FX.co ★ XAU/USD: Pelabur memilih logam berharga sebagai perlindungan.

Nampaknya lonjakan pasaran saham Ambang Tahun Baru kebiasaan tidak berlaku pada tahun ini. Apabila Tahun Baru menghampiri, peserta pasaran menjadi kurang aktif.

Pergerakan kukuh terakhir dalam pasaran diperhatikan minggu lepas, apabila beberapa statistik makro penting mengenai Amerika Syarikat diterbitkan, dan Bank of Japan membuat keputusan yang tidak dijangka untuk mengembangkan julat hasil bon kerajaan Jepun. Kemudian ia menyebabkan pengukuhan mendadak yen, yang turut menjejaskan indeks dolar DXY (bahagian yen dalam DXY, seperti yang anda tahu, adalah kira-kira 14%). Pada hari itu (20 Disember), DXY merosot dengan ketara, kehilangan hampir 1% kepada harga penutupan hari sebelumnya.

Walaupun kadar faedah dikekalkan pada -0.10%, dan ketua BOJ Haruhiko Kuroda cuba menenangkan pasaran, secara kebiasaannya menyatakan bahawa pengurusan bank "tidak akan teragak-agak untuk terus melonggarkan dasar monetari jika perlu," pasaran menganggap tindakan sedemikian seperti permulaan kemungkinan penolakan dasar monetari terlalu lembut.

Dolar kekal di bawah tekanan, dan indeks dolar DXY terus bergerak dalam saluran menurun, ke arah had bawahnya dan paras 103.00.

Data makro pada minggu lepas yang agak positif dari Amerika Syarikat tidak dapat menyokong dolar dengan banyak. Oleh demikian, menurut Biro Analisis Ekonomi AS, KDNK pada Q3 (anggaran akhir) meningkat sebanyak +3.2%, yang lebih baik berbanding anggaran sebelumnya sebanyak +2.9%.

Laporan mingguan daripada Jabatan Buruh AS juga lebih baik berbanding jangkaan dengan tuntutan pengangguran awal pada 216,000, di bawah ramalan 222,000 dan tuntutan pengangguran pada 1.672 juta berbanding 1.678 juta seminggu sebelumnya. Data menunjukkan bahawa pasaran buruh A.S. berdaya tahan terhadap risiko kemelesetan global dan pendirian dasar monetari Fed semasa adalah ketat.

Namun, dolar semakin merosot. Lonjakan dalam hasil bon kerajaan Amerika Syarikat (AS) dalam beberapa hari kebelakangan ini, yang dikaitkan dengan peningkatan jumlah jualan, masih membantu dolar AS untuk mengekalkan kedudukan pasarannya: semalam hasil pada bon 10 tahun AS yang popular mencapai 3.862% (berbanding 3.410% pada awal bulan Disember).

Walau bagaimanapun, kini selepas mesyuarat Disember di mana pembuat dasar Fed memutuskan untuk menurunkan kadar pengetatan monetari dengan menaikkan kadar faedah sebanyak 0.50% (selepas menaikkan kadar sebanyak 0.75% pada bulan Jun, Julai, September dan November), ahli ekonomi sudah meramalkan bahawa Fed akan mengurangkan kenaikan kadar semula pada awal 2023, beralih kepada kenaikan 0.25% pada Februari dan Mac. Ramai ahli ekonomi juga percaya bahawa kemelesetan A.S. pada 2023 akan mengakibatkan penurunan yang lebih besar dalam dolar, yang mana permintaan masih agak tinggi memandangkan situasi geopolitik global yang tegang.

Keputusan pihak berkuasa China untuk melonggarkan sekatan covid membantu meningkatkan sentimen pelabur. Tetapi keadaan di China membimbangkan, memandangkan kesesakan kemudahan perubatan yang melampau dan peningkatan yang berterusan dalam jumlah kes koronavirus di negara itu.

Walau bagaimanapun, dalam keadaan semasa, bukan hanya dolar yang menjadi permintaan sebagai aset selamat.

Tahap ketegangan geopolitik yang tinggi yang berterusan di dunia dan peningkatan risiko kemelesetan yang mendalam di tengah-tengah inflasi yang tinggi juga memaksa pelabur mencari perlindungan dalam membeli logam berharga.

Tetapi emas tidak ketinggalan, berdagang dalam zon pasaran menaik dan melebihi tanda psikologi 1800.00 dolar per auns.

Momentum kenaikan harga yang kukuh berlaku dalam emas dan sebut harga XAU/USD, walaupun jangkaan kenaikan kadar faedah selanjutnya oleh bank pusat utama dunia: logam berharga ini diketahui sangat sensitif terhadap perubahan dalam dasar monetari, terutamanya oleh Fed, dan biasanya menurun apabila kadar faedah meningkat.

Menurut Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi A.S. (CFTC), pelabur swasta juga telah meningkatkan pembelian emas. Minggu lalu, bilangan kontrak untuk membeli meningkat 1,290, dengan jumlah kedudukan masuk pada 128,800 daripada 125,600 minggu sebelumnya.

Pada masa artikel ini diterbitkan, pasangan XAU/USD didagangkan berhampiran tahap 1804.00, kekal dalam zon pasaran menaik, di atas tahap sokongan utama 1800.00, 1766.00 dan 1697.00.

Penembusan tinggi tempatan hari ini pada 1814.00 akan menjadi isyarat untuk membentuk kedudukan beli.