FX.co ★ Fed akan mula mengurangkan penyata imbangan pada 1 Jun. Pasaran Crypto merosot?

Bitcoin dan pasaran mata wang kripto hidup melalui salah satu bulan yang paling pesimis dalam sejarah. Mata wang kripto utama telah mencecah paras terendah baharu, UST Stablecoin telah jatuh, dan lapan graf lilin mingguan merah Bitcoin berlaku tepat pada bulan Mei. Aset kripto utama menstabilkan hampir $29,000-$30,000. Walau bagaimanapun, terdapat sebab untuk mempercayai bahawa Jun 2022 akan menjadi bulan yang tidak kurang menyakitkan untuk pasaran crypto.
Sebab utama kemungkinan penurunan dan peningkatan dalam turun naik adalah permulaan program pelonggaran kuantitatif. Menurut laporan Fed, pengurangan penyata imbangan akan bermula pada 1 Jun. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa isyarat membimbangkan yang boleh mencetuskan reaksi negatif pasaran walaupun tanpa sebarang akibat negatif objektif. Jadi, mari kita mulakan dengan rancangan yang diumumkan, mengikut mana Fed akan mengurangkan penyata imbangan Perbendaharaan dan sekuriti bersandarkan gadai janji sekurang-kurangnya $100 bilion setiap bulan.
Ini adalah jumlah yang besar, yang akan menjejaskan kecairan pasaran saham dan mata wang kripto. Bagaimanapun, masalah utama ialah pelabur tidak tahu apa yang diharapkan daripada dasar baharu Fed. Ketua pengawal selia berkata bahawa Fed tidak tahu bagaimana ekonomi boleh bertindak balas terhadap pengurangan penyata imbangan. Terdapat beberapa spekulasi, seperti pengurangan penyata imbangan bersamaan dengan kenaikan 25 mata asas dalam kadar utama. Bagaimanapun, pelabur dan pegawai tidak mempunyai maklumat yang mencukupi untuk meramalkan keadaan ekonomi, terutamanya selepas fasa pertama dan paling mengejutkan pengurangan itu.

Dengan pemikiran ini, terdapat semua sebab untuk mempercayai bahawa keputusan negatif dan impulsif akan berlaku dalam pasaran, termasuk pasaran mata wang kripto. Berkemungkinan kita harus mengharapkan manipulasi seperti dalam situasi dengan Terra dan UST Stablecoin. Walau bagaimanapun, pegawai Fed mengatakan bahawa pengurangan portfolio adalah peralihan yang cepat, walaupun menyakitkan, kepada peraturan dasar monetari yang stabil. Ini adalah isyarat positif daripada ahli Fed, tetapi penting untuk memahami bahawa aset digital akan menghadapi tempoh yang sukar dan satu lagi fasa penurunan sebelum itu berlaku.

Ini disebabkan oleh peningkatan korelasi Bitcoin dengan indeks saham. Semasa tempoh pertambahan portfolio ketara Fed pada 2020-2021, bahagian terbesar pelaburan ditujukan tepat kepada pasaran saham. Akibatnya, permodalan industri mengatasi KDNK AS sebanyak 200%, hasil yang sangat besar, menunjukkan pelaburan besar dalam aset berisiko tinggi. Penerbangan modal bermula sebulan lalu sebagai persediaan untuk mengetatkan dasar monetari. Dari segi korelasi, Bitcoin dan pasaran crypto juga telah mencapai paras rendah permodalan yang dianggarkan hampir $1.2 trilion.

Pasaran kripto dan Bitcoin menghampiri persimpangan yang menentukan di mana laluan pasaran saham dan pasaran mata wang kripto harus menyimpang. JPMorgan meramalkan bahawa indeks SPX boleh jatuh kepada $3,400, dan ia mungkin dicatatkan dengan realiti baharu untuk indeks tersebut. Ini kemungkinan besar di mana pelabur institusi harus masuk dan menembusi korelasi BTC-SPX. Walau apa pun, tidak diketahui mencadangkan peningkatan keadaan dan kemungkinan peningkatan dalam turun naik di tengah-tengah keputusan impulsif untuk melindungi modal.
Bitcoin menghampiri peringkat akhir pengukuhan. BTC berdagang dalam julat menguncup antara $29,000-$30,000. Graf lilin mula terbentuk pada carta masa harian, menunjukkan kebarangkalian pergerakan dalam mana-mana arah.
Berdasarkan carta masa 4 jam, di mana squeeze kelihatan lebih jelas, kita boleh mengandaikan bahawa harga akan menembusi saluran dagangan ke bahagian bawah. Indikator teknikal mula menurun, menunjukkan peningkatan tekanan penjual dan kelemahan kedudukan pembeli. Walau bagaimanapun, adalah mungkin untuk menyatakan permulaan pergerakan menurun dan penembusan $29,000-$30,000 selepas harga mencecah di bawah $28,000.

Jika tidak, harga mempunyai semua peluang untuk kembali semula kerana jumlah pembelian yang besar dalam lingkungan $28,000-$29,000, dan juga pembukaan aktif kedudukan oleh pelabur. Dengan mengambil kira korelasi dengan indeks saham yang semakin meningkat, harga mungkin meningkat kepada $33,000-$35,000.