FX.co ★ Preview kalendar ekonomi untuk EUR/USD: Keputusan Fed, KDNK AS dan Indeks Harga PCE

Pada awal Januari, EUR/USD cuba meninggalkan julat dagangan antara 1.1260 dan 1.1360 di mana ia telah terperangkap selama 6 minggu sebelumnya. Buat pertama kali sejak November, pembeli melarikan diri daripada pasaran rata dan menghampiri paras di bawah 1.15. Akhirnya, langkah ke atas yang singkat telah berakhir. Kenaikan harga gagal untuk menguji tahap 1.1500 dengan harga memuncak pada 1.1483. Dalam menjangkakan mesyuarat dasar Fed pada bulan Januari, dolar AS sekali lagi menikmati permintaan yang memberangsangkan, jadi euro tidak dapat menahan dolar AS. Akibatnya, pasangan mata wang itu sekali lagi tersekat dalam julat dagangan yang dinyatakan di atas menjelang beberapa peristiwa penting pada bulan itu.

Minggu ini, jungkat-jungkit akan berayun sama ada memihak kepada dolar AS atau euro dengan syarat dolar AS lemah. Selain daripada keputusan Fed yang berfungsi sebagai faktor asas yang menentukan, kalendar ekonomi penuh dengan data ekonomi lain. Peserta pasaran pasti akan mengambil perhatian tentang data KDNK AS dan perbelanjaan peribadi. Jika bacaan sebenar memberi manfaat kepada dolar AS, EUR/USD akan tenggelam di bawah sokongan 1.1260 yang sepadan dengan sempadan bawah Bollinger band pada carta harian. Penurunan akan cuba menguji tahap 1.1100. Jika tidak, kami akan menjangkakan pembetulan menaik berskala besar dengan cabaran 1.1500.

Hari ini, pada 24 Januari, peniaga akan mengenali PMI pembuatan dan perkhidmatan untuk ekonomi besar Eropah. Menurut konsensus, PMI baharu boleh mencerminkan arah aliran negatif kerana markah Januari akan lebih rendah berbanding Disember. Walau bagaimanapun, jika angka sebenar adalah lebih baik daripada jangkaan, peniaga tidak akan memberikan sebarang maklum balas. PMI pembuatan AS juga dijangka turun kepada 56.9 pada Januari daripada 57.7 pada Disember.

Pada hari Selasa, 25 Januari, peserta pasaran akan mengetahui indeks iklim perniagaan IFO untuk Jerman. Mengikut anggaran kilat, indeks sepatutnya kekal rata seperti pada bulan Disember. EUR/USD boleh bertindak balas kepada laporan bergantung pada angka sebenar. Walau apa pun, maklum balas akan berlangsung sebentar. Semasa sesi Amerika Utara, pelabur akan berwaspada terhadap indeks sentimen pengguna AS. Penunjuk telah berkembang selama 4 bulan berturut-turut dari September hingga Disember. Ia telah meningkat kepada 115.8. Walau bagaimanapun, indeks untuk bulan Januari boleh menjejaskan pelabur. Ia mungkin merosot kepada 111 mata. Laporan ini juga tidak begitu penting untuk EUR/USD. Tiada peserta pasaran akan menceburi pertaruhan besar sebelum Federal Reserve mengumumkan keputusannya.

Oleh itu, kemuncak minggu ini ialah kemas kini dasar Fed yang akan diumumkan pada hari Rabu, 26 Januari. Lewat hari dagangan, bank pusat akan mengumumkan keputusan dasar dan Jerome Powell mengadakan sidang akhbar tradisional. Persoalan hangat ialah sama ada pengawal selia bersedia untuk kadar kenaikan kadar yang agresif tahun ini. Sesetengah pakar berpendapat bahawa pedagang mempunyai harapan yang terlalu tinggi. Mengikut senario garis dasar, Rizab Persekutuan akan menggunakan 3 kenaikan kadar tahun ini: pada bulan Mac, Jun atau Ogos dan Disember. Selain itu, senario ini menunjukkan bahawa Fed AS akan mula mengecilkan kunci kira-kiranya pada bulan Julai. Terdapat senario yang lebih hawkish, di mana bank pusat akan menaikkan kadar faedah setiap mesyuarat dasar lain, bermula dari Mac 2022. Secara keseluruhannya, senario ini termasuk 4 kenaikan kadar. Jika dilaksanakan, pengawal selia mungkin mengumumkan pengurangan kunci kira-kira pada mesyuarat dasar pada bulan Mei. Sebarang penyelewengan daripada senario ini ke arah pergerakan yang lebih berhati-hati adalah menurun bagi dolar AS. Yang penting, sesetengah pembuat dasar Fed menggegarkan pasaran dengan kenyataan hawkish mereka. Oleh itu, dari sudut pandangan saya, pedagang telah meningkatkan jangkaan. Jadi, Rizab Persekutuan tidak akan melepasi jangkaan sedemikian. Walau bagaimanapun, kita harus membuang varian ini sepenuhnya dalam konteks kadar inflasi yang luar biasa di AS.

Pada hari Khamis, 27 Januari, semua mata akan tertumpu pada data KDNK AS yang disemak dari S4 2021. Izinkan saya mengingatkan anda bahawa ekonomi AS mendedahkan prestasi suram pada S3 2021. Keluaran ekonomi negara berkembang hanya 2.3%. Penganalisis menjangkakan dinamik yang lebih kukuh pada suku akhir dengan bacaan KDNK pada 5.4%. Dalam laporan berasingan, peniaga akan mengetahui pesanan barangan tahan lama yang berkemungkinan rendah. Penunjuk tajuk mungkin menguncup sebanyak 0.4% pada bulan Disember. Pesanan barang tahan lama tidak termasuk pengangkutan boleh meningkat sebanyak 0.3%.

Pada hari Jumaat, kita akan mengetahui indeks harga PCE, kriteria yang diberi keutamaan tinggi oleh Fed AS. Indeks telah jauh melebihi paras sasaran pengawal selia selama beberapa bulan berturut-turut. Umum mengetahui bahawa bank pusat sentiasa memantau penunjuk ini. PCE teras melonjak kepada 4.7% pada bulan November dari segi tahunan, pertumbuhan terpantas sejak 1989. Bacaan disemak untuk Oktober dinaik taraf kepada 4.2% daripada 4.1%. Indeks itu dijangka melanjutkan pertumbuhan pada Disember dengan peningkatan kepada 4.8%. Laporan itu harus memberikan sokongan padu kepada dolar AS, terutamanya jika ia mengatasi kadar 5%.

Kesimpulannya, dari sudut pandangan saya, EUR/USD ditetapkan untuk berdagang dalam julat sebelumnya 1.1260 hingga 1.1360 sehingga Rabu. Trajektori selanjutnya akan bergantung pada betapa hawkishnya Fed AS. Oleh itu, adalah satu keputusan yang bijak untuk berhenti seketika dengan mood tunggu dan lihat dalam menjangkakan kemas kini dasar Fed kerana prospek EUR/USD sangat tidak menentu.