FX.co ★ Perkara yang boleh dijangkakan pada pasaran kewangan hari ini dan lewat minggu ini. GBP/USD meningkat sederhana dan USD/JPY menurun

Kumpulan data ekonomi Amerika Syarikat (AS) yang kukuh baru-baru ini membuktikan daya tahan ekonomi AS dan kelembapan dalam kadar inflasi tahunan. Data sedemikian meningkatkan kebimbangan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan terus mara dengan kenaikan kadar yang agresif. Atas sebab ini, indeks saham penanda aras AS susut pada hari Selasa manakala hasil Perbendaharaan AS meningkat. Anehnya, dolar AS meningkat sederhana berbanding kumpulan mata wang pesaingnya.

Sejak kebelakangan ini, para pelabur menjadi gelisah, bertindak balas dengan menyakitkan terhadap statistik ekonomi yang optimis dan kenyataan "hawkish" oleh penggubal dasar Fed. Pihak berkuasa monetari menyokong agenda "hawkish" selanjutnya kerana terdapat beberapa bukti bahawa inflasi tidak mungkin jatuh ke tahap sasaran sekitar 2%. Pengawal selia AS sentiasa menyatakan komitmennya untuk menurunkan inflasi kepada 2%. Oleh itu, kemungkinannya ialah kadar faedah akan dinaikkan melebihi 5%.

Mengapakah USD menerima sokongan sederhana di bawah asas semasa?

Hasil Perbendaharaan semakin meningkat, setelah mendaki ke tahap tinggi pada November 2022. Saham AS diniagakan lebih rendah. Anehnya, pertumbuhan dolar AS adalah lemah. Dari pandangan saya, dua sebab terletak di sebalik fakta itu. Di satu pihak, risiko geopolitik berskala besar yang berkaitan dengan pencerobohan Rusia di Ukraine dan perselisihan diplomatik antara AS dan China. Tiupan angin sedemikian telah melumpuhkan aktiviti perniagaan di dunia.

Kerana ancaman konflik yang lebih luas antara Rusia dan Barat bersatu tidak menggalakkan ledakan dalam sektor pembuatan. Di bawah keadaan sedemikian, dolar AS, yang dahulunya mendapat sokongan pelabur sebagai aset 'safe haven' tradisional, kini menikmati permintaan yang memberangsangkan berikutan dasar agresif AS yang menakutkan negara di luar pakatan anti-Rusia. Mereka bimbang Washington boleh menggunakan dolar AS sebagai senjata ekonomi. Atas sebab ini, peniaga menunjukkan kurang minat terhadap mata wang AS.

Sebaliknya, pelabur menjangkakan minit FOMC mesyuarat dasar terbaharu yang dijadualkan lewat hari ini. Pelabur berminat untuk mengetahui sentimen sebenar di kalangan ahli mengundi jawatankuasa penetapan kadar dan menilai prospek sebenar kadar faedah pada masa hadapan. Selain itu, peserta pasaran akan dapat menilai dinamik inflasi di AS melalui data ekonomi berikut: indeks harga PCE serta perbelanjaan dan pendapatan peribadi. Laporan ini akan dikeluarkan pada hari Jumaat. Manakala data KDNK AS S4 akan dikeluarkan pada hari Khamis.

Saya rasa jika indeks harga PCE mendedahkan tekanan inflasi yang semakin berkurangan, pelabur harus bersedia untuk penjualan besar-besaran dalam pasaran saham, penurunan dalam permintaan untuk aset komoditi, dan peningkatan ketara dolar AS.

Aktiviti dagangan hari ini mungkin agak lemah menjelang pelepasan minit mesyuarat Fed yang agak lewat dalam sesi dagangan. Pasaran akan meningkat pada akhir perdagangan New York, tetapi sentimen keseluruhan akan bergantung pada kandungan minit mesyuarat tersebut.

Ramalan intraday

GBPUSD

Pasangan mata wang GBP/USD ini masih didagangkan dalam julat yang luas antara 1.1910 dan 1.2440 di tengah-tengah ketidaktentuan global mengenai langkah Fed selanjutnya ke atas kadar faedah. Mungkin sentimen pasaran akan bertambah baik hari ini sebelum penerbitan minit mesyuarat FOMC. Jika instrumen itu melepasi tahap 1.2130, ia cenderung untuk meningkat kepada intraday 1.2215.

USDJPY

Pasangan mata wang ini mendapat sokongan di belakang pendahuluan luas dolar AS. Walau bagaimanapun, imbangan kuasa dagangan boleh berubah jika pasaran beralih fokus ke arah keselamatan yen. Dalam kes ini, pasangan mata wang USD/JPY mungkin jatuh di bawah tahap 134.55 dan mendapat momentum menurun untuk turun kepada tahap 133.70.