FX.co ★ Bagaimanakah bank pusat akan terus melawan inflasi?

Dalam artikel sebelumnya, saya cuba memikirkan apa yang diharapkan daripada bank pusat pada 2023 dan membuat kesimpulan bahawa kita boleh menjangkakan 2-3 lagi kenaikan kadar daripada setiap satu daripada mereka. Dan dalam kes Rizab Persekutuan, ia mungkin berakhir dengan hanya satu lagi kenaikan kadar, walaupun pada hakikatnya 3 minggu lalu, Pengerusi Fed Jerome Powell membenarkan beberapa dan malah membayangkan kemungkinan percepatan kenaikan kadar. Walau bagaimanapun, krisis perbankan bermula dan walaupun Powell berpura-pura bahawa dia tidak membayangkan pengetatan di Kongres, saya masih boleh membuat hanya satu kesimpulan: Fed terpaksa melunakkan pendekatannya di tengah-tengah kejatuhan beberapa bank di A.S. sekaligus. Kini pasaran nampaknya tidak menjangkakan lebih daripada kenaikan kadar 25 mata asas lagi. Setiap mesyuarat seterusnya boleh menjadi yang terakhir dalam kitaran pengetatan dasar monetari.

Sekiranya Bank Pusat Eropah dan Bank England, keadaannya agak berbeza. Inflasi di Kesatuan Eropah terlalu tinggi untuk dihadkan kepada hanya satu kenaikan. Dan di UK, ia sangat tinggi sehingga dua atau tiga kenaikan pun tidak akan membantu. Namun begitu, bank pusat Britain itu telah mengurangkan kadar kenaikan kadar semula, menjelaskan kepada pasaran bahawa ia mula bergerak menjauhi konfrontasi dengan inflasi. Terus terang, saya merasa sukar untuk memahami retorik BoE dan ECB. Wakil-wakil dari setiap bank ini telah bercakap secara mendalam tentang inflasi yang masih menjadi kebimbangan utama mereka, tetapi telah mengurangkan kadar pengetatan monetari kepada tahap minimum. Ini adalah keadaan apabila perkataan dan perbuatan tidak bertepatan. Jika anda boleh bertaruh pada bank pusat mana yang akan mencapai inflasi 2% lebih cepat, saya akan bertaruh pada Fed. Begitu juga dengan kadar faedah maksimum.

Ia berikutan bahawa tahun ini, kadar ketiga-tiga bank mungkin meningkat secara tidak ketara, sehingga 1%. Dan berdasarkan itu, ia berikutan bahawa euro dan pound tidak akan mendapat latar belakang berita yang boleh menyokong pembinaan aliran menaik baharu. Oleh itu, jawapan kepada soalan "bagaimana bank pusat akan terus melawan inflasi?" Selain kadar, bank pusat juga boleh memulakan program untuk mengurangkan bekalan wang. Ringkasnya, mereka boleh mula menjual bon daripada akaun mereka. Tetapi ECB, BoE, dan Fed telah pun memulakan program sedemikian. Ternyata tiada alat lain selain menaikkan kadar. Tetapi ECB dan BoE semakin ke tahap di mana kadar berhenti meningkat, dan sasaran 2% masih jauh. Saya akan ulangi sekali lagi: Saya tidak fikir latar belakang berita sebegitu seharusnya menggalakkan pertumbuhan kedua-dua euro dan pound.

Berdasarkan analisis, saya membuat kesimpulan bahawa aliran menaik telah terbentuk. Walau bagaimanapun, corak gelombang euro sangat mengelirukan, dan kini sukar untuk mengatakan apa sebenarnya trend itu. Walaupun selepas satu gelombang ke atas (yang mungkin gelombang b) mungkin terdapat struktur tiga gelombang ke bawah yang baharu. Saya terus mengharapkan senario sedemikian. Saya menasihatkan jualan berhati-hati dengan sasaran berhampiran tahap Fibonacci 38.2%.

Corak gelombang GBP/USD mencadangkan pembinaan aliran menurun. Pada masa ini, anda boleh mempertimbangkan kedudukan jual dengan sasaran yang terletak berhampiran 1.1641, yang sama dengan pembalikan Fibonacci 38.2% MACD ke bahagian bawah. Pesanan Stop Loss boleh diletakkan di atas puncak gelombang e dan b. Saya menjangkakan pembentukan gelombang menurun dengan sasaran di bawah paras semasa sebanyak 500-600 mata.