FX.co ★ AUD/USD. "Australian Nonfarm", sifat khayalan Lowe dan sekali lagi geopolitik

Dolar Australia yang digandingkan dengan mata wang AS sekali lagi cuba untuk menakluk angka ke-72 hari ini. Setelah menolak dari paras rendah 0.6969 pada akhir Januari, Dolar Australia telah terperangkap dalam julat harga yang luas, yang kemudiannya mengecil kepada julat 0.7100-0.7250. Sepanjang tiga minggu yang lalu, pedagang telah berulang kali melepasi tahap 0.7200, tetapi mereka tidak dapat bertapak di kawasan angka ke-72. Sebaik sahaja kenaikan harga melepasi sasaran 0.7250, momentum menaik beransur pudar: penurunan harga memintas inisiatif, menarik Dolar Australia kembali ke tahap tersebut.

Dalam kebanyakan kes, pertumbuhan AUD/USD adalah disebabkan oleh kelemahan mata wang AS – Aussie, sebagai peraturan, tidak mempunyai hujah sendiri. Tetapi hari ini, dengan latar belakang kedudukan dolar AS yang tidak menentu, dolar Australia berkembang atas sebab "sendiri". Aussie disokong oleh data mengenai pertumbuhan pasaran buruh Australia, yang diterbitkan semasa sesi Asia pada hari Khamis. Ia tidak boleh dikatakan bahawa angka itu ternyata menjadi "kejayaan" - tetapi sebaliknya, peserta pasaran tidak kecewa dengannya, dengan itu mengekalkan harapan untuk kenaikan awal dalam kadar faedah. Melihat ke hadapan, saya perhatikan bahawa pada pendapat saya, jangkaan hawkish sesetengah pakar adalah tidak wajar: mereka menegaskan bahawa kenaikan inflasi pada suku pertama tahun ini akan "memaksa" bank pusat untuk meningkatkan kadar musim panas ini. Kesimpulan sedemikian sangat tergesa-gesa, sekurang-kurangnya kerana gaji di Australia tidak "berjalan selepas inflasi." Fakta ini membimbangkan ahli bank pusat Australia, seperti yang mereka nyatakan pada mesyuarat terakhir Rizab Bank of Australia.

Penyokong senario hawkish menunjuk kepada ucapan baru-baru ini oleh Gabenor RBA Philip Lowe di parlimen negara, kerana beliau menyatakan bahawa beliau menganggap "agak mungkin" untuk menaikkan kadar "akhir tahun ini" (sebelumnya beliau bercakap tentang kemustahilan melampau pilihan). Ini ialah frasa yang diambil di luar konteks yang membantu kenaikan AUD/USD membangunkan satu lagi gelombang pertumbuhan pembetulan. Lagipun, sebenarnya, Lowe menunjukkan bahawa dia akan mempertimbangkan pilihan ini jika "penunjuk ekonomi menunjukkan pertumbuhan yang stabil." Dan kemudian dia mengadu bahawa syarikat Australia "enggan menaikkan gaji." Di samping itu, ketua RBA menyatakan bahawa sebelum membuat keputusan mengenai kadar faedah, beliau ingin melihat "beberapa laporan inflasi mengenai pertumbuhan indeks harga pengguna." Ini adalah kenyataan yang agak menarik, memandangkan fakta bahawa laporan di atas diterbitkan di Australia sekali setiap suku tahun. Lowe sebelum ini telah berulang kali menganjurkan pilihan keluaran bulanan, bagaimanapun, seperti yang mereka katakan, "siapa yang masih ada."

Oleh itu, adalah mustahil untuk bercakap tentang sikap hawkish Lowe pada masa ini: setelah membenarkan pilihan untuk menaikkan kadar tahun ini, dia menyuarakan terlalu banyak "tetapi" dan terlalu banyak "jika" pada masa yang sama. Di samping itu, ahli RBA yang lain kebanyakannya tetap berhati-hati.

Tetapi kembali kepada "Australian Nonfarm". Malah, di sebalik keyakinan umum, keluaran terbaru data mengenai pertumbuhan pasaran buruh meninggalkan kesan bercampur-campur. Di satu pihak, kadar pengangguran kekal pada 4.2% (penunjuk dikeluarkan pada tahap yang sama pada bulan Januari). Ini menunjukkan bahawa pengangguran kekal pada paras terendah berbilang tahun - kali terakhir penunjuk berada di kawasan ini adalah pada bulan Ogos-September 2008. Walau bagaimanapun, sebaliknya, peningkatan ke-13,000 yang agak lemah dalam bilangan pekerja adalah disebabkan semata-mata oleh pertumbuhan komponen sambilan. Manakala komponen guna tenaga penuh ternyata berada di kawasan negatif. Laporan RBA telah berulang kali menunjukkan bahawa jawatan sepenuh masa cenderung menawarkan tahap gaji yang lebih tinggi dan tahap keselamatan sosial yang lebih tinggi, berbanding dengan pekerjaan sambilan sementara. Oleh itu, pertumbuhan hari ini dalam bilangan pekerja tidak boleh dilihat secara eksklusif dalam konteks positif.

Semua ini menunjukkan bahawa keluaran Februari tidak akan menjadi titik permulaan untuk pembalikan arah aliran. Lebih-lebih lagi, "Australian Nonfarm", kemungkinan besar, tidak akan membantu aussie walaupun mendapat tempat di kawasan angka ke-72. Sebaik sahaja mata wang AS mula mendapat momentum semula, penurunan harga akan mengembalikan AUD/USD ke tahap 0.7200.

Perlu diingatkan juga bahawa pertumbuhan semasa mata wang Australia juga disebabkan oleh keinginan untuk aset berisiko. Hakikatnya ialah Kementerian Luar Negeri Rusia baru sahaja menerbitkan teks reaksinya terhadap respons AS berhubung apa yang dipanggil jaminan keselamatan yang ditawarkan oleh Moscow. Khususnya, teks menyatakan bahawa tidak ada "pencerobohan Rusia" di wilayah Ukraine "dan tidak dirancang." Frasa ini telah menjadi satu kunci untuk pedagang pasaran pertukaran asing: dolar berada di bawah tekanan, dan aset berisiko mula mendapat permintaan tinggi.

Walaupun sebenarnya, keadaan di sekitar Ukraine masih tegang, dan media Barat masih bercakap tentang kemungkinan pencerobohan. Kremlin menegaskan semua tuntutannya sebelum ini dan menjemput Washington untuk bekerjasama untuk membangunkan "persamaan keselamatan" baharu. Memandangkan fakta bahawa pihak-pihak setakat ini telah menemui persamaan dalam isu-isu utama, pilihan untuk meningkatkan lagi keadaan tidak boleh diketepikan. Oleh itu, "faktor geopolitik" adalah sekutu aussie yang lemah dan tidak boleh dipercayai.

Oleh itu, pada pendapat saya, pertumbuhan pembetulan pasangan AUD/USD dihadkan oleh "siling" 0.7230. Titik harga ini sepadan serentak dengan garis atas awan Kumo dan garis atas indikator Bollinger Bands pada carta harian. Jika pasangan mata wang itu gagal untuk mendapat tempat di atas sasaran ini (atau jika momentum utara mula pudar dalam kawasan harga ini), adalah dinasihatkan untuk mempertimbangkan pilihan posisi dagangan menjual dengan sasaran pertama 0.7130 - ini adalah garis purata bagi Bollinger Bands pada jangka masa yang sama.