FX.co ★ EUR/USD. Dolar AS menabung untuk serangan baru, meninggalkan euro di bawah tekanan

Dolar AS mengakhiri lima hari terakhir dengan positif. Indeks USD mencatatkan penutupan mingguan tertinggi sejak Mac 2020, berjaya kekal di atas paras 100.00 pada hari Jumaat.

Data statistik kukuh di Amerika Syarikat, yang diterbitkan pada malam hujung minggu, membantu dolar AS mengekalkan sikap positif.

Oleh itu, Lembaga Gabenor Rizab Persekutuan melaporkan bahawa jumlah pengeluaran perindustrian di negara ini menjelang akhir Mac meningkat sebanyak 0.9% berbanding Februari, dengan ramalan pertumbuhan sebanyak 0.4%.

Laporan berasingan menunjukkan bahawa pada April, indeks pembuatan Negeri New York melonjak kepada 24.6 mata daripada -11.8 mata yang dicatatkan pada Mac.

Mata wang AS juga disokong oleh peningkatan jangkaan mengenai pengetatan lanjut dasar monetari Fed.

Menurut Kumpulan CME, kebarangkalian peningkatan dalam kadar utama Fed pada mesyuarat Mei sebanyak dua langkah minimum sekaligus, mengikut tradisi, dianggarkan pada 91%.

Data ekonomi terkini di Amerika Syarikat, termasuk statistik Jumaat, mewujudkan keadaan yang sesuai untuk keputusan sedemikian.

Menurut ketua Rizab Persekutuan Bank of New York, John Williams, menaikkan kadar sebanyak setengah mata bulan depan adalah pilihan yang sangat munasabah.

Pada hari Jumaat, para pemain juga terus memainkan semula keputusan mesyuarat Bank Pusat Eropah pada April. Pada hari Khamis, bank pusat membiarkan parameter dasar monetari tidak berubah. Ini memaksa pelabur meletakkan jurang yang semakin meningkat dalam kadar ECB dan Fed ke dalam harga.

Walaupun ECB mengesahkan rancangan untuk menamatkan program rangsangannya pada suku ketiga, ia menekankan bahawa tidak ada garis masa yang jelas untuk bila kadar di zon euro akan mula meningkat, dan dasar itu fleksibel dan boleh berubah dengan cepat.

Pada sidang akhbar, Presiden ECB Christine Lagarde berkata bahawa risiko kepada ramalan inflasi dalam jangka pendek beralih ke atas, dan pertumbuhan ekonomi akan kekal lemah.

Apabila bank pusat tidak pasti apa yang perlu dilakukan, mereka duduk, memilih untuk kekal dalam mod tunggu dan lihat.

Pedagang EUR/USD menganggap keputusan ECB mengenai dasar monetari sebagai dovish terhadap latar belakang kekurangan daya tarikan bank pusat untuk mengetatkan.

Nada berhati-hati komen Lagarde menyebabkan penjualan kuat euro.

Akibatnya, pasangan mata wang EUR/USD jatuh ke paras terendah dalam hampir dua tahun sekitar 1.0760, sebelum pulih kepada 1.0827. Namun begitu, pada hari Khamis, pasangan itu merosot lebih daripada 0.5%. Pada hari Jumaat, ia terus menanggung kerugian, jatuh kira-kira 0.18%. Pasangan mata wang itu mengakhiri minggu, di mana ia kehilangan lebih daripada 100 mata, hampir mendatar, berhampiran 1.0805, dengan latar belakang dagangan tanpa minggu, kerana platform dagangan utama ditutup kerana Good Friday.

Pada awal minggu baharu, keadaan dagangan kekal lemah berikutan perayaan Isnin Paskah di Eropah, Hong Kong dan Australia.

Bursa saham AS berfungsi seperti biasa hari ini. Walau bagaimanapun, kalendar ekonomi AS tidak akan menawarkan sebarang keluaran penting. Oleh itu, pemacu utama untuk pasangan EUR/USD kekal sebagai dinamik dolar AS.

Menjejaki persekitaran pasaran yang mengelak risiko pada awal minggu baharu, indeks USD berpegang pada pertumbuhan melebihi 100.00. Kenaikan harga dolar tidak melupakan paras tertinggi minggu sebelumnya pada 100.76, menunjukkan kesediaan untuk mengemas kini puncak dua tahun dalam perjalanan ke tahap 101.00.

Para pemain dimaklumkan oleh laporan itu, yang mencerminkan penurunan dalam jualan runcit di China pada bulan Mac sebanyak 3.5% berbanding jangkaan penurunan sebanyak 1.6%.

Kelembapan dalam ekonomi kedua terbesar dunia itu penuh dengan risiko kemelesetan global, yang meningkatkan permintaan untuk dolar yang selamat.

Indeks saham utama AS turun naik antara untung dan rugi pada hari Isnin, mencerminkan suasana berhati-hati peserta pasaran.

Diakui, pasaran bertahan dengan baik, walaupun keterukan beberapa masalah semakin meningkat setiap hari. Indeks S&P 500 terus berjalan dalam julat 4100-4600. Sebab utama kestabilan pasaran masih tahap kecairan yang tinggi.

Walau bagaimanapun, roda tenaga inflasi yang semakin berkurangan di AS dan permulaan perjuangan keras Fed terhadap bencana ini tidak memberi petanda yang baik untuk saham dan hanya menambah bahan api kepada api pengukuhan USD.

Salah satu acara utama minggu ini ialah ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell pada mesyuarat musim bunga Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF).

Beberapa pegawai Fed lain juga akan bercakap pada minggu ini, termasuk Presiden Fed St. Louis James Bullard, Ketua Fed Chicago Charles Evans dan Presiden Fed San Francisco Mary Daly.

Sebarang komen oleh pegawai Fed yang menyokong pengetatan agresif dasar monetari dalam usaha mengawal inflasi boleh membawa kepada peningkatan dalam dolar.

Permintaan terhadap mata wang AS kekal tinggi di tengah-tengah ketidaktentuan berkaitan krisis Ukraine dan langkah kuarantin di China, yang mengganggu rantaian bekalan dan menyebabkan inflasi meningkat disebabkan harga komoditi yang lebih tinggi.

Bantuan utama untuk sebut harga minyak dalam jangka pendek mungkin adalah langkah sekatan baharu EU terhadap Rusia, yang bertujuan, antara lain, pada sektor tenaga. Jika EU memutuskan untuk mengambil langkah tegas sedemikian, harga minyak boleh melonjak ke tahap yang baharu. Dan tanda $130 setong adalah jauh dari had.

Pada masa yang sama, kebimbangan semakin meningkat bahawa blok itu tidak bersedia untuk menghadapi kesan ekonomi akibat larangan import minyak dari negara itu, yang merupakan pembekal terbesarnya.

Zon euro dijangka menerbitkan data PMI pada hari Jumaat, yang mungkin menunjukkan beberapa kesan ekonomi akibat konflik di Ukraine. Operasi khas tentera Rusia di wilayah negara jiran telah berlangsung selama 50 hari, dan keadaan di wilayah itu masih sukar.

Ancaman memburukkan keadaan di hadapan geopolitik membolehkan dolar memegang kedudukan berbanding mata wang tunggal.

Pasangan mata wang EUR/USD didagangkan pada hari Isnin dalam "sisi" berhampiran 1.0800, kekal di bawah tekanan penurunan harga yang sederhana.

Diandaikan bahawa Amerika Syarikat, sebagai salah satu pengeksport tenaga terkemuka, yang telah mengukuhkan kedudukannya, akan memberi impak paling sedikit kepada ekonomi berbanding dengan banyak negara Eropah yang merupakan pengimport bersih minyak dan gas.

Di samping itu, inflasi teras di zon euro jauh lebih rendah - 3% berbanding 6.5% di Amerika Syarikat. Ini menunjukkan bahawa tiada tekanan ke atas ECB untuk menaikkan kadar.

Jika bank pusat bertekad untuk melawan inflasi, ia sekurang-kurangnya akan mengatakan bahawa kadar boleh meningkat serta-merta selepas tamat pelonggaran kuantitatif.

Pada hari Khamis, 21 April, pengeluaran anggaran akhir untuk inflasi keseluruhan di zon euro dijangka, yang, menurut pakar, dipercepatkan dari segi tahunan pada bulan Mac kepada 7.5% daripada 5.9% sebulan sebelumnya. Inflasi yang lebih tinggi, bersama-sama dengan pendirian pasif ECB, menjadikan mata wang tunggal lebih murah, menghakis kuasa belinya.

Satu lagi topik yang diikuti oleh peserta pasaran adalah perlumbaan pilihan raya di Perancis.

Calon presiden Emmanuel Macron dan Marine Le Pen akan berhadapan dalam perbahasan televisyen pada hari Rabu menjelang pusingan kedua pengundian Ahad ini.

"Pertarungan calon yang disiarkan di televisyen adalah tradisi Republik Kelima. Oleh itu, banyak perkara akan diputuskan pada petang 20 April," kata Thierry Mariani, bekas Menteri Pengangkutan Perancis dan MEP.

"Kempen pilihan raya tidak membawa sebarang penemuan kali ini. Pada pusingan kedua sebenarnya akan berlaku pertarungan yang sama seperti lima tahun lalu," percaya Mariani.

"Namun, apa sahaja boleh berlaku. Walaupun Macron adalah kegemaran, hasilnya bukanlah satu kesimpulan yang boleh diketepikan," tambahnya.

Menurut Mariani, banyak yang akan bergantung pada perbualan langsung yang akan datang untuk kedua-dua pemimpin Perancis semasa dan M. Le Pen.

Ketidakpastian tentang keputusan pilihan raya di Perancis, perbezaan yang semakin meningkat dalam kadar Fed dan ECB, serta konflik Rusia-Ukraine yang berterusan mendorong permintaan terhadap dolar AS dan mengurangkan daya tarikan euro di mata pelabur.

Oleh itu, faktor yang minggu lepas membawa pasangan mata wang utama ke paras terendah dalam hampir dua tahun kekal.

Sokongan utama untuk EUR/USD adalah pada 1.0760. Jika pasangan mata wang jatuh di bawah tanda ini dan mula menggunakannya sebagai rintangan, penurunan harga mungkin mensasarkan pada 1.0730, dan kemudian pada 1.0700.

Sebaliknya, rintangan terdekat terletak pada 1.0800. Walau bagaimanapun, untuk menarik kenaikan harga dan pulih ke arah 1.0860 (moving average 50 hari), pasangan mata wang tersebut perlu menukar tahap 1.0830 (movinng average 20 hari) kepada sokongan.