FX.co ★ USD/CAD: Dolar Kanada dalam jangkaan penerbitan hari Jumaat

Dolar Kanada, berpasangan dengan mata wang A.S., mengukuh secara mendadak pada akhir tahun lepas: dalam beberapa hari sahaja, loonie mengukuhkan kedudukannya lebih daripada 200 mata. Pasangan USD/CAD merosot daripada 1.2830 kepada 1.2620. Walau bagaimanapun, pada awal tahun ini, beruang itu melonggarkan cengkaman mereka. Fakta ini membolehkan kenaikan harga pasangan itu meningkat ke kawasan angka ke-27, di mana mereka kini berdagang.

Secara umum, peniaga tidak dapat menentukan arah pergerakan selanjutnya, walaupun turun naik intraday meningkat. Dalam hal ini, semalam adalah petunjuk: pada siang hari, pasangan mata wang itu berjaya mengemas kini rendah tempatan pada 1.2666, dan tinggi tempatan pada 1.2765. Walaupun julat 100 mata untuk dagangan harian, pasangan itu sebenarnya kekal di tempat di bahagian bawah angka ke-27.

Semua ini menunjukkan bahawa pedagang memerlukan suapan maklumat tambahan. Dalam konteks ini, hari yang paling penting dalam seminggu ialah hari Jumaat, apabila data penting tentang pertumbuhan pasaran buruh untuk kedua-dua A.S. dan Kanada akan dikeluarkan. Dan menurut ramalan awal, pada penghujung hari, bandul mungkin berayun ke arah mata wang A.S. Kenaikan dolar mungkin sekali lagi mengambil alih dan meneruskan aliran menaik.

Jika kita melihat pada carta mingguan USD/CAD, kita akan melihat bahawa pasangan itu telah berada dalam rangka arah aliran menaik yang stabil selama hampir dua bulan. Pada akhir Oktober hingga pertengahan Disember, dolar A.S. mendominasi pasangan itu, menunjukkan pertumbuhan yang hampir tidak berundur. Sebab utama adalah ketidakkaitan kedudukan Fed dan Bank of Canada.

Perlu diperhatikan bahawa pada separuh pertama tahun 2021, pengawal selia Kanada menunjukkan watak berlawan, mendahului jiran selatannya dalam hal ini. Pertama, Bank Pusat Kanada mula mengurangkan QE kembali pada separuh pertama tahun lalu (menjadi yang pertama daripada Bank Pusat G7 yang mula menghapuskan langkah-langkah anti-krisis secara beransur-ansur). Pada bulan Oktober, pengawal selia mengumumkan penyiapan awal program insentif. Seperti yang anda ketahui, Rizab Persekutuan A.S. membuat keputusan yang sama mengenai pengurangan awal QE hanya sebulan kemudian - pada mesyuarat Novembernya.

Kedua, berikutan keputusan mesyuarat Oktober, Gabenor Bank of Canada Tiff Macklem, memberi jaminan kepada wartawan bahawa pengawal selia boleh menaikkan kadar "lebih awal daripada jangkaan sebelumnya." Memandangkan fakta bahawa pada mesyuarat yang sama, pengawal selia memindahkan masa pengurangan insentif, peniaga kemudiannya menganggap bahawa Bank Pusat akan memutuskan langkah ini pada separuh pertama 2022.

Dengan latar belakang peristiwa sebegini, tidaklah menghairankan bahawa dolar Kanada telah meningkat selama beberapa bulan - dari Julai hingga Oktober, loonie telah mengukuh hampir 600 mata. Keadaan berubah secara mendadak pada November tahun lalu apabila Fed memutuskan untuk mengambil langkah pertama ke arah menormalkan dasar monetari. Pada masa yang sama, ramai pegawai Fed telah mengetatkan retorik mereka dengan ketara, melobi untuk idea kenaikan kadar faedah berganda pada 2022.

Bank of Canada pula, pada mesyuarat terakhirnya mengecewakan USD/CAD: pengawal selia tidak memaksa peristiwa, mengambil sikap tunggu dan lihat dan menyuarakan kata-kata yang samar-samar mengenai prospek dasar monetari. Ketua Bank Pusat Kanada menjelaskan bahawa dia tidak akan tergesa-gesa untuk mengetatkan parameter dasar monetari. Dalam ucapannya pada sidang media, beliau memberi tumpuan kepada risiko sedia ada, sambil mengetengahkan kejayaan ekonomi negara. Perlu juga diperhatikan bahawa pada masa itu dunia baru sahaja "berkenalan" dengan Omicron, yang juga menjadi faktor risiko yang serius.

Latar belakang asas ini membolehkan pembeli USD/CAD menyegarkan nilai tertinggi tahunan mereka pada bulan Disember, mencapai 1.2963. Walau bagaimanapun, mereka tidak berani untuk menyerbu angka ke-30, berundur dari tahap rintangan utama. Memandangkan fakta ini, pada malam Tahun Baru, peniaga mula mengambil keuntungan, memberi tekanan kepada pasangan itu. Akibatnya, pasangan mata wang itu disatukan dalam julat 1.2660-1.2760.

Keluaran hari Jumaat berkemungkinan akan menolak loonie keluar daripada julat ini. Hanya atas atau bawah adalah soalan terbuka. Menurut ramalan awal, data Disember mengenai pasaran buruh AS akan menyokong mata wang AS. Khususnya, kadar pengangguran sepatutnya jatuh kepada 4.1%. Penunjuk tajuk utama, mencerminkan peningkatan bilangan pekerja dalam sektor bukan pertanian, juga harus keluar pada tahap "layak", mencerminkan penciptaan 410,000 pekerjaan. Dalam sektor pembuatan, dan juga dalam sektor swasta, penunjuk harus menunjukkan dinamik positif yang serupa.

Canadian Nonfarm pula akan menunjukkan hasil yang lebih sederhana. Sekurang-kurangnya, ramalan awal bercakap mengenainya. Oleh itu, kadar pengangguran pada bulan Disember sepatutnya meningkat kepada 6.1%. Penunjuk ini telah menurun selama 6 bulan, jadi walaupun unjuran pertumbuhan minimum akan dilihat secara negatif. Kadar pertumbuhan bilangan pekerja sepatutnya mencapai tahap 24,000. Ini akan menjadi keputusan paling lemah sejak Mei tahun lalu. Sebagai perbandingan: pada bulan sebelumnya (iaitu pada bulan November) 155,000 pekerjaan telah dicipta.

Jika keluaran di atas keluar sekurang-kurangnya selaras dengan ramalan, pembeli USD/CAD akan dapat menguji tahap rintangan 1.2800 (garisan tengah penunjuk Bollinger Bands, yang bertepatan dengan garis Kijun-sen pada harian carta). Jika Gaji Bukan Ladang A.S. keluar dalam zon "hijau", dan yang Kanada, sebaliknya, dalam "merah," adalah mungkin untuk bercakap tentang penyambungan semula aliran menaik.

Dengan mengambil kira latar belakang asas semasa, adalah dinasihatkan untuk mempertimbangkan belian apabila menghampiri sempadan bawah julat 1.2660-1.2760. Pada pendapat saya, kedudukan beli pada pasangan USD/CAD kelihatan lebih menarik dengan latar belakang kedudukan hawkish Fed dan kedudukan Bank of Canada yang tidak jelas. Sasaran utama pergerakan harga menaik ialah tahap 1.2760 dan 1.2800.