FX.co ★ Faktor tersembunyi: mengapa hasil saham dan Hasil Bon Perbendaharaan bergantung pada pendapatan campuran dan data ekonomi?

Dunia pelaburan kewangan telah memasuki era yang mencabar. Dalam beberapa hari kebelakangan ini, saham AS, Eropah, dan Asia telah menurun, dan Hasil Bon Perbendaharaan 10 tahun telah merosot. Apa yang sebenarnya menyebabkan ketidakstabilan ini? Misteri bermula dengan isyarat ekonomi dan korporat bercampur yang mengelirukan pelabur. Ekonomi AS nampaknya berkembang maju, ekoran peningkatan perbelanjaan pengguna dan pasaran pekerjaan yang stabil, walaupun terdapat ramalan kemelesetan yang akan datang. Walau bagaimanapun, pelaburan perniagaan kekal rendah, dan pembinaan perusahaan baru kehilangan momentum. Ketidak pastan berterusan ditambahkan oleh data inflasi AS dan pendapatan boleh guna, yang ternyata lebih lemah daripada yang dijangkakan. Faktor-faktor ini mendorong pasaran untuk mempercayai bahawa kadar faedah sudah hampir mencapai puncaknya. Hasil Bon 10 tahun, misalnya, tiba-tiba turun kepada 4.849%, iaitu 10.4 mata asas lebih rendah daripada hari sebelumnya. Ini berada di bawah tahap 5.021% yang dicapai awal minggu ini, yang merupakan yang tertinggi sejak 2007.

Quincy Crosby, Ketua Strategi Global di LPL Financial di Charlotte, menyatakan kebimbangan bahawa Sistem Rizab Persekutuan (Fed) mungkin terpaksa menaikkan kadar faedah untuk mengekang inflasi, walaupun jaminan Fed menyelesaikan kerjanya. Ini menambah lapisan baru turun naik ke pasaran kewangan.

Pada hari peristiwa ini, Indeks Dow Jones kehilangan 251.63 mata, atau 0.76%, jatuh kepada 32,784.3. Indeks S & P 500 jatuh sebanyak 49.54 mata, atau 1.18%, mencapai 4,137.23, dan Indeks Komposit Nasdaq kehilangan 225.62 mata, atau 1.76%, jatuh kepada 12,595.61.

Di antara 11 sektor utama indeks S&P 500, peratusan kerugian tertinggi dicatatkan dalam sektor perkhidmatan komunikasi, yang jatuh sebanyak 2.6%, manakala sektor hartanah menunjukkan pertumbuhan terbesar, meningkat sebanyak 2.2% untuk sesi tersebut. Oleh itu, dunia pelaburan kewangan telah memasuki masa perubahan dan ketidakpastian, dan pelabur mesti menguraikan isyarat campuran ini dengan teliti untuk membuat keputusan yang tepat.

Dalam dunia berita kewangan hari ini, saham dua gergasi - Tesla (TSLA.O) dan Microsoft (MSFT.O), kehilangan 3.1% dan 3.75% masing-masing. Sebab penurunan ini adalah kadar faedah yang lebih tinggi. Harus diingat bahawa penurunan ini berlaku selepas sesi Alphabet yang tidak berjaya (GOOGL.O) saham, yang jatuh sebanyak 9.5%, menandakan prestasi terburuk sejak Mac 2020. Pelabur kecewa dengan kelembapan pertumbuhan dalam sektor awan syarikat. Selain itu, Amazon.com (AMZN.O) menjangkakan bahawa pendapatan pada suku keempat akan berada di bawah jangkaan penganalisis, yang juga mempengaruhi sentimen pasaran secara keseluruhan.

Ken Mahoney, Ketua Pegawai Eksekutif Mahoney Asset Management di Montvale, New Jersey, berpendapat bahawa syarikat teknologi besar terus berkembang, tetapi pada kadar yang semakin perlahan. Beliau menyatakan bahawa harga saham syarikat-syarikat ini baru-baru ini "sangat sukar untuk dibenarkan" dengan kadar faedah semasa berayun sekitar 5%. "Peserta pasaran fikir mereka akan mendapat rawatan, bukan helah," katanya meringkaskan pemikirannya.

Di Eropah, Bank Pusat Eropah memutuskan untuk menghentikan siri kenaikan kadar faedah terpanjang dalam 25 tahun, mengekalkan kadar penanda arasnya pada paras tertinggi 4.0%. Bank itu juga mengumumkan bahawa data terkini menunjukkan penurunan inflasi yang perlahan ke arah sasarannya sebanyak 2%.

Euro kekal stabil untuk hari ini, manakala indeks Stoxx Eropah yang lebih luas jatuh kira-kira 0.5%, menghampiri paras terendah tujuh bulan yang ditetapkan minggu sebelumnya (.STOXX). Peristiwa-peristiwa ini menyerlahkan pengaruh berterusan pelbagai faktor di pasaran kewangan, dan pelabur perlu berhati-hati dan analisis dalam keputusan mereka.

Rabu terbukti penting dalam dunia kewangan. Bank-bank Eropah mengambil peringkat tengah apabila saham Standard Chartered (STAN.L) turun 12.4% berikutan pengumuman yang tidak dijangka mengenai penurunan keuntungan satu pertiga pada suku ketiga. Trend yang sama memberi kesan kepada BNP Paribas (BNPP.PA) saham, yang jatuh 2.6% selepas keputusan kewangan dikeluarkan. Indeks saham MSCI Global (MIWD00000PUS) juga menunjukkan trend negatif, turun 1.1%.

Dalam pasaran mata wang, indeks dolar mengukuh kepada 106.6, disokong oleh hasil yang lebih tinggi. Yen Jepun, pada gilirannya, melemah, meningkat di atas 150 per dolar, menimbulkan kebimbangan mengenai kemungkinan campur tangan untuk menyokong mata wang Jepun.

Harga minyak juga merasakan tekanan kerana kenaikan rizab minyak mentah AS dan pengukuhan dolar. Konflik Timur Tengah yang berterusan, walaupun menjadi tumpuan pedagang, tidak dapat menghentikan penurunan harga minyak. Harga minyak AS turun 2.26% untuk mencapai $83.46 setong, dan minyak mentah Brent jatuh 2.16%, menetap pada $88.18 setong.

Emas, sebaliknya, meneruskan kenaikan harga, meningkat 0.3% dan mencecah $1985 setiap auns, hampir mencapai puncak lima bulan.

Jumlah dagangan di Bursa AS berjumlah 11.63 bilion saham, melebihi purata selama 20 hari perdagangan terakhir, iaitu 10.72 bilion saham. Peristiwa-peristiwa ini menekankan turun naik dan ketidaktentuan pasaran kewangan pada zaman kontemporari.