FX.co ★ Perhatian pasaran akan tertumpu pada penyata dasar monetari Fed dan ucapan Powell

Pasaran kewangan dunia telah bosan berada dalam ketegangan sepanjang masa sebelum peristiwa luar biasa yang bukan sahaja akan memberi kesan tempatan kepada pasaran dunia tetapi akan terbukti berpanjangan.

Hari ini, pelabur akan memberi tumpuan kepada keputusan mesyuarat dasar monetari Fed, kemudian penerbitan ramalan bank untuk indikator makro utama untuk tiga tahun akan datang, dan terakhir, sidang akhbar oleh pengerusi Fed AS, J. Powell, yang dijangka akan memberikan penjelasan yang jelas dan tepat mengenai tindakan masa hadapan berhubung prospek kenaikan kadar faedah. Jika, menurut ramalan konsensus, dipercayai di pasaran bahawa pengawal selia akan meningkatkan jumlah pengurangan pembelian semula aset di bawah program insentif daripada $ 15 bilion kepada $ 30 bilion, maka tiada yang jelas tentang masa permulaan kecenderungan. proses kenaikan kadar.

Sekarang, mari kita lihat senario kemungkinan perkembangan peristiwa pada keputusan mesyuarat Fed. Jika ramalan Bank Pusat untuk nilai masa depan KDNK, inflasi dan pekerjaan menunjukkan kebimbangan tentang pertumbuhan ekonomi di tengah-tengah pengangguran dan tekanan inflasi, manakala ramalan untuk kenaikan kadar akan menjadi lebih curam dalam prospek pertumbuhannya – ini sudah pasti akan membawa kepada gelombang jualan baharu dalam pasaran bon kerajaan Perbendaharaan AS dan satu lagi kenaikan dalam hasil mereka. Pasaran mata wang akan bertindak balas dengan pengukuhan dolar AS, dan pasaran saham tempatan akan menjadi tidak digalakkan lagi, yang akan membawa kepada jualan terutamanya saham syarikat dalam sektor teknologi.

Pada masa yang sama, jika Powell menggariskan kemungkinan masa kenaikan kadar pertama pada sidang akhbar, yang akan berbeza daripada yang diandaikan sebelum ini, sebagai contoh, kadar akan dinaikkan sebanyak 0.25% pada bulan Mac atau bahkan pada bulan Februari berbanding semasa. berpendapat bahawa ini akan berlaku pada pertengahan musim panas tahun depan, ia hanya akan mengukuhkan reaksi pasaran yang diterangkan di atas. Selain itu, terdapat lebih daripada sebab yang mencukupi untuk kenyataan yang sukar – peningkatan inflasi yang kuat pada bulan November daripada 6.2% kepada 6.8%, dan gambaran yang tidak jelas tentang pasaran buruh dengan latar belakang ketakutan covid baharu yang dikaitkan dengan strain Omicron.

Bagaimanapun, pilihan lain yang diperlahankan turut berpotensi. Iaitu, Fed mengumumkan pengurangan pesat dalam jumlah pembelian semula aset, tetapi tidak mengaitkan isu penting kadar dengan tarikh akhir tertentu, meninggalkan tarikh terbuka, manakala Powell boleh berkata dalam ucapannya bahawa bank akan bertindak mengikut keadaan, berdasarkan dinamik pertumbuhan inflasi. Dalam kes ini, reaksi pasaran mungkin positif. Pasaran saham akan menerima sokongan serta aset komoditi, harga untuk perbendaharaan akan terus mengukuh, kira-kira berhampiran tahap semasa, dan dolar AS akan berada di bawah tekanan. Walau bagaimanapun, ini tidak mungkin membawa kepada penurunan yang ketara. Secara umum, adalah mungkin untuk bercakap tentang kesinambungan situasi yang menguasai pasaran sekarang, yang boleh digambarkan sebagai ketidakpastian.

Ramalan hari ini:

Malangnya, pasaran sekali lagi berhadapan dengan pilihan, jadi jika Fed dan Powell mengambil pendirian tegas terhadap perubahan radikal dalam kadar pertukaran monetari selepas mesyuarat, ini boleh menyebabkan penurunan dalam pasangan EUR/USD ke tahap 1.1185. Pada masa yang sama, nada yang perlahan boleh menyebabkan pasangan itu meningkat kepada 1.1355.

Senario serupa boleh diperhatikan dalam pasangan USD/JPY. Kenyataan keras oleh Fed dan Powell akan menolak pasangan itu sehingga 114.70, manakala sebaliknya, yang lebih perlahan boleh menyebabkan penurunannya kepada 112.50.