FX.co ★ J. Powell mengakui ancaman inflasi yang tidak terkawal. Dolar AS menerima sokongan kukuh. Gambaran keseluruhan USD, CAD dan JPY

Ketua Fed, J.Powell, membuat kenyataan yang lantang dan jelas hawkish di Senat AS. Menurutnya, sudah tiba masanya untuk meninggalkan perkataan "sementara" apabila menggambarkan inflasi, dan, memandangkan "tekanan inflasi adalah tinggi," dia akan mempertimbangkan untuk menghentikan pembelian aset kami mungkin beberapa bulan lebih awal.

Memang sukar untuk menganggap fenomena itu bersifat sementara jika kita melihat kepada carta inflasi. Tiada apa-apa yang sementara walaupun hampir untuk diperhatikan di sini.

Oleh demikian, kebarangkalian bahawa Fed akan menutup QE sepenuhnya, bukan pada bulan Jun, tetapi pada bulan Mac, telah meningkat. Ini juga mungkin bermakna bahawa Fed akan matang kepada kenaikan kadar pertama menjelang Mei/Jun, dan ia mungkin menaikkan kadar tiga kali pada akhir tahun, dan bukan dua kali, seperti yang diramalkan baru-baru ini.

Indeks saham serta-merta merosot, kerana pengurangan aliran masuk wang murah tidak akan membenarkan pertumbuhan berterusan, yang bermaksud bahawa masanya telah tiba untuk pengambilan untung. Berita yang akan menyokong dolar AS, kerana ia memberi peluang untuk memimpin perlumbaan hasil, pada masa yang sama menyumbang kepada lonjakan daripada risiko.

Pasangan mata wang USD/CAD

Pertumbuhan KDNK Kanada sebanyak 5.4% pada suku ke-3 adalah tidak dijangka. Ia diramalkan kira-kira 3% atau lebih kurang, memandangkan kesan negatif sekatan bekalan dan penurunan dalam pengeluaran pertanian meningkat kepada aktiviti ekonomi, tetapi, ternyata, penarikan sekatan dan pertumbuhan pesat sektor perkhidmatan yang berkaitan mengimbangi segala keburukan.

Sehubungan itu, hujah telah ditambah untuk menaikkan kadar sebelum mesyuarat Bank of Canada pada 8 Disember, dan jika bukan kerana mutasi COVID-19 baharu, yang mana atas sebab tertentu kelihatan sangat membimbangkan pada masa ini, adalah mungkin untuk meramalkan penurunan dalam pasangan mata wang USD/CAD. Sekarang, kita perlu menunggu penghujung panik, kenaikan harga minyak, dan penghapusan ancaman sekatan baharu. Sehingga situasi ini berlaku, akan terdapat kebarangkalian yang rendah untuk tindakan tegas oleh BoC.

Nampaknya pelabur juga menganggap bahawa BoC akan menunjukkan kesederhanaan dan tidak akan tergesa-gesa. Perubahan mingguan dalam niaga hadapan untuk dolar Kanada ialah -941 juta, masing-masing, dengan latar belakang kejatuhan hasil. Harga penyelesaian muncul, yang mengurangkan kemungkinan pembalikan ke bawah.

Ia boleh diandaikan bahawa sehingga panik berkurangan, pasangan mata wang USD/CAD akan terus berkembang. Sasaran jangka panjang sedang beralih ke zon rintangan 1.2960/3010, momentum menaik adalah kuat, dan peluang penurunan pembetulan adalah lemah.

Pasangan mata wang USD/JPY

Memandangkan inflasi di Jepun masih menghampiri sifar, Bank of Japan sedang berhadapan dengan realiti yang sama sekali berbeza daripada bank pusat utama yang lain. Walaupun kenaikan harga tenaga telah menyebabkan sedikit peningkatan dalam inflasi, harga jualan perusahaan berkembang sangat perlahan, dan secara umumnya, tidak jelas mengapa untuk meninggalkan insentif jika tiada tekanan harga yang semakin meningkat. Sekali lagi, bank Jepun sangat bersedia untuk mengambil flash mob mengenai ketegangan Omicron yang dahsyat dan sudah pun bercakap tentang keperluan untuk memperkenalkan sekatan baharu.

Bank Mizuho memecah masuk ke dalam artikel panik mengenai topik ini. Keseluruhan strategi ini direka untuk melambatkan tamat tempoh insentif sebanyak mungkin.

Malah, BoJ mengurangkan pembelian bon kerajaan sehingga tahun 2021, tanpa menyebabkan sebarang lonjakan dalam keluk hasil, yang telah ditetapkan pada 0% untuk bil-T 10 tahun sejak 2016. Kelemahan yen merangsang pemulihan ekonomi. Mengapa menukar apa yang sudah berjaya dilaksanakan?

Menurut laporan CFTC, kedudukan jual bersih meningkat sebanyak 420 juta kepada -10.56 bilion. Mood pemain terus terang menurun dan anggaran harga diarahkan ke bawah. Ini mungkin bermakna kebarangkalian pembetulan menurun di tengah-tengah pertumbuhan panik, tetapi tidak mungkin penurunan ini akan berpanjangan.

Percubaan untuk mendapat sokongan di bawah paras terendah sebelumnya 112.75 tidak berjaya. Percubaan lain mungkin, dan jika ia berjaya, penurunan selanjutnya kepada 11.90/112.10 adalah mungkin. Walau bagaimanapun, pangkalan baharu kemungkinan besar akan ditemui tidak lama lagi dengan pembalikan menaik.