FX.co ★ Data inflasi AS akan mengejutkan pasaran mata wang

Minggu ini mungkin menjadi penting dari sudut pandangan tindakan masa depan Fed mengenai isu dasar monetari. Dalam erti kata lain, data inflasi pengguna AS untuk Disember yang diterbitkan pada hari Rabu mungkin mempunyai kesan yang kuat terhadap mood pelabur dan menyumbang kepada kedua-dua permintaan semula untuk aset berisiko dan kejatuhannya.

Dapat diingat bahawa selepas Fed dengan jelas menyatakan pada musim luruh lalu bahawa ia sedang bersiap untuk menaikkan kadar faedah berikutan pertumbuhan inflasi yang kukuh pada 2022 ini, pasaran mata wang memberi tumpuan sepenuhnya kepada data yang dikeluarkan mengenai penunjuk inflasi, cuba memahami bagaimana ia boleh menjejaskan pengawal selia. keputusan mengenai masa permulaan proses ini. Tiada siapa dalam pasaran meragui bahawa kadar akan meningkat, tetapi semua orang bimbang bila.

Menurut ramalan konsensus, inflasi dari segi tahunan sepatutnya meningkat sebanyak 7.0% pada bulan Disember berbanding 6.8% dalam tempoh tinjauan sebelumnya. Bagi terma bulanan, ia sepatutnya menunjukkan penurunan mendadak dalam pertumbuhan daripada 0.8% kepada 0.4%. Sementara itu, inflasi teras pada bulan Disember sepatutnya mengekalkan kadar pertumbuhan 0.5%, tetapi pada masa yang sama, lonjakan daripada 4.9% kepada 5.4% tahun ke tahun.

Tidak dinafikan bahawa pelabur akan berminat terutamanya dalam inflasi bulanan untuk memahami dinamik penunjuk makroekonomi ini kerana ia akan diambil kira oleh Fed dalam menentukan masa permulaan proses menaikkan kadar faedah.

Bagaimanakah pasaran akan bertindak balas sekiranya data inflasi (kedua-dua umum dan asas) dilihat sama ada mengikut jangkaan atau lebih rendah sedikit?

Pasaran saham sudah pasti akan mendapat sokongan dan ini akan membawa kepada rali mereka. Pada masa yang sama, dolar AS akan berada di bawah tekanan, tetapi permintaan untuk aset komoditi akan meningkat dengan ketara. Dalam kes ini, emas juga mungkin menerima sokongan.

Mengapa pasaran bertindak balas dengan cara ini kepada senario sedemikian?

Ini berikutan fakta bahawa menurut pelabur, kemerosotan proses pertumbuhan inflasi akan membolehkan Fed tidak tergesa-gesa dengan kenaikan kos pinjaman dan seterusnya mengekalkan pertumbuhan ekonomi dalam negara. Terdahulu, Bank Pusat memberi isyarat bahawa ia terus berharap untuk ini, dan jika senario sedemikian berlaku, ia benar-benar boleh menangguhkan kenaikan kadar pertama dari tarikh kemungkinan semasa pada bulan Mac hingga pertengahan musim panas.

Sekarang, apakah yang perlu dijangka jika data inflasi menunjukkan nilai yang lebih tinggi daripada yang diramalkan? Dalam kes ini, jangkaan pasaran bahawa kenaikan kadar pertama akan berlaku pada bulan Mac jelas akan meningkat. Permintaan untuk saham akan berada di bawah tekanan, dolar AS akan menerima sokongan, dan harga emas dan aset komoditi lain akan menurun. Akibatnya, pembetulan menurun yang lebih mendalam akan dapat dilihat daripada sebelumnya.

Kesimpulannya, perlu diingatkan bahawa adalah perlu untuk memantau penerbitan data inflasi AS kerana dinamiknya boleh mengejutkan pasaran mata wang.

Ramalan untuk hari ini:

Pasangan USD/CAD didagangkan berhampiran tahap sokongan yang kukuh. Jika ini ditembusi di tengah-tengah kenaikan harga minyak dan jangkaan penurunan tekanan inflasi di AS, pasangan itu mungkin terus menurun ke tahap 1.2500.