FX.co ★ Kajian semula USD, NZD dan AUD: Selera risiko akan menentukan pergerakan pasaran, namun adalah jangka pendek

Selera risiko global menguasai tingkat dagangan pada pagi Selasa. S&P 500 meningkat 2.6%, manakala NASDAQ menambah 3.4%. Indeks Asia dan Eropah juga didagangkan di zon hijau.

Sebab utama pertumbuhan ialah keputusan menteri kewangan UK yang baharu untuk membatalkan belanjawan mini kontroversi yang dibentangkan oleh kerajaan Liz Truss sebelum ini. Ini telah membawa kepada peningkatan pound, serta aset berisiko lain.

Sehubungan itu, dolar melemah berbanding kebanyakan mata wang utama, kecuali yen. Pasangan USD/JPY menetapkan paras tertinggi baru 32 tahun di tengah-tengah retorik Bank of Japan mengenai kadar faedah.

Bagi Fed, terdapat peluang besar bahawa ia akan menaikkan kadar sebanyak 75 mata asas pada bulan November dan Disember, menjadikannya mencapai 4.50% - 4.75% menjelang akhir tahun. Ini meningkatkan peluang untuk melihat kadar melebihi 5% tahun depan.

Senario ini bermaksud bahawa dolar akan memenangi semula kerugiannya, terutamanya kerana selera risiko baru-baru ini hanya disebabkan oleh motif politik. Terdapat juga kemelesetan yang semakin hampir, yang akan datang tidak kira betapa agresifnya bank pusat menaikkan kadar.

Pasangan mata wang NZD/USD

Harapan bahawa tekanan inflasi di New Zealand semakin reda tidak menjadi kenyataan. Harga dilaporkan telah meningkat pada Q3, sebanyak 2.2% dan bukannya 1.6%. Harga gas telah stabil, tetapi terdapat peningkatan yang kukuh dalam harga makanan, perumahan dan pengangkutan.

Dari segi pasaran buruh, kemungkinan pengangguran telah menurun, tetapi jika ini ditambah dengan inflasi yang tinggi sekarang, tekanan ke atas RBNZ akan meningkat, yang akan menghalangnya daripada melembutkan agresifnya. Ini bermakna bahawa kadar mungkin meningkat sekurang-kurangnya 50 hingga 75 mata asas pada bulan November.

Setakat ini, kedudukan jual bersih dalam NZD, menurut laporan CFTC, meningkat sebanyak 262 juta kepada -1.06 bilion. Kedudukan masih menurun, dan harga penyelesaian adalah di bawah purata jangka panjang dan diarahkan ke bawah.

Pasangan NZD/USD mengemas kini tahap rendah, tetapi tidak mencapai tahap sokongan 0.5464. Dan walaupun terdapat sedikit pertumbuhan, tekanan menurun kekal, yang menunjukkan bahawa kenaikan harga baru-baru ini hanyalah pembetulan, dan suatu ketika kemudian pergerakan menurun akan diteruskan. Banyak akan bergantung pada zon rintangan 0.5760/5805 kerana dagangan di dalamnya akan mendorong penjualan ke tahap 0.5810 dan 0.5464.

Pasangan AUD/USD

Minit mesyuarat RBA yang diterbitkan pagi ini tidak memberikan jawapan yang jelas kepada soalan utama - apakah yang menyebabkan bank menaikkan kadar mereka sebanyak 0.25% berbanding 0.50% yang dijangkakan?

RBA nampaknya baru sahaja berhenti seketika, dengan dua lagi kenaikan sebanyak 0.25% dijangka sebelum akhir tahun. Peningkatan sebanyak 0.50% juga boleh berlaku jika data inflasi yang dikemas kini menunjukkan bahawa pertumbuhan harga tidak perlahan.

Walau apa pun, ia mesti diandaikan bahawa kadar RBA akan ketinggalan daripada kadar Fed, dan kemelesetan global yang tidak dapat dielakkan akan memberi tekanan yang kuat ke atas mata wang komoditi. Senario ini merupakan sebabnya mengapa pasangan AUD/USD tidak akan melantun lagi.

Juga, kedudukan jual bersih meningkat sebanyak 156 juta kepada -1.96 bilion pada minggu laporan, dengan kedudukan menurun. Harga penyelesaian adalah di bawah purata jangka panjang dan diarahkan ke bawah.

Pertumbuhan pembetulan tidak mungkin panjang, jadi pergerakan menurun akan diteruskan tidak lama lagi. Zon rintangan terdekat ialah 0.6340/60, di mana jualan boleh disambung semula. Jika selera risiko dikekalkan untuk tempoh masa yang panjang, yang diragui, zon seterusnya yang sesuai untuk kedudukan jual ialah 0.6550/70. Matlamat jangka panjang kekal 0.5513