FX.co ★ Fed sedang bersiap sedia untuk membuat perlaksanaan dasar monetari ketat. Gambaran keseluruhan untuk mata wang USD, CAD, JPY

Mesyuarat FOMC dijadualkan akan berlangsung pada hari ini, yang dijangka akan mendorong kepada kenaikan kadar dana Fed sebanyak 0.50%, dan, sebagai tambahan, permulaan pengetatan kuantitatif akan diumumkan secara rasmi.

Memandangkan jangkaan ini telah pun dimasukkan dalam sebut harga, tumpuan utama akan ditujukan kepada sidang akhbar Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell. Niaga hadapan pada kadar menyaksikan empat kenaikan kadar berturut-turut pada setiap mesyuarat FOMC, menjelang akhir tahun kadar dijangka mencapai julat 3-3.25%, ini adalah lebih tinggi daripada seminggu yang lalu dan menunjukkan jangkaan "hawkish" yang semakin meningkat di kalangan peserta pasaran.Pemain akan mengharapkan spesifik daripada Powell dalam pelaksanaan pelan pengetatan kuantitatif, di sini nuansa boleh memainkan kedua-dua manfaat mengukuhkan dolar dan pelonggaran. Untuk membiayai belanjawan AS, kerajaan perlu terus mengeluarkan perbendaharaan, dan jika Fed menarik diri daripada bilangan pembeli, maka adalah perlu untuk memahami siapa yang akan membiayai kerajaan, dengan mengambil kira kadar inflasi, hasil perbendaharaan adalah mendalam. negatif. Masih ada sedikit masa lagi, jawatan bernilai 950 bilion telah terkumpul dalam akaun Perbendaharaan, tetapi dengan perbelanjaan semasa ia akan bertahan selama beberapa bulan.

Pasangan mata wang USDCAD

Dalam ucapannya minggu lalu, Gabenor Bank of Canada, Tiff Macklem berusaha untuk menekankan tiga perkara utama: "ekonomi Kanada adalah kukuh," "inflasi terlalu tinggi" dan kadar faedah yang lebih tinggi diperlukan segera untuk menyekat inflasi. Laporan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) mengesahkan kesahihan kedudukannya, pertumbuhan pada bulan Februari adalah lebih tinggi berbanding ramalan, sementara ia adalah perlu untuk tambahan mengambil kira penurunan dalam kadar pengangguran di bawah paras dok, dan mengisi kekosongan adalah sukar walaupun dengan gaji yang lebih tinggi.

Bank of Canada menaikkan kadar tanpa teragak-agak, menjelang akhir tahun 2022, 2.25% dijangka, ini sedikit lebih rendah daripada ramalan oleh Fed, tetapi hasil sebenar akan bergantung pada inflasi, di sini ramalan hanya lebih baik sedikit untuk Kanada daripada Amerika Syarikat. Laporan CFTC adalah neutral untuk dolar Kanada, perubahan mingguan berjumlah -54 juta, jumlah keutamaan ialah +1.63 bilion, CAD kelihatan lebih meyakinkan daripada mata wang komoditi lain. Anggaran harga adalah jauh lebih rendah daripada spot, iaitu potensi pergerakan pasangan mata wang UADCAD ke arah bawah kekal.

Walaupun terdapat fakta bahawa mata wang dolar Kanada lebih menguntungkan daripada yang lain dalam menentang pengukuhan dolar AS, pasangan mata wang USDCAD masih mencapai had atas saluran dan mempunyai peluang untuk bergerak lebih jauh. Rintangan 1.2900 setakat ini telah telah berjaya ditembusi, jika terdapat percubaan kedua untuk pergi lebih tinggi, maka pesanan membeli pada penembusan harga adalah wajar, jika pesanan membeli dibuka di atas tahap 1.2963, ia mungkin meningkat, sasaran terletak pada tahap 1.3010/10. Jika sempadan saluran dicapai, maka kemungkinan penarikan semula harga akan berlaku, dalam kes ini sasaran akan menyokong tahap 1.24, namun masih terlalu awal untuk bergantung pada satu atau senario lain sehingga keputusan FOMC dinilai pada malam ini.

Pasangan mata wang USDJPY

Tiada apa-apa yang berubah untuk mata wang yen Jepun selepas mesyuarat Bank of Japan pada 29 April. Semua parameter utama dasar monetari kekal tidak berubah, sasaran hasil pada bon 10 tahun tidak lebih tinggi daripada 0.25%, dan BoJ berhasrat untuk mempertahankannya tahap lebih aktif daripada sebelumnya. Perlindungan menandakan pembelian jumlah bon tanpa had setiap sesi dagangan, iaitu, aliran kecairan akan berterusan, yang merupakan faktor penurunan harga yang kuat untuk yen.

Ramalan KDNK bagi tahun fiskal 2022 telah bertambah buruk daripada 3.8% kepada 2.9%, inflasi dijangka pada 1.9% (sebelum ini 1.1%), yang juga buruk untuk yen, kerana pertumbuhan inflasi akan memburukkan lagi keuntungan sebenar.

Dan 'seperti paku di dalam keranda', niat untuk melembutkan lagi dasar, jika perlu, disahkan. Perbezaan dalam dasar monetari dengan bank pusat utama lain yang diketuai oleh Fed menyebabkan yen tiada peluang.

Kemasukan pesanan menjual bersih pada yen telah diselaraskan sebanyak +1.008 bilion, tetapi kelebihan terkumpul sebanyak -9.39 bilion masih terlalu kukuh. Anggaran harga terus meningkat, tiada tanda-tanda untuk pembalikan harga.

Dari segi teknikal, pertumbuhan pesat melebihi 131 memerlukan pembetulan harga, tetapi tidak ada sebab asas untuk pembetulan. Tahap tinggi beberapa tahun 135.19 masih menjadi penanda aras utama.