FX.co ★ Kebimbangan mengenai Omicron yang mereda dan data pekerjaan AS yang kukuh adalah faktor yang boleh membawa kepada rali Krismas di pasaran

Histeria berterusan berlaku dalam pasaran berikutan kemunculan varian baharu COVID-19, yang telah dinamakan sebagai "Omicron". Pelabur berada sangat takut, bimbang, sehingga ini menyebabkan peningkatan yang kukuh dalam volatiliti di semua pasaran.

Apakah yang sedang berlaku dan sejauh mana kemampuan Omicron benar-benar boleh mengancam untuk pertumbuhan ekonomi global dan, dengan itu, untuk pasaran mata wang?

Adalah penting untuk memahami sebab tahap kebimbangan yang tinggi dalam pasaran adalah kesedaran pelabur tentang hakikat bahawa keupayaan tinggi COVID-19 kepada pelbagai mutasi boleh membawa kepada fakta bahawa wabak itu akan benar-benar berlarutan selama bertahun-tahun. Dalam keadaan ini, pertumbuhan normal ekonomi dunia harus dilupakan. Di samping itu, gambaran keseluruhan ini diburukkan lagi oleh krisis sistemik, terutamanya di Barat, di mana pada satu masa negara-negara secara praktikal mengurangkan pengeluaran negara mereka dan bergantung sepenuhnya kepada import terutamanya dari negara-negara rantau Asia.

Satu lagi faktor negatif yang paling penting yang timbul daripada kedua-dua perkara di atas ialah pertumbuhan inflasi berikutan kejatuhan pengeluaran dunia, yang sudah menandakan stagflasi, satu proses yang dicirikan oleh inflasi yang tinggi atau bahkan hiperinflasi ekoran daripada stagnasi dalam ekonomi. Dan yang terakhir daripada sebab utama yang merangsang volatiliti yang tinggi dan keadaan pasaran yang hampir histeria ialah perubahan yang dijangkakan dalam dasar monetari dunia Bank-bank pusat, bermula dengan Fed. Itulah sebabnya kita melihat gambaran sedemikian dalam pasaran kewangan.

Topik yang disebutkan sebelum ini mengenai kebarangkalian tinggi kenaikan kadar faedah lebih awal juga boleh diperhatikan, yang nampaknya mula memperoleh gambaran yang jelas. Semalam, Pengerusi Fed J. Powell berkata di Jawatankuasa Perbankan Senat bahawa pengawal selia berkemungkinan akan mempercepatkan proses pemotongan langkah rangsangan dan mengurangkan jumlah pembelian semula aset bukan sebanyak $ 15 bilion sebulan, tetapi dalam jumlah yang lebih besar. Dalam kes ini, seperti yang kami fikirkan, bank benar-benar boleh memulakan proses menaikkan kadar faedah tanpa menunggu penamatan program QE pada suku pertama 2022 baharu.

Apakah yang perlu dijangkakan dalam pasaran dalam masa terdekat?

Kami percaya bahawa tekanan berterusan mengenai varian baru COVID-19, Omicron akan menyebabkan permintaan untuk aset perlindungan – bon kerajaan negara maju dari segi ekonomi, mata wang 'safe haven', yen dan franc, manakala dolar AS berkemungkinan besar. Untuk kekal di bawah tekanan untuk beberapa waktu, dan hanya penetapan masa sebenar kenaikan kadar pertama akan menyokong kadarnya. Pasaran saham tidak lama lagi akan berada dalam keadaan yang sangat teruja, yang akan disokong, di satu pihak, oleh topik "Omicron", dan di pihak yang lain, dengan jangkaan permulaan kenaikan kadar yang lebih awal di Amerika, dan kemudian dalam negara maju ekonomi yang lain.

Selain itu, kami percaya bahawa hanya pengurangan tekanan berita daripada ketegangan baharu COVID-19 boleh membawa kepada rali Krismas tempatan dalam pasaran saham. Tetapi seperti yang mereka katakan, semuanya di tangan Tuhan dan keberkesanan vaksin.

Hari ini, pasaran mengharapkan keluaran data yang kukuh di AS mengenai bilangan pekerjaan baharu daripada ADP. Ekonomi AS dijangka menerima 525,000 pada bulan November. Jika nilai tidak mengecewakan malah melebihi ramalan konsensus, ini mungkin membawa kepada pertumbuhan dalam pasaran saham dan kelemahan terhad dolar AS selepas pasarannya meningkat dengan penjualan aset perlindungan tempatan serentak.

Ramalan dagangan pada hari ini:

Pasangan mata wang EUR/USD cenderung untuk menunjukkan volatiliti pasaran yang ketara hari ini jika data ADP ternyata melebihi ramalan konsensus. Melihat kepada situasi ini, harga mungkin benar-benar akan mula merosot ke tahap 1.1265, dan kemudian cuba naik ke tahap 1.1375 semula.

Pasangan mata wang GBP/USD juga boleh bertindak balas kepada data AS, serta pasangan mata wang EUR/USD. Dalam kes ini, ia mungkin akan mula jatuh ke tahap 1.3200 dan kemudian pulih ke tahap 1.3355.