FX.co ★ Pasangan mata wang EUR/USD. Statistik Amerika Syarikat dan anti-rekod euro

Pasangan mata wang euro sentiasa mengemas kini harga terendah tahun ini. Secara harfiah setiap hari, pasangan mata wang EUR/USD menanggung pergerakan sejenis "flag," mengesahkan kekuatan pergerakan menurun. Pada hari Rabu, pedagang telah pun menguji kawasan angka ke-11.

Buat pertama kali sejak Jun tahun lepas, euro telah jatuh begitu banyak berbanding dolar AS. Dan berdasarkan dinamik arah aliran menurun, penjual pasangan itu menuju ke tahap sokongan utama, yang terletak pada 1.1000 (garis bawah indikator Bollinger Bands pada carta masa MN). Sudah tentu, kita bercakap tentang prospek jangka panjang. Walaupun pada awal musim luruh, sasaran ini kelihatan begitu jauh dan tidak dapat dicapai.

Sesetengah pakar memberi amaran tentang kemungkinan kejatuhan pada titik harga ini, tetapi ramalan mereka kelihatan terlalu bercita-cita tinggi. Sehingga kini, "tiada apa-apa lagi" untuk tahap penting dan psikologi penting, kurang daripada 200 mata. Dan sekiranya pembeli tidak memegang pasangan di atas angka ke-10, maka sukar bagi mereka untuk keluar dari bawah ke atas, mengatasi tahap rintangan 1.1000.

Seperti yang anda ketahui, pergerakan harga yang kuat dan berlarutan itu harus ditangani dengan tahap berhati-hati. Tambahan pula, terdapat risiko yang sangat nyata untuk menangkap "harga terendah" dengan membuka kedudukan jual pada hari sebelum pembalikan arah aliran. Dan semakin hampir tahap sokongan utama 1.1000, semakin tinggi kemungkinan senario sedemikian.

Walau bagaimanapun, kita tidak boleh lupa bahawa pasangan mata wang EUR/USD jatuh pada kadar sedemikian buat kali pertama sejak bulan Mac 2020, apabila, selepas krisis coronavirus, kekecohan mengenai mata wang AS timbul dalam pasaran pertukaran asing.

Sejak itu, penurunan mendadak dalam nilai pasangan mata wang EUR/USD hanya diperhatikan pada bulan Jun tahun ini, apabila, dengan latar belakang lonjakan inflasi di Amerika Syarikat, pasangan itu jatuh dari angka ke-22 ke kawasan Tahap harga ke-18. Tetapi, pertama, pasangan mata wang itu tidak terus menurun kemudian, dan kedua, dalam beberapa bulan akan datang, ia membuat turun naik dalam julat 1.1700-1.1850.

Pada masa ini kita sedang berhadapan dengan dorongan menurun yang berlarutan dan hampir tidak berundur. Sepanjang empat minggu, pasangan itu telah menurun secara konsisten, menghapuskan semua halangan harga dalam laluan pergerakan. Harga tidak turun di bawah 1.1600 sejak Julai tahun lalu, apatah lagi nilai yang lebih rendah. Oleh demikian, kini kita boleh bercakap dengan sedikit keyakinan hanya mengenai sasaran 1.1000 dalam konteks titik akhir dorongan menurun semasa.

Sudah tentu, terdapat halangan harga perantaraan dalam laluan pergerakan untuk mencapai tahap ini (contohnya, pada masa ini penurunan sedang menguji tanda 1.1200, membuat "penerbangan" sementara ke kawasan angka ke-11). Tetapi memandangkan permintaan yang semakin meningkat untuk dolar AS, dengan latar belakang euro yang semakin lemah, adalah tidak praktikal untuk membincangkannya dalam konteks kebolehpercayaan.

Pasangan itu menurun ke bawah atas beberapa sebab. Mereka boleh dibahagikan secara bersyarat kepada asas dan "semasa". Sebab asasnya ialah perbezaan kadar ECB dan Fed. Ini adalah penetapan utama yang menarik pasangan EUR/USD ke paras rendah harga baharu.

Walaupun kita mengabaikan kemungkinan tindakan Bank Pusat pada masa hadapan dan hanya menumpukan pada langkah sebenar, maka kaitan itu dapat dilihat dengan mata kasar. Fed telah pun mula mengurangkan QE, manakala Bank Pusat Eropah, pada mesyuarat terakhir, menolak pilihan penyelesaian awal isu ini: Program Pembelian Kecemasan Pandemik (PEPP) akan disiapkan pada musim bunga akan datang. Tambahan pula, kemungkinan selepas itu ahli ECB akan meningkatkan jumlah program pembelian aset (APP).

Bagi nasib kadar faedah, kaitannya adalah lebih ketara di sini. Ahli pengawal selia Eropah yang paling berpengaruh (khususnya, Lagarde, Lane, Villeroy) menolak kemungkinan kenaikan kadar sebelum tahun 2023. Manakala Fed mungkin menaikkan kadar dua kali tahun depan. Wakil-wakil "kelompok hawkish" Fed, yang diketuai oleh Bullard, semakin menunjukkan risiko kelewatan yang sedia ada.

Laporan makroekonomi semasa hanya meningkatkan minat dalam dolar AS. Khususnya, indikator inflasi yang paling penting - indeks utama perbelanjaan penggunaan peribadi - diterbitkan pada hari Rabu. Menurut ramai pakar, indikator tekanan harga perbelanjaan pengguna adalah "yang paling disukai" untuk ahli Fed dalam konteks analisis proses inflasi. Oleh demikian, data hari Rabu mengukuhkan kedudukan kenaikan dolar: Indeks Harga PCE meningkat kepada 0.4% pada asas bulanan dan kepada 4.1% pada asas tahunan (ini adalah maksimum sejak Disember 1990).

Kenaikan harga dolar juga gembira dengan data dalam bidang pasaran buruh AS. Kadar pertumbuhan permohonan awal untuk faedah pengangguran keluar pada tahap 199,000 (dengan ramalan pertumbuhan sehingga 260,000). Ini, untuk seminit, rekod 52 tahun. Kali terakhir penunjuk berada pada paras terendah adalah pada tahun 1969.

Sokongan tambahan kepada dolar AS diberikan oleh Mary Daly dari Fed, yang mengumumkan bahawa pengawal selia mempunyai segala sebab untuk mempercepatkan kadar penurunan QE. Biar saya ingatkan anda bahawa tesis serupa pada awal minggu telah disuarakan oleh rakan sekerjanya, Christopher Waller. Tetapi kes Daly adalah istimewa, kerana dia sebelum ini seorang kelompok dovish yang konsisten. Dalam erti kata lain, penyokong hawkish Fed telah diisi semula dengan "pejuang" lain, dan fakta ini adalah simbolik dengan sendirinya.

Oleh demikian, adalah mustahil untuk bercakap tentang risiko pembalikan arah aliran pada masa ini: latar belakang asas menyumbang kepada pengukuhan lagi mata wang AS, dan, akibatnya, penurunan seterusnya pasangan mata wang EUR/USD. Pada keesokan harinya, penurunan harga harus menetap dalam angka ke-11, selepas itu sasaran utama pergerakan menurun adalah tahap penting dari segi psikologi 1.1100.