FX.co ★ ECB bersedia untuk pengetatan monetari yang agresif

Selain data inflasi di Jerman dan jumlah pekerjaan yang terbuka di Amerika Syarikat, terdapat ucapan oleh Naib Presiden Bank Pusat Eropah, Luis de Guindos, dalam Kesatuan Eropah. Beliau menyatakan bahawa data inflasi di negara-negara ekonomi terbesar di Eropah, seperti Perancis, Jerman, dan Sepanyol, telah menunjukkan keputusan yang positif, tetapi kemenangan terhadap inflasi belum tercapai. Secara tidak langsung, de Guindos menggambarkan keperluan untuk terus meningkatkan kadar faedah.

Menurut ahli Majlis Pemerintahan, Madis Muller, ECB kemungkinan akan secara terus meningkatkan kadar faedah sekurang-kurangnya dua kali lagi. Beliau mencatatkan bahawa inflasi teras tidak menunjukkan tanda-tanda untuk melambat, yang jelas mengecewakan ahli-ahli bank ECB. Muller juga menyebut bahawa agak terlalu optimis untuk melihat pemotongan kadar ECB pada awal tahun 2024, dan inflasi akan berkurang perlahan. Seperti yang dapat kita lihat, pendapat pegawai-pegawai ECB sedikit berbeza. Ini disebabkan oleh situasi inflasi di negara-negara berbeza di Kesatuan Eropah yang mula berbeza secara ketara...

Indeks Harga Pengguna Jerman melambat kepada 6.1% YoY pada bulan Mei. Perlahanannya adalah ketara, tetapi tahap inflasi semasa masih tinggi. Di Itali, inflasi turun dari 8.2% kepada 7.6%, di Perancis dari 5.9% kepada 5.1%, dan di Sepanyol dari 4.1% kepada 3.2%. Sepanyol sudah hampir mencapai sasaran ECB sebanyak 2%, tetapi banyak negara lain masih jauh daripadanya. Oleh demikian, wakil-wakil bank pusat di negara-negara di mana inflasi semakin mendekati sasaran mungkin menentang pengetatan dasar yang lebih lanjut, manakala yang lain mungkin menyokong kenaikan kadar tambahan.

Sukar untuk menentukan bagaimana ECB akan menangani isu ini. Berdasarkan ulasan de Guindos dan Muller, kadar faedah akan terus meningkat, menimbulkan tekanan terhadap ekonomi dan inflasi. Walau bagaimanapun, dengan nilai CPI Sepanyol semasa sebanyak 3.2%, kadar yang begitu tinggi sudah tidak lagi diperlukan. Tetapi bank pusat Sepanyol tidak boleh memulakan penurunan kadar sendiri, jadi risiko inflasi di negara ini jatuh jauh di bawah tahap sasaran. Bagi ECB, nilai purata di seluruh Kesatuan Eropah adalah penting, bukan di negara-negara individu.

Sejak permintaan terhadap euro menurun selama sebulan ini, saya boleh dengan yakin mengatakan bahawa kenaikan kadar sebanyak 50 mata asas oleh ECB tidak memberi kesan kepada pembeli. Permintaan terhadap mata wang EU terus mengurang, selari dengan corak gelombang semasa. Kita dapat melihat bahawa instrumen ini telah mengurang sekali lagi, walaupun terdapat percubaan untuk membina gelombang menaik dalam sepanjang hari. Oleh demikian, pasaran bergerak ke arah membina satu tetapan gelombang menurun dan bersedia untuk mengabaikan berita yang positif bagi euro.

Berdasarkan analisis yang dijalankan, saya berkesimpulan bahawa fasa trend menaik telah berakhir. Oleh demikian, saya mencadangkan untuk menjual pada tahap ini, kerana instrumen tersebut masih mempunyai ruang untuk jatuh. Saya percaya bahawa sasaran di sekitar 1.0500-1.0600 adalah cukup realistik. Saya menasihatkan untuk menjual instrumen ini dengan menggunakan sasaran tersebut. Satu gelombang pembetulan mungkin akan bermula dari tahap 1.0678, jadi anda boleh mempertimbangkan kedudukan pendek jika pasangan ini mengatasi tahap ini.

Corak gelombang pasangan GBP/USD telah lama menunjukkan pembentukan gelombang trend menurun yang baru. Gelombang b mungkin sangat mendalam, kerana semua gelombang baru-baru ini adalah sama. Percubaan berjaya untuk menembusi 1.2445, yang setara dengan 100.0% Fibonacci, menunjukkan bahawa pasaran bersedia untuk menjual. Saya mencadangkan untuk menjual pound dengan sasaran di sekitar rajah 23 dan 22. Instrumen ini boleh jatuh lebih mendalam lagi.