FX.co ★ AUD/USD. Inflasi Australia tidak merangsang pembeli AUD

Data inflasi di Australia telah diterbitkan semasa sesi dagangan Asia pada Selasa. Laporan itu mencatatkan bacaan yang melebihi jangkaan kebanyakan pakar, kerana semua komponen mencatatkan bacaan dalam "zon hijau", mencerminkan pertumbuhan inflasi yang kukuh pada suku keempat tahun lepas. Dolar Australia bertindak balas secara positif terhadap keluaran ini: Pasangan mata wang AUD/USD melonjak secara impulsif ke paras 0.7180 walaupun pada hakikatnya dolar Australia mencecah paras terendah bulanan baru malam tadi, mencapai sasaran 0.7090. Walau bagaimanapun, momentum menaik ini pudar.

Pasangan mata wang ini diterbalikkan dengan agak mendadak dan menurun sekali lagi, berikutan mata wang AS. Adalah dipercayai bahawa data utama telah diterbitkan "pada masa yang salah" - sebelum mesyuarat Januari Fed, dengan jangkaan yang mana dolar AS mendapat momentum di seluruh pasaran. Oleh itu, pedagang hanya menunjukkan reaksi rasmi terhadap penerbitan itu dan kemudian kembali kepada apa yang mereka lakukan.

Namun begitu, laporan hari ini tidak boleh diabaikan. Indeks harga pengguna Australia meningkat kepada 1.3% pada suku tahunan, dengan ramalan pertumbuhan sehingga 1.0% dan nilai sebelumnya sebanyak 0.8%. Selain itu, ia juga meningkat sehingga 3.5% dari segi tahunan dengan ramalan pertumbuhan sehingga 3. 2% dan nilai sebelumnya sebanyak 3.0%. Indeks inflasi teras (menggunakan kaedah purata terpotong) meningkat kepada 1.0% qoq dan 2.6% yoy, yang merupakan hasil terbaik sejak 2008.

Secara umumnya, inflasi di Australia didorong oleh kos bahan api, elektrik dan perumahan yang lebih tinggi. Selain itu, terdapat masalah dalam rantaian bekalan. Khususnya, ledakan pembinaan pada suku ke-4 tahun lepas, digabungkan dengan kekurangan bahan dan buruh, mencetuskan kenaikan paling ketara dalam harga hartanah. Secara umumnya, kadar faedah yang rendah tahun lepas menyebabkan kenaikan harga perumahan di negara ini sebanyak 22% – ini merupakan peningkatan rekod dalam penunjuk dalam tempoh tiga dekad yang lalu.

Jika diingat semula di sini bahawa data kukuh telah diterbitkan dalam pasaran buruh Australia pada minggu lepas. Kadar pengangguran di negara ini merosot dengan mendadak daripada 4.6% kepada 4.2%, yang merupakan rekod jangka panjang: kali terakhir kadar itu berada pada paras ini adalah pada Julai 2008. Peningkatan bilangan pekerja juga menunjukkan dinamika positif. Ia juga mengatasi ramalan, mencapai 65,000. Pertumbuhan itu didorong oleh kedua-dua pekerjaan sambilan dan sepenuh masa.

Keputusan sedemikian adalah "mencadangkan". Sebagai contoh, walaupun selepas pengeluaran Australian Nonfarms, ramai pakar mencadangkan bahawa Reserve Bank of Australia mungkin memutuskan untuk menamatkan program pembelian bon pada mesyuarat seterusnya yang akan diadakan minggu depan, 1 Februari. Pada masa yang sama, RBA sebelum ini berorientasikan pasaran menjelang mesyuarat Mei, mengisytiharkan keperluan untuk langkah beransur-ansur dan lancar. Kami percaya bahawa selepas pengumuman laporan inflasi hari ini, keyakinan terhadap penyiapan awal QE akan meningkat dalam pelbagai cara.

Terdapat juga andaian yang lebih menyakinkan bahawa Bank Rizab akan memutuskan kenaikan kadar faedah pertama pada akhir tahun ini - pada bulan November atau Disember. Lagipun, Bank Pusat sebenarnya telah mencapai kejayaan ketara dalam menuju ke arah matlamat guna tenaga penuh dan inflasi, jadi ketua RBA, Philip Lowe, mungkin mempertimbangkan semula kedudukannya dalam mengetatkan parameter dasar monetari.

Perlu diingat bahawa Lowe baru-baru ini menolak pilihan untuk menaikkan kadar pada 2022. Menurutnya, syarat yang sama untuk mengetatkan dasar monetari tidak akan diwujudkan dalam tahun ini. Beliau juga menyatakan bahawa prospek inflasi Australia sangat berbeza daripada AS. Tetapi di sini, adalah perlu untuk membuat kenyataan penting: beliau menyuarakan pendirian ini walaupun sebelum pengeluaran Australian Nonfarms dan laporan inflasi. Oleh itu, intrik tertentu dalam perkara ini kekal.

Walau bagaimanapun, semua hujah di atas kini telah memudar ke latar belakang, malah kenaikan yang kuat dalam inflasi Australia tidak dapat membangkitkan pembeli pasangan mata wang AUD/USD. Jelas sekali semua perhatian tertumpu pada Rizab Persekutuan AS. Jika pengawal selia AS mengukuhkan dolar AS, rakan sejawatannya dari Australia akan mengikut dengan patuh, sekurang-kurangnya dalam jangka sederhana. Senario sedemikian akan membolehkan penjual pasangan mata wang AUD/USD bukan sahaja untuk menyatukan dalam kawasan ke-70 tetapi juga untuk menguji tahap sokongan utama 0.7000. Tetapi jika Fed mengecewakan kenaikan USD esok, dolar Australia mungkin mengambil inisiatif di tengah-tengah pertumbuhan petunjuk makroekonomi utama dan andaian pakar "hawkish". Dalam kes ini, pasangan mata wang AUD/USD sekurang-kurangnya boleh menembusi tahap rintangan 0.7220 (garis purata Bollinger Bands pada carta harian) setinggi dan menghampiri sempadan 0.73 (had atas Kumo cloud pada carta masa yang sama).

Oleh itu, adalah disyorkan untuk mengambil kedudukan tunggu dan lihat untuk pasangan mata wang ini. Semua perhatian tertumpu pada mesyuarat Januari Fed, yang keputusannya akan menentukan nasib pasangan dolar, termasuk AUD/USD.