FX.co ★ Adakah bitcoin telah mencapai tahap terendah?

Seperti yang ditunjukkan oleh sejarah harga, pergerakan bitcoin dan dolar adalah berkorelasi songsang. Dolar yang kuat hampir selalu merupakan BTC yang lemah. Jadi, adakah tidak perlu mengharapkan pertumbuhan mata wang kripto sekarang? Data CPI AS telah diterbitkan hari ini. Pakar (serta Rumah Putih) menjangkakan bahawa mereka akan "dinaikkan" - sehingga 9%. Walau bagaimanapun, realitinya ternyata agak keras, dan indeks meningkat ke semua arah pada bulan Jun:

• CPI (Y/Y) – 9.1% (8.6% pada bulan Mei);
• CPI (M/M) – 1.3% (1.0% pada bulan Mei);
• Teras CPI (Y/Y) – 5.9% (6.0% pada bulan Mei);
• Teras CPI (M/M) – 0.7% (0.6% pada bulan Mei).

Peningkatan inflasi di AS ini bermakna kenaikan yang agresif dalam kadar asas, penurunan ekonomi dan ancaman kemelesetan yang semakin jelas. Dan untuk pasangan USD/BTC - mengemas kini tahap tertinggi untuk dolar dan mencari bahagian bawah untuk mata wang kripto, terperangkap dalam julat 19-21,000. Setakat ini, sekitar harga 19,350 dolar AS.
Bagaimanakah pelabur bertindak balas terhadap persekitaran makro yang tegang? Lagipun, secara amnya, tiada perkara baru yang berlaku untuk pasaran sekarang. Inflasi tinggi yang sama, bank pusat yang sama cuba menggagalkannya, dan pedagang yang keliru dan ketakutan yang sama... Seperti yang ditunjukkan oleh indikator (Isyarat Risiko Bitcoin), pasaran kripto berasa agak tidak menentu, tetapi pergerakan harga menjadi semakin banyak. ketara. Pelabur masih tidak pasti dan memahami data ekonomi yang akan datang, menunggu mesyuarat seterusnya Suruhanjaya Rizab Persekutuan dan penjelasan tindakan lanjut bank pusat. Iaitu, pasaran bitcoin (disebabkan korelasi langsung dengan pasaran saham AS dan sebaliknya dengan dolar AS) kini sebahagian besarnya bergantung pada kedudukan Fed AS.

Dan apakah kedudukan Fed? Apakah faktor yang akan bergantung padanya?

• Perbelanjaan pengguna adalah faktor paling penting, menyumbang kira-kira 70% daripada ekonomi AS.
• Keyakinan pengguna (leading indicator) jatuh ke tahap terendah 11 tahun pada bulan Jun (2011)
• Jualan runcit (synchronous indicator) menjadi perlahan kerana pembeli lebih suka berjimat.
• Penurunan dalam perbelanjaan, penurunan dalam pendapatan boleh guna sebenar permintaan pengguna - tanda pesimis
• Penurunan harga hartanah (faktor utama) menunjukkan tahap pendapatan isi rumah
• Permintaan tinggi untuk barang jangka pendek dan permintaan rendah untuk barang tahan lama

Kemelesetan ekonomi dan penurunan dalam permintaan (terutamanya untuk barangan dengan hayat perkhidmatan yang lebih lama dan kos yang lebih tinggi) bergerak seiring. Selanjutnya, mereka disertai oleh pengumpulan stok perusahaan yang produknya tidak mendapat pasaran. Dan semakin banyak nisbah inventori/jualan berkembang, semakin kurang syarikat menerima keuntungan dan semakin kurang ia melabur. Pelaburan yang berkurangan, seterusnya melemahkan ekonomi. Pengurangan dalam permintaan dalam negeri juga memperlahankan import, manakala dolar yang meningkat mengukuhkan eksport. Kecenderungan Imbangan perdagangan dan masuk ke kawasan negatif. Kedengaran seperti kelembapan dalam ekonomi dan kemelesetan yang semakin meningkat? Dan bagaimana!
Bagaimanakah pelabur kripto bertindak dalam situasi ini? Memandangkan data ekonomi menyemarakkan tindakan pasaran yang agresif, masih terdapat risiko untuk bitcoin jatuh lebih jauh. Dalam keadaan ini, kita melihat aliran keluar bitcoin yang tidak pernah berlaku sebelum ini daripada bursa. Pada asasnya, ini berlaku apabila pelabur mengetepikan bitcoin untuk jangka panjang - mereka terkumpul pada harga diskaun. Maksudnya, kesanggupan untuk menjual semakin menurun, tetapi pembelian pada harga yang rendah (70% daripada nilai puncak) semakin meningkat. Terdapat kemungkinan besar bahawa pembelian ini dibuat oleh pelabur jangka pendek, kerana harga rendah 17,500 dibeli semula dengan agak cepat dan tahap sokongan kini telah meningkat dan mengukuh dalam julat 19,000-21,000.

Adakah terdapat penembusan penurunan harga untuk bitcoin? Kemungkinan besar, ya. Selagi indeks dolar AS terus meningkat, mood dalam pasaran crypto akan kekal menurun. Seperti yang ditunjukkan oleh sejarah, pasaran kenaikan harga untuk BTC bermula hanya semasa tempoh penurunan dolar dalam indeks berbanding sekumpulan mata wang. Dan dolar AS meningkat sebanyak 4.75% hanya pada bulan Julai, dan hanya berbanding euro. Jadi dolar AS tidak akan merosot lagi. Pada masa ini, BTC sedang bergerak di sepanjang garis rintangan menurun dan mungkin jatuh daripada saluran selari kenaikan harga jangka pendek.
Selain itu, penganalisis mengatakan bahawa isyarat bawah penurunan harga untuk bitcoin masih belum dimuktamadkan.
Pembentukan bahagian bawah boleh dinilai dengan dua tanda:

• kehilangan pelabur-spekulator;
• peralihan syiling crypto kepada pemegang (pelabur jangka panjang), yang mempunyai sensitiviti yang agak rendah terhadap harga semasa.

Sebelum ini, nisbah pelabur jangka panjang/jangka pendek ialah 34-35% berbanding 3-5%. Pada masa ini ia kelihatan seperti 28.5% berbanding 16.2%. Seperti yang anda lihat, bahagian pemegang telah menurun dengan ketara.
Penyerahan berterusan di kalangan pelombong. Kos elektrik yang meningkat memerlukan perbelanjaan yang besar dan "mencuci" rizab bitcoin mereka. Sebagai contoh, organisasi perlombongan di Texas terpaksa berhenti bekerja di tengah-tengah permintaan tertinggi untuk elektrik yang disebabkan oleh gelombang haba yang kuat. Secara umum, jumlah pendapatan pelombong bitcoin menurun sebanyak 26% pada bulan Jun, berjumlah $668 juta. Dan indikator itu sendiri memulakan penurunan yang dipercepatkan pada bulan Mac.