FX.co ★ Minyak-dolar AS: dinamik semasa dan jangkaan pasaran

Seperti yang kami cadangkan dalam semakan semalam, pasangan mata wang dolar utama menghabiskan hari dalam julat. Juga disebabkan ketiadaan indikator ekonomi penting dalam kalendar ekonomi pada hari Selasa, sejarah mungkin berulang. Walau bagaimanapun, pasaran masih dikuasai oleh trend jangka sederhana umum kelemahan dolar AS. Oleh itu, indeks dolar DXY berada dalam pembetulan menurun untuk hari ke-26, selepas ia mencapai paras tertinggi tempatan sejak Oktober 2002 pada 109.14 pada pertengahan bulan lalu.

Secara umum, dolar AS mengukuh kedudukannya dalam pasaran pertukaran asing, tetapi dalam jangka sederhana, seperti yang kita lihat, ia semakin menurun.

Pada permulaan sesi dagangan Eropah hari ini, indeks dolar DXY menghampiri paras 105.95, 37 mata di bawah harga penutupan hari dagangan sebelumnya.
Seperti yang kami nyatakan, tiada berita penting dalam kalendar ekonomi pada hari Selasa. Mereka akan muncul pada hari Rabu, apabila data terkini mengenai inflasi pengguna di AS akan diterbitkan.
Pertumbuhan inflasi yang berterusan di Amerika Syarikat menunjukkan bahawa tindakan yang diambil oleh Rizab Persekutuan masih kurang berkesan. Oleh itu, reaksi pasaran terhadap keluaran ini boleh menjadi tidak dapat diramalkan sepenuhnya.
Juga, Pentadbiran Maklumat Tenaga Jabatan Tenaga AS akan melaporkan perubahan mingguan dalam rizab komersial minyak dan produk petroleum. Pakar ekonomi mengandaikan pengurangan rizab minyak dalam kemudahan simpanan negara sebanyak -0.400 juta tong selepas peningkatan pada minggu sebelumnya sebanyak +4.467 juta tong. Saya mesti mengatakan bahawa penunjuk ini baru-baru ini menunjukkan dinamik yang sangat tidak sekata, daripada peningkatan rizab sebanyak +8,235 juta tong pada awal Julai, kepada penurunan sebanyak -4,523 juta tong dua minggu sebelumnya.
Walau bagaimanapun, keadaan pasaran minyak dan turun naik sebut harga minyak mencerminkan gambaran keseluruhan dan keadaan dalam ekonomi global dan pasaran kewangan.
Dalam keadaan ekonomi yang agak normal dan dalam keadaan geopolitik yang agak tenang, dengan pertumbuhan sebut harga dolar, sebut harga minyak semakin berkurangan.
Walau bagaimanapun, seperti yang dapat dilihat daripada carta indeks dolar DXY dan minyak, penurunan dalam DXY berlaku di tengah-tengah penurunan dalam sebut harga minyak.
Pelabur tidak tergesa-gesa untuk melabur dalam aset pasaran minyak, memandangkan keadaan geopolitik dunia yang bergelora dan kelembapan ekonomi global.
Seperti yang dapat dilihat daripada carta yang menggambarkan dinamik niaga hadapan minyak mentah Brent, harga telah cuba menembusi bawah $93.00 setong tiga kali dalam tempoh 5 minggu terakhir, terendah sejak pertengahan Februari.
2 tahap sokongan jangka panjang yang paling penting 98.00 dan 95.00 juga telah ditembusi.

Walau bagaimanapun, terdapat juga faktor pengimbang yang boleh meneruskan dinamik menaik harga minyak.
Walaupun usaha Amerika Syarikat dan beberapa negara lain, sekutu Amerika Syarikat dalam perkara ini, melepaskan minyak daripada rizab strategik mereka untuk menurunkan harga minyak, penganalisis pasaran minyak percaya bahawa minyak yang dikeluarkan dengan cara ini tidak akan mencukupi untuk mengisi bekalan yang hilang dari Rusia, manakala OPEC + tidak tergesa-gesa untuk meningkatkan jumlah pengeluaran, bertindak mengikut pelan yang dipersetujui sebelum ini. Gabungan minyak percaya bahawa pasaran minyak seimbang pada masa ini, dan turun naik semasa disebabkan oleh peristiwa geopolitik.
Jadi, pada hari yang lain (Rabu lalu), gabungan OPEC+ memutuskan untuk meningkatkan pengeluaran minyak pada bulan September hanya sebanyak 100,000 tong sehari. Ini adalah penurunan dalam baldi, memandangkan penggunaan minyak global di kawasan ini kira-kira 100 juta tong sehari. Di samping itu, kartel itu menyatakan bahawa kapasiti pengeluaran percuma adalah terhad, dan mereka harus digunakan dengan berhati-hati sebagai tindak balas kepada gangguan bekalan yang serius.
Dan gangguan seperti itu atau kekurangan minyak yang teruk, menurut penganalisis OPEC, mungkin berlaku lebih dekat dengan musim sejuk. "Memandangkan kemungkinan kekurangan gas di Eropah pada musim sejuk ini dan potensi sekatan harga ke atas penjualan minyak Rusia pada tahun baharu, kami kini tidak boleh membuang setiap tong di pasaran," kata salah seorang sumber yang rapat dengan badan induk OPEC+ ( menurut laporan media).
Mesyuarat OPEC+ seterusnya dijadualkan pada 5 September, dan kemungkinan besar, gabungan itu tidak akan meningkatkan jumlah pengeluaran, memandangkan kebimbangan mengenai kejatuhan permintaan akibat kemungkinan kemelesetan ekonomi global.
Pada masa yang sama, dan semasa kita melihat pembetulan ke bawah dalam pasaran minyak, kemungkinan tahap semasa mungkin menarik untuk membuka tawaran baharu dan membina kedudukan panjang. Pada awal musim panas, Timbalan Perdana Menteri Rusia Alexander Novak berkata bahawa Eropah tidak akan dapat menggantikan minyak Rusia dengan cepat, dan harga pasaran minyak akan mencecah $300 setong atau lebih tinggi. Bagaimana jika ia ternyata betul? Krisis tenaga sememangnya mungkin berlaku pada musim sejuk ini, kerana konfrontasi politik dan ekonomi antara Rusia, yang merupakan ahli OPEC+, dan Barat akibat konflik ketenteraan di Ukraine tidak menunjukkan tanda-tanda lemah, dan harga gas semakin meningkat ke tahap yang lebih tinggi.