. Secara keseluruhan, kami tidak boleh mengatakan bahawa pasaran bertindak balas secara pelik terhadap mesyuarat Fed dan ucapan Powell, tetapi kami masih percaya bahawa dolar AS boleh menunjukkan rali yang lebih kukuh.

Perlu diingat bahawa euro dan pound kini diniagakan secara berbeza. Pound mencapai paras tinggi jangka panjangnya baru-baru semalam, manakala euro hanya membetulkan terhadap arah aliran menurun dan bersedia untuk meneruskan penurunannya pada bila-bila masa. Walaupun ECB telah menaikkan kadar semula dan Bank of England (BoE) berpotensi melakukannya minggu depan untuk kali terakhir, euro masih menunjukkan pertumbuhan yang sangat lemah (logik), manakala pound menunjukkan pertumbuhan yang ketara (tidak logik). Oleh itu, euro kelihatan lebih menarik untuk diniagakan berbanding pound.

Banyak data makroekonomi telah diterbitkan semalam di Kesatuan Eropah dan Amerika Syarikat (AS). Ini termasuk pengeluaran perindustrian di kedua-dua negara, jualan runcit luar negara, tuntutan pengangguran dan lain-lain. Walau bagaimanapun, semua laporan ini dibayangi oleh mesyuarat ECB dan Fed. Memandangkan pasangan mata wang ini telah menukar arahnya beberapa kali pada siang hari, maka adalah sukar untuk menentukan data yang mana pasaran akan bertindak balas dan yang tidak. Kami sentiasa menasihatkan untuk mengelak daripada berdagang pada hari-hari sedemikian atau lebih berhati-hati. Seperti yang kita lihat, ia adalah untuk alasan yang baik.

Berdasarkan kepada carta 24 Jam, pasangan mata wang ini dilihat mengukuh di dalam Ichimoku cloud, membolehkan ia meneruskan pertumbuhannya. Walau bagaimanapun, ia kini perlu mengatasi garis Kijun-sen, yang juga kukuh. Namun begitu, satu perkara yang boleh dinyatakan pada masa ini: kami tidak menyaksikan sebarang pembetulan yang ketara dalam perspektif jangka panjang.

ECB menaikkan ketiga-tiga kadar untuk kali kelapan berturut-turut

Seperti yang kami nyatakan dalam artikel semalam, tidak ada gunanya mengharapkan kejutan daripada pengawal selia Eropah. Kadar dijangka meningkat sebanyak 0.25% lagi, dan pengetatan ini mungkin merupakan yang terakhir dalam kitaran. Perlu diingat bahawa tiga kenaikan lagi dijangkakan selepas bank pusat memperlahankan kadar pengetatan ke tahap minimum. Sudah tentu, mungkin terdapat lebih banyak kenaikan, tetapi menjangkakan ECB menaikkan kadar kepada 5% atau 5.5% adalah tidak wajar. Kami telah menjelaskan sebabnya, jadi tidak perlu mengulanginya.

Apa yang lebih menarik ialah ramalan inflasi yang dikemas kini oleh ECB. Mereka menjangkakan inflasi 5.4% pada tahun ini, 3% pada 2024, dan 2.2% pada 2025. Oleh itu, walaupun selepas 2.5 tahun, indeks harga pengguna tidak mungkin kembali kepada nilai sasaran. Jika ECB bertekad untuk menaikkan kadar "hingga akhir yang pahit" seperti Fed, mengapa ramalan inflasi begitu lemah? Kami percaya hasrat ECB untuk menaikkan kadar sekali lagi hanya boleh difahami melalui ramalan mereka. Tambahan pula, semasa krisis gadai janji pada 2007-2008, kadar ECB meningkat tepat kepada 4.25%. Nilai ini boleh menjadi "hentian akhir" kali ini juga.

ECB juga menerbitkan ramalan pertumbuhan yang dikemas kini dan diturunkan.

Menurut mereka, kita boleh menjangkakan pertumbuhan KDNK sebanyak 0.9% pada 2023 dan 1.1% pada tahun berikutnya. Memandangkan ramalan KDNK hampir tidak berubah (sebelum ini, ia hanya lebih tinggi sedikit sebanyak beberapa persepuluh peratus), ia juga menunjukkan penghujung kitaran pengetatan yang akan berlaku. Berdasarkan semua hujah yang dikemukakan di atas, euro tidak mempunyai alasan untuk rali yang ketara. Fed mungkin menaikkan kadar dengan lebih kuat pada baki tahun 2023 berbanding ECB. Dan kadar Fed sudah jauh lebih tinggi daripada ECB.

Purata volatiliti bagi pasangan mata wang euro/dolar AS untuk lima hari dagangan terakhir pada 16 Jun ialah 79 mata, angka ini dicirikan sebagai "purata." Oleh itu, kami menjangkakan pasangan mata wang ini akan bergerak di antara tahap 1.0846 dan 1.1004 pada Jumaat. Pembalikan ke menurun pada indikator Heiken Ashi akan menunjukkan permulaan pembetulan menurun.

Tahap sokongan terdekat:

S1 - 1.0864

S2 - 1.0803

S3 - 1.0742

Tahap rintangan terdekat:

R1 - 1.0925

R2 - 1.0986

R3 - 1.1047

Cadangan dagangan:

Pasangan mata wang EUR/USD terus kekal diniagakan di atas garis Purata Bergerak (MA). Adalah dinasihatkan untuk kekal dalam pesanan beli dengan sasaran maisng-masing terletak pada tahap 1.0986 dan 1.1004 sehingga petunjuk Heiken Ashi beralih ke arah bawah. Kemasukan pesanan jual akan menjadi relevan semula hanya selepas harga jatuh dengan selamat di bawah garis Purata Bergerak (MA), dengan sasaran pada tahap 1.0742 dan 1.0681.

Penjelasan ilustrasi:

Saluran Regresi Linear membantu mengenal pasti arah aliran semasa. Jika kedua-dua saluran bergerak ke arah yang sama, maka arah aliran adalah kukuh.

Purata Bergerak (MA)(20 hari, lancar) mentakrifkan arah aliran jangka pendek dan semasa.

Tahap Murray ialah tahap sasaran untuk arah aliran dan pembetulan.

Tahap volatiliti (garis merah) mencerminkan saluran harga yang mungkin untuk diniagakan dalam sehari berdasarkan indikator volatiliti semasa.

Indikator CCI. Apabila indikator berada di zon terlebih jual (oversold)(di bawah 250) atau di kawasan terlebih beli (overbought)(di atas 250), ini bermakna pembalikan arah aliran mungkin akan berlaku tidak lama lagi.