FX.co ★ Pertumbuhan inflasi AS yang kukuh meningkatkan kebarangkalian kenaikan kadar yang lebih rancak oleh Fed

Tekanan inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan di Amerika menyebabkan penjualan yang kukuh dalam pasaran saham, manakala dolar AS mengukuh di tengah-tengah peningkatan mendadak dalam hasil Perbendaharaan.

Seperti yang dicadangkan dalam artikel sebelumnya, kebarangkalian tinggi inflasi AS yang lebih tinggi daripada jangkaan boleh membawa kepada perubahan dalam jangkaan kenaikan kadar Fed. Ini sebenarnya berlaku. Menurut data yang dibentangkan, inflasi pengguna tahunan meningkat melebihi ramalan konsensus 7.3%, kepada 7.5%. Dari segi bulanan, indeks harga pengguna tidak menurunkan kadar pertumbuhan kepada 0.5% tetapi mengekalkannya pada tahap 0.6%. Di samping itu, angka asas tidak ketinggalan di belakang nilai inflasi umum. Indeks harga pengguna teras dari segi tahunan meningkat melebihi jangkaan kepada 6.0% berbanding 5.5% dan ramalan 5.9%. Ia juga mengekalkan kadar pertumbuhan 0.6% berbanding ramalan penurunan kepada 0.5% dari segi bulanan.

Angka sebegitu menjejaskan dinamik hasil bon kerajaan. Sensitif bertindak balas terhadap prospek perubahan kadar, nota 2 tahun merosot secara mendadak, menyebabkan peningkatan yang kukuh dalam hasil, yang menghampiri paras 1.650%. Hasil perbendaharaan 10 tahun penanda aras juga meningkat secara mendadak melebihi 2.050% dan kini berada pada 2.036%. Sebelum ini, hasil sekuriti sepuluh tahun mencapai nilai ini pada Ogos 2019.

Di tengah-tengah tekanan inflasi yang meningkat, kebimbangan yang semakin meningkat bahawa Fed mungkin menaikkan kadar pada mesyuarat Mac bukan sebanyak 0.25%, tetapi serta-merta sebanyak 0.50%, menunjukkan dirinya dalam pertumbuhan niaga hadapan untuk kadar dana persekutuan, yang sudah menunjukkan peningkatan yang tidak dijangka dalam kos daripada meminjam sebanyak 0.25%, dan serta-merta sebanyak 0.50%. Ini adalah isyarat yang jelas bahawa dolar AS tidak boleh diabaikan. Peralihan dalam sentimen pasaran daripada kenaikan kadar yang lebih sederhana oleh Fed sebanyak 0.25% kepada lebih cergas 0.50% akan menyokong dolar AS dalam pasaran mata wang. Jika sebelum ini, pertumbuhannya sudah mengambil kira peningkatan sebanyak 0.25%, maka perubahan dalam jangkaan pada kadar akan membawa kepada semakan tahapnya berkenaan sekumpulan mata wang utama dan bukan sahaja kepada mereka. Jadi, sebelum pembukaan sesi dagangan Eropah, indeks dolar ICE sekali lagi di atas paras 96.00 selepas sesi dagangan yang tidak menentu semalam, manakala prospek pertumbuhannya kepada 97.00 mata telah meningkat dengan ketara.

Memerhatikan keadaan semasa, kami percaya bahawa jualan dalam pasaran saham berkemungkinan berterusan hari ini, manakala dolar AS akan menerima sokongan, dan harga aset pasaran komoditi akan kekal di bawah tekanan.

Ramalan untuk hari ini:

Pasangan mata wang AUD/USD sedang menguji tahap sokongan 0.7115, penembusan yang mungkin menjadi asas untuk pasangan itu terus jatuh ke tahap 0.7050, dan kemudian ke 0.6975.

Pasangan mata wang USD/CAD meningkat di tengah-tengah pengukuhan dolar AS dan penurunan harga minyak mentah. Jika harga meningkat di atas tahap 1.2780, kemungkinan besar ia akan terus meningkat ke arah 1.2850.