FX.co ★ EUR/USD. Pertumbuhan inflasi Eropah dan laporan ADP yang mengecewakan

Jadi, laporan seterusnya mengenai pertumbuhan inflasi di kawasan euro sekali lagi terkejut dengan peningkatan. Semua komponen keluaran terbaharu melebihi anggaran yang diramalkan oleh pakar. Sebagai contoh, indeks harga pengguna umum mengatasi paras 9% dan mencapai sasaran 9.1% pada bulan Ogos (berbanding ramalan pertumbuhan kepada 9.0%). Indeks inflasi teras, tidak termasuk harga tenaga dan makanan yang tidak menentu, meningkat kepada 4.3%, manakala pakar menjangka melihat penunjuk ini sekitar 4.1%. Secara umum, ini adalah rekod peningkatan inflasi di zon euro dalam sejarah pemerhatian.

Bertindak balas kepada angka yang diterbitkan, kenaikan harga EUR/USD sekali lagi cuba untuk menyelesaikan di atas paras pariti. Izinkan saya mengingatkan anda bahawa pedagang berlegar-legar sekitar tanda 1.0000 untuk minggu kedua sejak hari Selasa lalu. Penurunan harga tidak dapat menolak melalui tahap sokongan pertengahan 0.9950, manakala kenaikan harga EUR/USD berada pada siling harga di kawasan 1.0050-1.0070.

Hari ini, pedagang sekali lagi membuat pusingan penghormatan.

Ambil perhatian bahawa kenaikan yang kukuh dalam inflasi Eropah boleh diramalkan, terutamanya selepas keluaran data inflasi dari Jerman. Laporan yang diterbitkan sehari sebelumnya menunjukkan bahawa indeks harga pengguna am dari segi tahunan keluar pada kira-kira 7.9%, dan CPI yang diselaraskan melonjak kepada 8.8% (peningkatan tertinggi sejak 1973). Semua komponen keluaran Jerman yang diterbitkan sehari sebelumnya juga keluar dalam zon hijau.

Jelas sekali bahawa krisis tenaga yang semakin meruncing terus meredakan dinamik inflasi di zon euro. Struktur laporan menunjukkan bahawa kenaikan harga tenaga telah menjadi pemacu utama pecutan inflasi Eropah. Menurut data terkini, harga elektrik di Perancis dan Jerman meningkat kepada rekod baharu. Khususnya, kontrak Perancis untuk 2023 meningkat sebanyak 13%, kepada 1,022 euro setiap MWj. Dengan mengambil kira arah aliran ini, tidak menghairankan bahawa IHP di kawasan euro bergerak secara berterusan ke arah dua digit.

Dalam erti kata lain, penerbitan terbaru tidak menjadi sensasi. Tetapi dengan berbuat demikian, ia secara signifikan mengukuhkan khabar angin hawkish yang telah berlegar di sekitar Bank Pusat Eropah sejak hari Jumaat lalu. Izinkan saya mengingatkan anda bahawa agensi berita Reuters menerbitkan maklumat orang dalam bahawa ramai ahli ECB bersedia untuk menyokong kenaikan kadar 75 mata pada mesyuarat September. Kemudian, orang dalam ini secara tidak langsung disahkan oleh ketua Bank Pusat Belanda, Klaas Knot, yang mengatakan bahawa dia cenderung untuk menaikkan kadar sebanyak 75 mata asas bulan depan. Kenyataan yang sangat tidak jelas telah dibuat hari ini oleh ketua Bundesbank, Joachim Nagel. Menurutnya, bank pusat itu perlu mengambil jalan keluar untuk "kenaikan kadar yang kukuh pada bulan September."

Bertindak balas kepada isyarat hawkish yang jelas itu, kenaikan harga EUR/USD cuba membina peningkatan pembetulan dengan menguji hujung atas julat (1.0050). Tetapi untuk mengukuhkan pembetulan ke atas, kenaikan harga perlu bukan sahaja untuk menguji sasaran ini, tetapi juga untuk mendapatkan kedudukan di atasnya.

Dolar pula mendapat tekanan daripada laporan yang mengecewakan daripada agensi ADP. Menurut mereka, bilangan orang yang bekerja di sektor bukan ladang AS meningkat hanya 132,000 pada bulan Ogos. Manakala ramalan berada pada tahap 300,000..

Dalam erti kata lain, hari ini amaran isyarat yang sangat membimbangkan untuk kenaikan dolar, kerana laporan daripada agensi ADP adalah umpama pemberi konflik menjelang Gaji Bukan Ladang ) NFP) Ogos. Sekiranya angka rasmi pada hari Jumaat mengulangi trajektori penerbitan ini, dolar sekali lagi akan mengalami tekanan yang ketara. Sehingga kini, ramalan konsensus untuk data rasmi menunjukkan bahawa pasaran buruh AS akan menunjukkan dinamik positif. Menurut pakar, 325,000 senarai gaji bukan ladang telah diwujudkan di Amerika Syarikat pada bulan Ogos (pada bulan Julai, angka ini mencapai 528,000, melebihi anggaran ramalan). Dalam sektor swasta ekonomi, peningkatan sepatutnya 310,000. Tetapi kadar pengangguran sepatutnya jatuh kepada 3.4%.

Walau bagaimanapun, dengan mengambil kira penerbitan terbaru, tipu muslihat tertentu mengenai data Jumaat telah meningkat dengan ketara. Pada pendapat saya, kenaikan dolar kini sekurang-kurangnya tidak boleh bergantung pada nilai yang diramalkan. Jika angka rasmi tidak mencapai tahap ramalan sama sekali, maka kenaikkan EUR/USD akan mempunyai sebab untuk satu lagi pergerakan menaik ke tahap rintangan 1.0140 – pada titik harga ini, garis purata indikator Bollinger Bands pada carta harian bertepatan dengan laluan Kijun-sen.

Dalam pergolakan harga hari ini, adalah berisiko untuk membuka kedudukan jual atau beli pada pasangan itu. Namun sebaliknya, euro menerima sokongan minggu ini disebabkan ulasan hawkish wakil ECB, orang dalam Reuters hawkish dan rekod pertumbuhan inflasi di Jerman dan zon euro. Sebaliknya, dolar juga mampu bertahan, dengan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell sebagai sekutunya, yang pada Jumaat lalu mengesahkan langkah agresif bank pusat AS dalam mengetatkan monetari.

Justeru, pada masa ini adalah lebih sesuai untuk keluar dari pasaran. Kedudukan jual boleh dianggap sebagai alternatif yang lebih berisiko - tetapi hanya jika pasangan mata wang itu tidak melepasi tahap 1.0070. Sasaran menurun pertama (dan setakat ini utama) dalam kes ini ialah tahap pariti. Tahap sokongan ialah had bawah julat harga 0.9950-1.0050 (70), di mana pasangan itu telah didagangkan sejak 23 Ogos.