FX.co ★ Aktiviti pasaran Forex jatuh menjelang keputusan mesyuarat FOMC. Gambaran keseluruhan untuk mata wang USD, CAD, dan JPY

Selepas dibuka di zon hijau, indeks S&P 500 jatuh untuk hari kedua berturut-turut, kerana masalah perbankan melebihi pendapatan yang lebih tinggi daripada jangkaan daripada syarikat teknologi. Saham First Republic Bank jatuh lagi 30% selepas laporan bahawa kerajaan pada masa ini tidak mahu campur tangan dalam hal ehwal bank, dan hasil pada UST 10 tahun meningkat kepada 3.456%.

Pasaran saham AS mengalami tekanan daripada dua arah aliran yang bertentangan. Saham syarikat teknologi berkembang disebabkan oleh laporan yang lebih positif daripada jangkaan, manakala sektor perbankan, sebaliknya, merosot disebabkan ancaman gelombang krisis yang semakin meningkat.

Pesanan barangan tahan lama pada bulan Mac meningkat sebanyak 3.2%, dengan ketara melebihi ramalan, dan imbangan dagangan barangan juga bertambah baik dengan ketara. Data awal tentang Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) AS untuk suku pertama dijadualkan akan diterbitkan hari ini, dan terdapat kemungkinan bahawa angka itu akan mencatatkan bacaan yang lebih tinggi berbanding ramalan, menyokong dolar AS.

Penurunan harga minyak (-3.7% Brent, -3.5% WTI) berlaku walaupun terdapat pengurangan yang ketara dalam inventori minyak mentah di AS, memberi tekanan kepada mata wang berkaitan komoditi, sebahagian besarnya mencerminkan kebimbangan tentang kelembapan yang akan berlaku dalam pertumbuhan global. Mata wang komoditi bertindak balas dengan penurunan, yang tidak mengejutkan, tetapi trend ke arah penurunan minyak tidak mungkin terbentuk, kerana harga sebahagian besarnya dikawal oleh kedudukan kukuh OPEC+, yang bersedia untuk mengurangkan bekalan pada bila-bila masa.

Berbaki 6 hari lagi sebelum mesyuarat FOMC berlangsung, dan pasaran berkemungkinan berehat tanpa sebarang pergerakan kukuh dijangka. Niaga hadapan kadar mencadangkan kenaikan 25 mata asas, dan bermula dari September - permulaan kitaran pemotongan kadar.

Jika ramalan ini disahkan oleh keputusan mesyuarat, faktor kenaikan harga utama bagi dolar AS akan menamatkan kesannya, dan dolar AS akan terus lemah berbanding mata wang utama dunia.

Pasangan mata wang USDCAD

Pada hari Jumaat, data KDNK Kanada untuk Februari akan diterbitkan, dengan kelembapan dalam kadar pertumbuhan ekonomi dijangka daripada 0.5% kepada 0.2%, dan ini adalah satu-satunya penerbitan laporan makroekonomi pada minggu ini.

Semalam, Bank of Canada membentangkan minit mesyuarat terkini, yang menunjukkan bahawa BoC merancang untuk menaikkan kadar pada April berikutan tindak balas yang perlahan terhadap inflasi yang mampan dan pertumbuhan ekonomi yang stabil. Walau bagaimanapun, keputusan itu tidak dibuat, dan mengikut minit mesyuarat, sebab utama adalah pertumbuhan KDNK yang lebih tinggi daripada yang diramalkan. Kadar itu kekal pada 4.5%, dan Bank of Canada akan menunggu data baharu untuk mendapatkan hujah yang lebih jelas.

Pesanan jual bersih untuk CAD menurun sebanyak 749 juta pada minggu laporan kepada -3.453 bilion. Pesanan untuk dolar Kanada masih menurun, tetapi pesanan jual merosot untuk minggu kedua berturut-turut, dan harga penyelesaian menurun.

Pasangan mat awang USDCAD terus mengukuh dalam julat luas 1.3220/3980, dengan kebarangkalian yang lebih tinggi untuk keluar dari julat ke atas. Pertumbuhan pembetulan diarahkan ke arah rintangan garis arah aliran pada 1.3790/3810, masih menjangkakan kelesuan dorongan kenaikkan jangka pendek dan pembalikan menurun pasangan mata wang USDCAD ke arah tahap sokongan pada 1.3260/70.

Pasangan mata wang USDJPY

Pada petang Khamis, pakej besar data makroekonomi akan diterbitkan, termasuk kadar pengangguran, pengeluaran perindustrian dan inflasi pengguna. Inflasi diramalkan menurun daripada 3.4% YoY kepada 2.9% YoY, tetapi tidak termasuk makanan, inflasi dijangka kekal pada paras sebelumnya iaitu 3.2%.

Isu inflasi kekal penting. Gabenor Bank of Japan, Kazuo Ueda berkata semasa ucapan kepada Jawatankuasa Kecil Audit dan Pemantauan Pentadbiran Dewan Rendah pada 24 April bahawa menormalkan YCC (kawalan keluk hasil) akan dapat dilakukan apabila ramalan harga Bank of Japan sepadan dengan sasaran inflasi 2% sepanjang 6, 12, dan 8 bulan.

Ini adalah pelarasan penting. Jika pada akhir Februari Ueda menyatakan bahawa kriteria itu akan menjadi peningkatan dalam trend inflasi, kini sebelum mesyuarat dasar monetari Bank of Japan pagi esok, beliau menyuarakan kedudukan yang berbeza dan lebih spesifik. Memandangkan mengembalikan ramalan kepada 2% dalam jangka pendek adalah mustahil, kajian semula dasar rangsangan pagi esok juga tidak akan berlaku.

Yen telah mengukuh sejak 2 bulan lalu berdasarkan jangkaan ini, tetapi jika BoJ mengesahkan kedudukan Ueda esok, pembalikan menaik pasangan mata wang USDJPY akan menjadi sangat mungkin.

Pesanan jual bersih bagi yen hampir tidak berubah dan berjumlah -5.3 bilion pada akhir minggu pelaporan. Kecenderungan menurun adalah kukuh, dengan harga ditutup di bawah purata jangka panjang, tetapi ia telah kehilangan momentum dan penurunan selanjutnya menjadi persoalan.

Yen gagal bergerak lebih tinggi di tengah-tengah saluran pembetulan menaik. Selagi harga penyelesaian kekal di bawah purata jangka panjang, pilihan utama kekal pada penurunan USDJPY yang selanjutnya. Sasaran terletak pada sempadan saluran 130.90/131.10, tetapi masih belum ada alasan untuk pergerakan yang kuat. Banyak yang boleh berubah selepas mesyuarat Bank of Japan esok, kerana pasaran menunggu lebih jelas mengenai rancangan BoJ. Jika jelas esok tidak ada keperluan untuk mengharapkan pelarasan atau pembatalan YCC, arah aliran mungkin akan diterbalikkan, dan sasaran jangka panjang akan beralih kepada tahap 140.