FX.co ★ Pasaran sedang menunggu data inflasi AS dan keputusan mesyuarat Fed

Memandangkan histeria berterusan di Eropah mengenai ketegangan "Omicron" COVID-19, yang ditunjukkan dalam langkah pengasingan yang ketat di UK, terdapat kebimbangan yang menarik balik di AS berikutan kenyataan ahli epidemiologi bahawa vaksin sedia ada terhadap blok jangkitan ini. jangkitan virus.

Sentimen positif ini ditunjukkan dalam pertumbuhan tiga hari dalam pasaran saham di Amerika, yang boleh berkembang sepenuhnya menjadi perhimpunan Krismas yang lebih panjang. Sekiranya topik "Omicron" yang malang itu hampir hilang daripada tajuk utama media perniagaan, maka perbincangan mengenai langkah dasar monetari Fed yang akan datang semakin mula muncul berikutan keputusan mesyuarat, yang akan bermula pada 14 Disember dan berakhir pada 15 Disember.

Terdapat kebimbangan dalam pasaran tentang perkara yang akan dilakukan oleh pengawal selia Amerika dengan perjalanan dasar monetari. Jika sebelum ini ramalan konsensus adalah berdasarkan jangkaan permulaan proses menaikkan kadar faedah pada pertengahan tahun depan, maka kenyataan terbaru oleh J. Powell, ketua Bank Pusat, memberitahu jawatankuasa perbankan di Senat bahawa bank boleh mempercepatkan proses mengurangkan pembelian semula aset dengan mengurangkan jumlah bukan sebanyak $ 15 bilion, seperti yang dinyatakan, tetapi sebanyak $ 30 bilion, maka ini hanya akan mengukuhkan penjualan bon kerajaan Perbendaharaan AS, yang akan mendorong kadar pertukaran dolar meningkat. Pelabur takut ini, atau lebih tepatnya, perkara yang tidak diketahui.

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, keyakinan terhadap Rizab Persekutuan telah goyah dalam pasaran. Pengawal selia, yang diwakili oleh ketuanya, serta ketua-ketua bank Rizab Persekutuan, berulang kali membuat ramalan dan membuat rancangan untuk pembangunan masa depan ekonomi negara dan perjalanan dasar monetari, yang sama ada tidak wajar atau tidak dilaksanakan, menjunam pasaran ke dalam keadaan tidak menentu, dan ini membawa kepada peningkatan dalam turun naik. Dan kini pelabur mengharapkan kejelasan daripada Bank Negara berikutan keputusan mesyuarat dalam masa dan kadar kemungkinan kenaikan kadar. Dan di sini peranan penting akan dimainkan oleh penerbitan esok pada hari Jumaat data November mengenai inflasi pengguna.

Perlu diingatkan bahawa kedua-dua inflasi am dan inflasi asas dijangka berkembang dari segi tahunan, tetapi sebaliknya, nilai bulanan mereka sepatutnya menunjukkan sedikit kelembapan dalam pertumbuhan.

Mengapakah data ini penting untuk Fed dan, akhirnya, untuk pasaran?

Mereka akan membantu Bank Negara memahami dinamik inflasi dan, mungkin, entah bagaimana bayangkan apa yang perlu dilakukan untuk membendungnya. Tetapi sekali lagi, mari kita perhatikan fakta bahawa angka ini tidak akan mencukupi untuk membuat keputusan muktamad. Terdahulu, kami menegaskan bahawa untuk akhirnya memutuskan sendiri bila dan pada kadar untuk menaikkan kadar, dia memerlukan data untuk sekurang-kurangnya tiga bulan. Itulah sebabnya ulasan sebelum ini menyebut mesyuarat Januari pengawal selia, yang akan mengambil kira nilai inflasi untuk dua bulan terakhir musim luruh dan Disember. Jika memang tekanan inflasi mula menurun secara beransur-ansur, maka dalam kes ini kita harus menjangkakan permulaan kenaikan kadar pada tahun hadapan, sebagai contoh, pada akhir musim panas atau bahkan pada musim luruh. Tetapi jika, selepas kemungkinan jeda dalam pertumbuhan pada bulan November, ia meningkat pada bulan Disember, maka kami menjangkakan bahawa kadar masih akan dinaikkan pada suku pertama 2022.

Bagi pasaran, kelembapan inflasi dan penangguhan kenaikan kadar dalam masa akan membawa kepada gelombang baharu permintaan untuk aset berisiko dan kelemahan dolar AS. Pada masa yang sama, tekanan inflasi yang meningkat akan menjejaskan indeks saham dan merangsang kenaikan dolar.

Ramalan hari ini:

Harga minyak mentah WTI didagangkan di bawah $73.00 setong. Permintaan tinggi untuk produk ini berlatarkan musim sejuk dan jangkaan bahawa OPEC+ tidak akan mengubah pendekatan mereka terhadap politik pada masa hadapan, akan merangsang kenaikan harga. Dalam hal ini, peningkatan di atas paras 73.00 akan membawa kepada pertumbuhan harga kepada 76.00.