FX.co ★ Perbezaan hasil memihak kepada dolar AS, yang bersedia untuk meneruskan pertumbuhan. Ulasan untuk mata wang USD, EUR, GB

Menurut anggaran awal yang dikeluarkan oleh Biro Analisis Ekonomi, KDNK sebenar A.S. meningkat pada kadar tahunan 2.6 peratus pada suku ketiga 2022, jauh melebihi jangkaan.

Penyumbang utama kepada pertumbuhan KDNK adalah daripada data perdagangan asing, petunjuk lain ternyata kurang positif.

Sila ambil perhatian bahawa indeks saham AS terkesan dengan laporan kukuh syarikat, indeks S&P 500 meningkat 2.5%, melebihi kejatuhan kumulatif 1.35% pada dua hari sebelumnya, mengakhiri dagangan mingguan dengan kenaikan 3.95%, yang merupakan keuntungan mingguan kedua berturut-turut. Secara umumnya, ekonomi AS kelihatan agak meyakinkan, yang memberi alasan untuk menjangkakan bahawa Rizab Persekutuan tidak akan memberikan isyarat jelas tentang kelembapan dalam pengetatan, dan dolar mungkin memenangi semula data positif, terus mengukuh. Walau apa pun, kebarangkalian kenaikan kadar sebanyak 0.7% yang sama pada bulan Disember kekal tinggi.

Indeks saham Eropah menunjukkan dinamika bercampur-campur, inflasi yang tinggi dan ancaman krisis tenaga masih menjadi faktor negatif utama bagi euro, yang akan menghalangnya daripada meneruskan pertumbuhan semula.

EURUSD

Seperti yang dijangkakan, bank Pusat Eropah menaikkan kadar faedah sebanyak 0.75%, tetapi tidak memberi sebarang isyarat bahawa kadar kenaikan kadar akan terus tinggi. Kemungkinan besar, ECB cenderung untuk memperlahankan kadar kenaikan kadar, kerana ia menyatakan "kemajuan besar" dalam semakan dasar monetari, rancangan untuk pengetatan kuantitatif akan ditentukan pada mesyuarat Disember, yang mengejutkan pasaran yang sedang menunggu spesifik.

Pendirian ECB yang tidak cukup "hawkish" mencetuskan kemerosotan dalam hasil bon global, yang paling teruk di Eropah, dan di tengah-tengah inflasi yang semakin pantas. Indeks harga pengguna keseluruhan Jerman mencapai kadar tahunan sebanyak 11.6% pada bulan Oktober, jauh melebihi 10.9% yang dijangkakan oleh pakar ekonomi, manakala Itali (11.9% berbanding 9.5% pengalaman) dan Perancis (7.1% vs 6.5% pengalaman) juga melebihi jangkaan.

Kedudukan membeli bersih pada euro meningkat pada minggu pelaporan sebanyak 3.4 bilion kepada 9.3 bilion, ini adalah pertumbuhan yang sangat kukuh, menunjukkan peningkatan dalam relatif positif kepada euro. Walau bagaimanapun, walaupun perubahan yang begitu ketara, harga penyelesaian ditolak, sebabnya walaupun keputusan ECB yang nampaknya "hawkish" tidak membawa kepada peningkatan dalam hasil bon Eropah, dan perbezaan hasil antara bon Eropah dan AS tidak berkurangan, tetapi meningkat sedikit. Perbezaan di antara kedudukan jangka panjang dalam pasaran niaga hadapan dan opsyen, yang dicerminkan dalam laporan CFTC, dan hasil semasa belum lagi membenarkan kami menembusi arah aliran ke arah kelemahan euro.

Pasangan mata wang EURUSD, seperti yang kami cadangkan seminggu sebelum ini, telah berjaya melakukan percubaan untuk membetulkan pertumbuhan, ia melepasi rintangan 0.9920/40, bagaimanapun, kedudukan menjual disambung semula dalam kawasan di atas pariti. Kami mengandaikan bahawa euro akan berada di bawah sedikit tekanan menjelang mesyuarat Rizab Persekutuan, pertumbuhan di atas tahap tinggi tempatan 1.0092 adalah tidak mungkin, dagangan akan pergi dalam julat mendatar dengan arah aliran menurun. Sasaran utama ialah zon sokongan 0.9820/40. Senario ini boleh dibatalkan jika Fed menunjukkan kelemahan yang lebih ketara pada hari Rabu berbanding pasaran yang telah ditetapkan setakat ini.

GBPUSD

Bank of England akan mengadakan mesyuarat tetap pada hari Khamis, dan kadar dijangka meningkat sebanyak 0.75%. Perubahan kerajaan telah menenangkan pasaran, purata hasil telah ditarik balik, dan kini tumpuan akan diberikan pada ramalan inflasi, kerana ia secara langsung mempengaruhi kedudukan BoE.

Kedudukan menjual bersih untuk pound sedikit menurun pada minggu pelaporan sebanyak 0.2 bilion kepada -3.4 bilion, kedudukan, tidak seperti euro, kekal menurun dengan yakin. Perbezaan hasil melebar dengan ketara memihak kepada dolar, mengakibatkan penurunan ketara dalam harga penyelesaian.

Pound pada gelombang khabar angin tentang pelonggaran kedudukan Fed masih lebih tinggi daripada yang kami jangkakan, dan mencapai had atas saluran menurun jangka panjang. Kami menganggap bahawa tahap tinggi akan terbentuk di sini, percubaan untuk menguji kekuatan tinggi tempatan 1.1735 tidak diketepikan, tetapi pembalikan menurun dari tahap semasa adalah lebih berkemungkinan. Sokongan teknikal pada tahap 1.1336 dan 1.1147 juga boleh bertindak sebagai sasaran segera. Volatiliti pasaran yang tinggi tidak mungkin berlaku sebelum pengumuman keputusan mesyuarat Fed.