FX.co ★ 3 peristiwa "black swan" untuk meningkatkan permintaan emas pada tahun 2022

Emas sedang menuju ke arah penurunan tahunan pertama dalam 3 tahun. Namun, sesetengah pakar percaya pada tahun depan akan lebih berjaya untuk logam berharga jika peristiwa yang dikenali sebagai "black swan" muncul di pasaran.

Di tengah-tengah sentimen hawkish bank pusat utama, emas bersedia untuk mengakhiri tahun dengan kejatuhan. Semalam, harga logam berharga itu menjunam ke paras terendah sejak 2 Disember. Ini merupakan penurunan terbesar dalam tempoh sebulan.

Pada hari Selasa, aset itu kehilangan 0.9%, atau $16. Harga penutup ialah $1,772.30. Jangkaan bahawa Fed akhirnya akan mengumumkan masa untuk kenaikan kadar memberi tekanan ke atas emas.

Mesyuarat dasar dua hari bank pusat AS bermula semalam. Pelabur percaya hari ini ketua Rizab Persekutuan akan mengumumkan pecutan pengurangan bon supaya pengawal selia boleh mula menaikkan kadar secepat mungkin di tengah-tengah inflasi yang sangat tinggi.

Laporan indeks harga pengguna AS bagi November, yang dikeluarkan Jumaat lalu, menunjukkan kadar inflasi tahunan melonjak ke paras tertinggi hampir 40 tahun.

Data semalam mengenai harga pengeluar juga mengecewakan. Bulan lepas, Indikator tersebut meningkat sebanyak 0.8% dan dengan itu melebihi ramalan pertumbuhan. Pakar ekonomi meramalkan ia akan meningkat sebanyak 0.5% secara purata.

Harga borong juga telah melonjak dengan ketara sepanjang tahun lalu. Kadar inflasi meningkat daripada 8.8% kepada 9.6%, peningkatan paling ketara sejak 2010.

Data terkini mengenai inflasi di AS memberikan tamparan keras kepada emas yang masih kukuh pada malam mesyuarat Fed. Walaupun terdapat prospek kenaikan kadar yang dipercepatkan, logam kuning telah meningkat untuk 2 sesi sebelumnya.

Bagaimanapun, semalam, aliran menaiknya terganggu oleh dolar AS yang kukuh dan pertumbuhan baharu hasil Perbendaharaan AS.

Aliran menaik ini disokong oleh jangkaan bahawa penggubal dasar Fed akan mempercepatkan pengurangan pembelian bon dan menandakan penarikan semula kadar faedah tahun depan, menurut Bloomberg Economics.

"Sekiranya Fed meningkatkan tahap pengurangan, ini berkemungkinan akan menghukum harga emas apabila dolar meningkat, kenaikan hasil dan jangkaan kenaikan kadar melonjak," kata penganalisis Lukman Otunuga dalam nota.

Di samping itu, peserta pasaran akan menjejak mesyuarat pengawal selia global yang lain yang akan datang. Bank Pusat Eropah, Bank of England dan Bank of Japan juga akan membincangkan dasar monetari mereka minggu ini.

Pakar strategi pasaran Edward Meier berpendapat bahawa pengawal selia British dan Fed telah bergerak paling jauh di sepanjang laluan hawkish. Bulan lepas, Bank of England enggan menaikkan kadar, tetapi ada kemungkinan ia mungkin mengumumkan kenaikan kadar pada mesyuarat yang akan datang.

Bagi Bank of Japan, penganalisis itu percaya ia akan mematuhi dasar semasanya memandangkan kadar inflasi di negara itu masih belum kritikal.

ECB mungkin akan mengekalkan strategi tidak berubah juga. Pada masa ini, pengawal selia Eropah kurang bersedia untuk bercakap mengenai kenaikan kadar kerana ia masih melihat inflasi sebagai fenomena sementara.

Namun begitu, pakar meramalkan bahawa sebarang tanda perubahan dasar hawkish akan memberi tekanan kepada emas dalam tempoh terdekat, menghalangnya daripada menembusi tahap rintangan utama $1,800.

Logam kuning akan dapat menembusi tahap penting dari segi psikologi hanya jika ia menjadi lebih menarik kepada pelabur sebagai aset selamat. Ini akan dipermudahkan, khususnya, dengan meningkatkan risiko coronavirus.

Pada peringkat ini, pakar mencadangkan bahawa strain baharu COVID-19 menyebabkan gejala yang lebih ringan daripada Delta. Walau bagaimanapun, Pertubuhan Kesihatan Sedunia amat prihatin bahawa Omicron merebak lebih cepat daripada sebarang mutasi sebelumnya.

Menurut pakar, emas mungkin meninggalkan zon negatif menjelang akhir tahun di tengah-tengah kebimbangan mengenai perintah berkurung yang diperbaharui. Faktor ini jelas bagi kebanyakan pelabur. Walau bagaimanapun, terdapat peristiwa yang kurang dijangka yang boleh mengubah nilai logam berharga secara mendadak.

Daniel Hynes, pakar strategi kanan di bank Australia ANZ, menggariskan 3 peristiwa "black swan" yang berpotensi untuk diperhatikan tahun depan:

1. krisis tenaga yang boleh mengakibatkan inflasi yang lebih tinggi;

2. peningkatan ketegangan antara Rusia dan Barat ke atas Ukraine;

3. membina ketegangan di Laut China Selatan.

Menurut Daniel Hynes, faktor risiko ini mungkin meningkatkan permintaan untuk emas pada 2022. Di luar peristiwa "black swan" ini, emas tidak mungkin memulakan pergerakan.

Pakar percaya bahawa sebaik sahaja Fed memulakan kitaran kenaikan kadar, logam berharga akan tergelincir ke arah bawah. Daniel Hynes menjangka emas akan kehilangan $170 daripada nilainya pada separuh kedua tahun ini dan didagangkan pada kira-kira $1,600 setiap troy auns.