FX.co ★ Pasangan EUR/USD: Euro masih dalam sasaran serangan.

Berita yang datang dari hadapan geopolitik terus menggegarkan pasaran global

Salah satu sebab utama permintaan berterusan untuk dolar selamat dan penjualan pasaran saham adalah kebimbangan terhadap nasib ekonomi global.

Berikutan perbincangan panjang pada hari Isnin, perwakilan Rusia dan Ukraine memutuskan untuk bertemu semula untuk rundingan pusingan kedua, meningkatkan harapan untuk penyelesaian diplomatik kepada masalah itu.

Walau bagaimanapun, ini cukup untuk S&P 500 untuk mendapatkan semula sebahagian besar kerugiannya daripada sesi semalam. Indeks itu jatuh 0.24 peratus kepada 4,373.94 mata akibat daripada hasil dagangan.

Dolar AS telah melonjak ke paras tertinggi tempatan 97.40 mata sehari sebelumnya sebelum membetulkan kepada 96.70 mata.

Selain daripada ketegangan yang meningkat di Eropah Timur, potensi pengetatan awal dasar monetari di Amerika Syarikat kekal sebagai faktor kepada kekuatan dolar.

Pelabur terus membuang ekuiti dengan menjangkakan kenaikan kadar Rizab Persekutuan.

"Dolar AS dilihat sebagai mata wang selamat, dan ia cenderung meningkat semasa detik-detik kebimbangan geopolitik yang meningkat atau suasana bebas risiko dalam pasaran kewangan. Kami menjangkakan ramalan pasaran enam atau tujuh kenaikan kadar faedah di Amerika Syarikat tahun ini akan meningkatkan mata wang AS dalam beberapa bulan akan datang. Pada masa ini, kami melihat dolar sebagai kedudukan mata wang taktikal yang menarik "Penganalisis di UBS memerhatikan perkara ini.

Oleh kerana inflasi telah mencecah paras tertinggi dalam 40 tahun, aktiviti ketenteraan di Eropah Timur tidak mungkin meyakinkan pemimpin FOMC untuk melepaskan kenaikan kadar, tetapi mereka mungkin menghentikan kitaran pengetatan.

Disebabkan isu Ukraine, peluang untuk menaikkan kadar dana persekutuan sebanyak 50 mata asas pada bulan Mac telah menurun kepada 11.4 peratus, daripada 41 peratus seminggu sebelumnya.

Presiden Fed Atlanta Rafael Bostic menyatakan pada hari Isnin bahawa kenaikan kadar setengah mata bukanlah masalah, walaupun beliau lebih suka kenaikan suku mata.

Keputusan akhir, bagaimanapun, terletak pada Pengerusi Fed Jerome Powell, yang akan berucap di Kongres AS minggu ini dengan laporan mengenai dasar monetari.

Kebimbangan utama hari ini ialah apa yang akan dikatakan oleh Powell tentang kesan ekonomi perang Rusia-Ukraine.

Jika Powell memberi tumpuan kepada kenaikan harga dan keperluan untuk terus mendahului perkembangan mereka, dolar akan meningkat kerana keadaan ini memerlukan jangkaan kadar pengetatan dasar monetari. Walau bagaimanapun, jika beliau menunjukkan kebimbangan besar tentang gangguan ekonomi dan membayangkan bahawa bank pusat tidak seharusnya menjangkakan penormalan dasar yang agresif, kadar pertukaran USD akan terjejas.

Kemungkinan besar, pengerusi Fed akan mengakui keperluan untuk menaikkan kadar faedah sambil juga menyatakan bahawa masih terlalu awal untuk membincangkan kesan ekonomi daripada situasi Rusia-Ukraine.

Pada hari Selasa, dolar meneruskan kemajuannya berbanding pesaing utamanya, terutamanya euro. Indeks USD kembali di atas paras 97.00, dengan tiada lagi percubaan untuk bergerak naik lebih tinggi. Jika kenaikan dolar berjaya membangunkan kejayaan mereka, objektif seterusnya mereka akan mencapai paras tertinggi 2022 pada 97.73 (mulai 24 Februari), dalam laluan mereka ke tahap pusingan 98.00.

Berikutan daripada ketegangan yang berterusan antara Rusia dan Ukraine, pelabur terus mengelak aset berisiko.

Pada hari pertama musim bunga, indeks pasaran utama AS turun berikutan pemeliharaan ketidaktentuan dasar luar negara, kehilangan hampir 1% secara purata.

Jangkaan lemah bahawa perbincangan semalam antara pihak akan menghasilkan gencatan senjata telah musnah kerana tiada kemajuan dan perunding tidak mengumumkan bila pusingan baharu akan diadakan.

"Berita Ukraine terus menyedihkan. Konflik berterusan apabila Barat meningkatkan usaha untuk mengasingkan Rusia "Menurut penganalisis National Australia Bank.

Ketidakstabilan, kata mereka, akan menggalakkan pertaruhan untuk aset pertahanan seperti dolar, manakala euro akan berada di bawah tekanan.

Pada hujung minggu, negara Barat memutuskan sambungan beberapa bank Rusia daripada sistem SWIFT dan mengenakan sekatan ke atas bank negara Rusia.

Menurut majalah Barron, memutuskan sambungan bank Rusia daripada SWIFT meletakkan bank dan firma lain di seluruh dunia dalam risiko. Kelewatan dalam pembayaran dari Rusia, khususnya, boleh mengurangkan kecairan untuk banyak perniagaan.

Pemain pasaran bimbang bahawa penalti ekonomi Barat yang tidak pernah berlaku sebelum ini ke atas Rusia boleh menjejaskan pembangunan global dan menyebabkan gangguan yang lebih serius dalam bekalan bahan mentah dan komoditi daripada strain coronavirus Delta telah dihasilkan. Akibatnya, akan terdapat tekanan harga yang lebih besar di seluruh dunia.

Dalam senario sedemikian, inflasi di Amerika Syarikat berisiko mencecah 9 peratus, yang akan menjadi rekod baharu dalam tempoh lebih 50 tahun.

Perlu dinyatakan bahawa tekanan harga dalam ekonomi AS semakin meningkat. Indeks teras perbelanjaan penggunaan peribadi di Amerika Syarikat meningkat daripada 4.9 peratus kepada 5.2 peratus, paras tertinggi sejak 1982, menurut statistik yang dikeluarkan pada hari Jumaat.

Senario pasaran buruh juga menekan Fed untuk mengambil tindakan yang lebih tegas: peningkatan permintaan buruh membawa kepada kenaikan gaji, yang mendorong lebih banyak kenaikan harga.

Pakar ekonomi menjangkakan bahawa data Jumaat mengenai pekerjaan dalam sektor bukan pertanian AS bagi Februari akan menunjukkan bahawa kadar pengangguran negara itu akan menurun kepada 3.9 peratus, dengan purata gaji setiap jam meningkat sebanyak 5.8 peratus tahun ke tahun.

Penganalisis di Pine Bridge Investments percaya bahawa perang ketenteraan di Eropah Timur mungkin mempercepatkan inflasi di Amerika Syarikat disebabkan kemungkinan had eksport minyak dan gas Rusia. Menurut mereka, pelan dasar monetari Fed tidak akan berubah akibat daripada ini.

Pakar juga meramalkan bahawa pertempuran itu akan menghalang ECB daripada menerima pakai tindakan pengetatan yang besar dalam tempoh masa terdekat.

Menurut Deutsche Bank, kenaikan harga minyak mungkin mendorong inflasi Eropah kepada 5.7 peratus tahun ini, satu mata peratusan penuh lebih daripada senario bukan konflik. Walau bagaimanapun, jika KDNK terjejas akibatnya, Bank Pusat Eropah akan berada dalam kedudukan yang sukar.

Memandangkan ketidakpastian yang semakin meningkat mengenai konflik Rusia-Ukraine, jurucakap ECB Fabio Panetta berkata pada hari Isnin bahawa adalah tidak berhemah untuk membuat kesimpulan mengenai langkah dasar masa depan lebih awal.

"Dalam menghadapi ketidaktentuan itu, terdapat alasan untuk bank pusat mengiringi pemulihan tanpa campur tangan secara berlebihan. ECB harus mengubah dasar secara beransur-ansur dan berhati-hati supaya tidak menghalang pemulihan yang masih belum lengkap itu," katanya.

Menurut pakar Wood Mackenzie, operasi khas ketenteraan Rusia di Ukraine berisiko kepada keruntuhan pasaran gas Eropah, yang sudah pun mengalami krisis tenaga terbesar dalam sejarah.

Menurut anggaran syarikat, gas saluran paip dari Rusia sahaja menyumbang 38% daripada penggunaan EU, menjadikan sekatan terhadap bekalan tenaga Rusia tidak dapat dipertahankan. Pakar memberi amaran bahawa jika EU enggan menghantar gas Rusia, kesan jangka panjang untuk Eropah secara keseluruhan akan menjadi bencana.

"Eropah telah memutuskan untuk menyekat akses bank Rusia tertentu kepada SWIFT. Zon euro bimbang ini boleh mengganggu pembayaran Rusia untuk bekalan tenaga, yang mungkin menyebabkan pembayaran terhenti. Tindakan sedemikian akan mengakibatkan peningkatan mendadak dalam risiko ekonomi Eropah , yang kami jangka akan disertai dengan kemungkinan penurunan nilai euro secara agresif "Menurut pakar Rabobank.

"Dengan mengandaikan bahawa bekalan tenaga dari Rusia ke Eropah tidak terganggu, pasangan mata wang EUR/USD dijangka kekal di atas paras rendah 24 Februari 1.1105 dan mungkin pulih kepada 1.1300 jika kerajaan Barat memberikan jaminan yang sesuai mengenai bekalan tenaga ke Eropah," kata mereka.

Pasangan mata wang utama jatuh kepada 1.1125 pada hari Isnin, kemudian pulih, tetapi menghadapi rintangan pada 1.1240 dan membuat kesimpulan dagangan berhampiran 1.1215.

Ia jatuh pada hari Selasa, gagal untuk kekal di atas 1.1200.

Pelabur berhati-hati dan sentiasa memerhatikan ketegangan antara Rusia dan Ukraine. Dengan latar belakang ini, euro sedang bergelut untuk mencari permintaan.

Nombor Ekonomi Markit mengenai aktiviti perniagaan dalam sektor pembuatan zon euro, yang disemak ke bawah, juga tidak membantu.

Menurut penilaian akhir, indeks pengurus pembelian blok mata wang itu dalam sektor pengeluaran perindustrian jatuh kepada 58.2 mata pada Februari.

Penganalisis mengunjurkan penunjuk itu akan kekal pada 58.4 mata, yang merupakan ramalan awal.

Pasangan mata wang EUR/USD telah gagal untuk menembusi 1.1200 dan kini didagangkan di bawah tahap ini. Menurut Scotiabank, pasangan itu mungkin jatuh ke paras 1,1000 memandangkan masih terlalu awal untuk menjangkakan penyelesaian kepada krisis di Ukraine.

"Walaupun corak pasaran yang buruk, pasangan mata wang EUR/USD telah berjaya bertahan di atas 1.1100 sejak awal–pertengahan Februari. Sebut harga hanya turun sebentar di bawah 1.1150, yang berfungsi sebagai zon sokongan yang merangkumi 1.1120-1.1100. Di atas 1.1200, rintangan dilihat pada 1.1240–1.1250, 1.1275, dan sekitar 1.1300 "Menurut pakar strategi bank.

"Pada masa ini, pasangan mata wang EUR/USD tidak mungkin bergerak lebih tinggi. Pasangan itu mungkin terus menurun kepada 1.1000 apabila konflik Rusia-Ukraine berlarutan dan mungkin meningkat dalam beberapa hari akan datang," tambah mereka.