FX.co ★ EUR/USD. Gambaran keseluruhan untuk 27 Februari. Fed secara teorinya boleh menaikkan kadar kepada 8-9%

Pada Jumaat, pasangan mata wang EUR/USD mengekalkan aliran menurun yang konsisten. Tanpa sebarang pembetulan atau penarikan semula, inersia mungkin telah berlaku. Ini adalah senario tepat yang kami jangkakan daripada pasangan mata wang ini. Satu-satunya isu ialah prestasi bermula lewat sedikit daripada yang kami jangkakan. Pertumbuhan mata wang euro yang tidak wajar adalah tidak boleh, walau bagaimanapun, berterusan selama-lamanya; lambat laun, pembetulan menurun yang ketara perlu dimulakan. Lebih mudah untuk mengesan pergerakan menaik pada carta 24 jam, yang mesti dilaraskan ke arah bawah untuk menjangka sebarang aliran baharu. Menurut penilaian kami, pasangan mata wang ini mempunyai keupayaan yang diperlukan untuk mencapai pariti harga dalam tempoh satu hingga dua bulan akan datang. Walaupun harga tidak mungkin jatuh ke pariti yang tepat, ia mungkin masih berbuat demikian dan mencapai $1.02. Ini disahkan oleh fakta bahawa statistik makroekonomi terkini dari luar negara adalah sangat kukuh, terutamanya apabila pasaran buruh dan laporan pengangguran yang paling penting dipertimbangkan. Walaupun kadar pengurangan yang lebih perlahan pada bulan Januari, inflasi juga tidak mengecewakan. Lebih penting lagi ialah kesediaan Fed untuk mengetatkan pendirian "agresif" terhadap dasar monetari untuk menghentikan tempoh inflasi yang tinggi daripada berlarutan selama beberapa tahun. James Bullard, misalnya, menyatakan minggu lalu bahawa kadar itu perlu dinaikkan lagi untuk mengelakkan situasi berulang dari 1970-an apabila inflasi tinggi mengiringi ekonomi selama lebih daripada sepuluh tahun. Akibatnya, kadar akhirnya mungkin menjadi lebih tinggi dengan ketara pada 2023; kita akan bercakap tentang ini kemudian.

Pada carta 24 jam, ia juga sangat jelas bahawa pasangan mata wang ini mungkin akan menembusi Ichimoku cloud tidak lama lagi, yang akan menjadi isyarat pesanan jual yang kukuh. Memandangkan kami kini tidak melihat sebarang faktor yang boleh menolak euro di bawah tahap 0.9500, kami tidak sedang menilai kemungkinan untuk memulakan semula arah aliran menurun jangka panjang. Walau bagaimanapun, dalam pasaran mata wang asing, tiada pilihan boleh diketepikan sepenuhnya. Mata wang euro mungkin jatuh dengan mendadak jika ECB mula kehilangan sokongan mengenai subjek menaikkan kadar utama. Juga tidak disebut adalah keadaan geopolitik yang berterusan di Ukraine.

Pelan paling popular untuk 2023 adalah untuk meningkatkan kadar Fed kepada 5–6% dan kemudian mengekalkannya selama sekurang-kurangnya setahun. Kembali pada bulan Januari, pasaran meramalkan bahawa 1-2 kenaikan kadar dijangkakan, diikuti dengan jeda. Perangkaan inflasi sebenar, walau bagaimanapun, menunjukkan bahawa, pada hakikatnya, apa-apa sahaja adalah mungkin. Majoriti pakar dan penganalisis mengasaskan ramalan mereka tentang kadar itu semata-mata pada fakta mudah bahawa inflasi telah menurun sejak tujuh bulan lalu. Ini adalah strategi yang sedikit tidak betul, pada pendapat kami, kerana kadar inflasi AS menurun disebabkan oleh penurunan kos tenaga di seluruh dunia dan pengetatan dasar monetari Fed. Harga telah stabil sepanjang bulan lalu, dan inflasi di AS sudah mula perlahan. Perlu diingat bahawa terdapat kelewatan antara kenaikan kadar dan cara ekonomi bertindak balas terhadapnya. Jika sudah beberapa bulan, maka inflasi masih belum menunjukkan penurunan terakhirnya. Namun begitu, siapa yang boleh menyatakan secara muktamad pada tahap mana kadar perlu dinaikkan untuk mengembalikan inflasi kepada 2% dalam tempoh setahun? Selain itu, Fed sedang memutuskan kadar berdasarkan semata-mata pada angka terkini mengenai harga pengguna. Ini menjadikan ia kelihatan seolah-olah ia beroperasi hampir membuta tuli.

Tahap kadar yang diperlukan ditentukan oleh "peraturan Taylor", yang mengambil kira KDNK dan kadar inflasi yang dikehendaki. Fed dan bank pusat lain didakwa memberi perhatian kepada peraturan ini. Ia meramalkan bahawa pada 2023, kadarnya akan meningkat kepada 8-9%. Sudah tentu, adalah hampir mustahil untuk mempercayai perkara ini sekarang, tetapi penting untuk diingat bahawa pegawai Fed, khususnya James Bullard, "hawk" Fed yang paling agresif bercakap mengenai kadar yang tinggi sebanyak 3.5% pada awal tahun 2022. Kadar itu telah meningkat kepada kira-kira 5%, dan pengawal selia sedang mempertimbangkan banyak kenaikan tambahan. Akibatnya, kami mula-mula berfikir bahawa inflasi mungkin perlahan dalam penurunannya ke tahap di mana kadarnya menjadi nominal. Inflasi di Jerman mula meningkat pada bulan Januari. Kedua, jika data inflasi tidak memuaskan, Fed boleh meningkatkan kadar kepada 6-7%. Namun persoalan yang sangat penting ialah berapa banyak ECB boleh menaikkan kadar. Mata wang euro akhirnya mungkin jatuh di bawah pariti harga jika pengawal selia Eropah berundur.

Sehingga 27 Februari, purata bagi volatiliti pasangan mata wang euro/dolar AS sepanjang lima hari dagangan sebelumnya ialah 58 mata, yang dianggap "normal." Oleh itu, pada Isnin, kami menjangkakan pasangan mata wang ini akan bergerak di antara tahap 1.0488 dan 1.0604. Kitaran pembetulan baharu akan ditandakan oleh pergerakan menaik pada indikator Heiken Ashi.

Tahap sokongan paling hampir

S1 – 1.0498

S2 – 1.0376

S3 – 1.0254

Tahap rintangan paling hampir

R1 – 1.0620

R2 – 1.0742

R3 – 1.0864

Cadangan Perdagangan:

Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan aliran menurun. Melainkan indikator Heiken Ashi muncul, pedagang boleh terus membuka pesanan jual dengan sasaran ditetapkan pada tahap 1.0498 dan 1.0488. Jika harga menetap di atas garis purata bergerak dengan sasaran 1.0742, pesanan beli boleh dibuka.

Penjelasan ilustrasi:

Tentukan aliran semasa dengan bantuan saluran regresi linear. Trend pada masa ini kukuh jika kedua-duanya bergerak ke arah yang sama.

Garis Moving Average (MA)(tetapan 20.0, lancar): Indikator ini mengenal pasti arah aliran jangka pendek semasa dan arah dagangan.

Tahap Murray berfungsi sebagai titik permulaan untuk pelarasan dan pergerakan harga.

Berdasarkan indikator volatiliti semasa, tahap turun naik (garis merah) mewakili kemungkinan saluran harga di mana pasangan mata wang ini akan didagangkan pada hari berikutnya.

Pembalikan arah aliran dalam arah yang bertentangan akan berlaku apabila indikato CCI melintasi ke zon terlebih belian (overbought)(di atas +250) atau terlebih jualan (oversold)(di bawah -250).