FX.co ★ AUD/NZD. Apabila posisi dagangan membeli berada dalam keutamaan: Dolar Australia mendominasi pasangan itu, walaupun latar belakang asas yang kontroversi

Dolar Australia yang dipasangkan dengan mata wang New Zealand berasa sangat yakin. Pasangan silang AUD/NZD telah berkembang secara aktif untuk hari ketiga berturut-turut, menghampiri harga tertinggi tiga tahun. Data terkini mengenai pertumbuhan inflasi Australia hanya mengukuhkan aliran menaik, walaupun pada hakikatnya pelepasan itu sendiri keluar dalam zon merah. Secara amnya, gambaran asas memihak kepada pertumbuhan silang yang lebih tinggi - sekurang-kurangnya ke tahap 1.1190 (garisan atas penunjuk Bollinger Bands pada carta harian).
Tetapi mari kita mulakan dengan statistik Australia. Pada suku kedua, keseluruhan indeks harga pengguna meningkat kepada 6.1% (tahun ke tahun). Di satu pihak, pakar menjangkakan untuk melihat hasil yang lebih kukuh (6.2%). Sebaliknya, ini adalah kadar pertumbuhan paling kukuh sejak 2001. Kenaikan harga dicatatkan dalam hampir semua kategori. Sebagai contoh, harga hartanah di pasaran utama meningkat sebanyak 9%, perkhidmatan pengangkutan (logistik) meningkat dalam harga sebanyak 13%, barangan keperluan - hampir 8%.

Perlu diperhatikan bahawa pertumbuhan inflasi bukan sahaja disebabkan oleh krisis tenaga dan/atau geopolitik. Cuaca juga menyumbang kepada proses inflasi. Atau sebaliknya, cuaca buruk. Jadi, pada suku kedua di Australia, harga buah-buahan dan sayur-sayuran meningkat dengan ketara disebabkan kegagalan tanaman di pantai timur berlatar belakangkan hujan lebat.
Walau bagaimanapun, dari segi suku tahunan, IHP secara tidak dijangka merosot kepada 1.8% (berbanding ramalan penurunan kepada 1.9%). Sepanjang tiga suku sebelumnya, penunjuk ini menunjukkan dinamik positif yang konsisten, mencapai 2.1% pada suku pertama. Keadaan ini memungkinkan untuk mengandaikan bahawa inflasi masih mencapai kemuncaknya. Walau bagaimanapun, ini adalah pendapat yang sangat kontroversial. Ramai pakar menunjukkan fakta bahawa pekerjaan di Australia terus berkembang pesat, dan fakta ini menunjukkan kebangkitan ekonomi, dan, dengan itu, keinginan untuk membelanjakan dana terkumpul yang disimpan lebih awal (termasuk semasa tempoh sekatan coronavirus). Dengan latar belakang ini, kita tidak seharusnya menjangkakan penurunan tekanan harga - ia pastinya bukan sahaja akan kekal tinggi, tetapi juga melebihi ramalan kebanyakan penganalisis.
Oleh itu, walaupun "warna merah" keluaran hari ini, pasaran hampir pasti bahawa Reserve Bank of Australia akan menaikkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas pada 2 Ogos, mengumumkan langkah selanjutnya ke arah ini.
Perlu diingatkan di sini bahawa inflasi di New Zealand juga menunjukkan pertumbuhan rekod. Menurut data terkini, CPI mencecah paras tertinggi 32 tahun pada suku kedua. Khususnya, kos bahan api melonjak sebanyak 30% (y/y). Berbanding suku pertama 2022, harga pengguna di negara ini meningkat sebanyak 1.7%, melebihi anggaran median sebanyak 1.5%. Selepas keluaran ini, terdapat khabar angin di pasaran bahawa RBNZ akan memutuskan kenaikan 75 mata dalam kadar.
Dengan kecenderungan yang bersifat asas, dominasi dolar Australia yang berpasangan dengan dolar New Zealand kelihatan, pada pandangan pertama, tidak normal. Pada pendapat saya, aliran menaik AUD/NZD adalah disebabkan oleh prospek selanjutnya untuk mengetatkan dasar monetari oleh RBNZ dan RBA. Oleh itu, menurut pakar strategi mata wang di Rabobank, bank pusat New Zealand telah mengetatkan dasar monetarinya terlalu aktif berbanding rakan sejawatannya, supaya ia boleh mencapai kemuncak kadar faedah lebih awal daripada bank pusat lain.
Di sini adalah perlu untuk mengingati bahawa kembali pada mesyuarat April, RBNZ menyuarakan frasa bahawa ahli-ahli bank pusat bersetuju mengenai apa yang dipanggil "jalan rintangan paling sedikit", intipatinya adalah untuk menjalankan beberapa pusingan besar- kenaikan skala ("naikkan lebih banyak sekarang, bukan kemudian"), dan kemudian ambil sikap tunggu dan lihat. Berdasarkan konsep yang diisytiharkan oleh RBNZ pada musim bunga, andaian penganalisis Rabobank kelihatan agak logik.
Sebaliknya, RBA mula mengetatkan dasar monetari hanya pada bulan Mei, dan pada kadar yang agak berhati-hati: pada mulanya, RBA meningkatkan kadar sebanyak 25 mata, kemudian sebanyak 50, selepas itu - sebanyak 50 mata lagi. Menurut ahli ekonomi ANZ, laporan makroekonomi utama akan memaksa RBA untuk menaikkan kadar melebihi had bawah julat neutral. Menurut ramalan mereka, pada akhir tahun kadar itu akan berada pada tahap 3.35%. Untuk melakukan ini, bank pusat perlu menaikkan kadar sebanyak 50 mata asas pada hampir setiap mesyuarat tahun ini (kecuali satu).
Pada pendapat saya, sasaran segera untuk kenaikan AUD/NZD dalam jangka sederhana ialah 1.1190, yang merupakan garis atas penunjuk Bollinger Bands pada carta mingguan. Secara umum, memihak kepada perkembangan selanjutnya arah aliran menaik, kedua-dua isyarat "asas" dan "teknik" bercakap. Pada semua rangka masa "lebih tinggi" (dari H4 dan ke atas), pasangan itu sama ada di bahagian atas atau antara garis tengah dan atas penunjuk Bollinger Bands. Di samping itu, penunjuk Ichimoku telah membentuk salah satu isyarat Perarakan Garisan kenaikkan harga yang paling kukuh pada carta harian dan mingguan. Oleh itu, adalah dinasihatkan untuk menggunakan sebarang rollback pembetulan untuk membuka kedudukan beli. Sasaran utama ialah 1.1190.