FX.co ★ EUR / USD: euro berusaha untuk terus meningkat , tetapi dolar tidak berniat menyerah tanpa pertarungan

Jumaat lalu, mata wang AS meningkat sederhana berbanding pesaing utamanya.

Laporan AS yang diterbitkan Jumaat lalu membantu dolar AS untuk pembalikan harga beberapa kerugian yang ditanggungnya sebelumnya.

Oleh itu, pendapatan rakyat Amerika meningkat sebanyak 0.1% pada bulan Jun berbanding bulan sebelumnya, sementara penganalisis menjangkakan penurunan indikator sebanyak 0.3%. Pada masa yang sama, perbelanjaan pengguna meningkat sebanyak 1%, dengan ramalan pertumbuhan 0.7%.

Walaupun begitu, pada akhir minggu lalu, indeks USD turun hampir 0.9%, menunjukkan hasil mingguan terburuk sejak Mei. Sebagian besar disebabkan oleh fakta bahawa Federal Reserve mengecewakan pasaran dengan menunjukkan sikap tidak elok terhadap permulaan pengurangan program QE.

Pada sidang media selepas pertemuan FOMC pada bulan Julai, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan bahawa masih ada jalan yang panjang sebelum menaikkan suku bunga, dan pasaran buruh masih memiliki beberapa cara untuk digunakan sebelum waktunya untuk mengurangkan rangsangan moneteri.

"Sebagai reaksi langsung terhadap penerbitan pernyataan terakhir FOMC, pasaran berusaha mengatur kenaikan hasil dan dolar AS, tetapi tidak lama selepas sidang media, J. Menurut Powell, usaha ini sia-sia dan diganti Nampaknya, pasaran menerima agak kurang dari Federal Reserve daripada yang diharapkan dalam maksud mendekati pengurangan QE, "kata ahli strategi Saxo Bank.

"Ketua Federal Reserve menekankan bahawa kemajuan yang signifikan terhadap sasaran pekerjaan belum dicapai. Pada saat yang sama, dia menghindari menjawab pertanyaan mengenai inflasi, merujuk kepada Komite, yang mungkin menunjukkan adanya perbezaan pendapat di antara anggota FOMC," mereka menambah.

Pada hari Jumaat, seorang anggota Lembaga Gabenor Fed, Lael Brainard, secara praktikal mengulangi komen yang dibuat oleh Powell sebelumnya, dengan menyatakan bahawa pekerjaan penuh masih jauh.

Sementara itu, presiden Bank Rizab Persekutuan St. Louis, James Bullard, mengumumkan hasratnya untuk memulakan pengurangan pembelian semula bon pada musim gugur ini dan menyelesaikan proses pengurangan pada bulan Mac.

"Kami terlalu banyak bersandar pada dasar dovish," katanya, memperingatkan bahawa Fed mungkin tidak dapat bertindak balas tepat pada masanya untuk inflasi yang tinggi.

Bullard percaya bahawa walaupun dalam jangkaan penurunan inflasi, ia tidak akan kembali normal pada tahun 2022 dan akan berkisar antara 2.5% hingga 3%.

"Sekiranya inflasi menurun dengan sendirinya, kita mempunyai jawapan yang baik - hanya berpegang pada dasar kadar hampir sifar," katanya.

Menurut Powell, setiap perubahan dalam kadar pembelian kembali aset akan bergantung pada data yang masuk.

"Semasa sidang akhbarnya, ketua Federal Reserve berusaha sangat keras untuk menyatakan keyakinan bahawa pasaran buruh AS akan segera menunjukkan pertumbuhan yang pesat kerana permintaan buruh yang tinggi dan kemungkinan penghapusan masalah coronavirus dalam beberapa bulan akan datang. Mari kita lihat ramalannya. laporan Powell mengenai pemulihan yang kuat dalam kadar pertumbuhan jumlah pekerja. Sekiranya lanjutan pembayaran kepada penduduk mengekang penawaran di pasaran buruh dengan permintaan yang besar, maka kadar ini mungkin tidak meningkat dengan ketara sehingga September atau bahkan Oktober. pada masa yang sama, angka besar akan diperlukan dalam data pertumbuhan pekerjaan untuk bulan Julai dan Ogos, sehingga pada pertemuan FOMC September mungkin untuk menunggu pengumuman mengenai permulaan penurunan pembelian aset, katakanlah, mulai Oktober , "Kata penganalisis Saxo Bank.

Bagaimanapun, akan menarik untuk melihat seberapa besar kesabaran Fed untuk terus mengatakan bahawa inflasi adalah fenomena sementara yang eksklusif.

Pengurusan Fed percaya bahawa kenaikan tekanan harga di AS tidak bersifat struktur, tetapi disebabkan oleh gangguan sementara rantai bekalan.

Pada bulan Jun, indeks harga perbelanjaan penggunaan peribadi di negara ini - penunjuk kegemaran Fed untuk mengesan inflasi - meningkat sebanyak 3.5% dari segi tahunan. Nilai indikator adalah yang tertinggi sejak tahun 1991.

Menurut beberapa pakar, kenaikan inflasi di Amerika Syarikat, yang menunjukkan kadar pertumbuhan tertinggi dalam hampir 30 tahun terakhir, lambat laun akan memaksa para pemimpin Fed untuk memperhatikan hal ini dan masih mula mengurangi dasar stimulus.

Sebahagian besar ahli ekonomi percaya bahawa Fed akan melancarkan proses ini lebih awal daripada ECB. Dan ini adalah salah satu hujah yang menyokong untuk memberi keutamaan kepada kedudukan jual pada pasangan EUR / USD, terutama dalam tempoh pertumbuhan pembetulannya.

Pada hari perdagangan terakhir bulan Julai, pasangan mata wang utama mengemas kini paras tertinggi bulanan di kawasan 1.1905, selepas itu ia kembali dan berakhir lima hari terakhir berhampiran 1.1865.

Mata wang tunggal mengakhiri perdagangan hari Jumaat dengan mata wang merah berbanding dolar AS, walaupun data yang dikeluarkan pada hari itu menunjukkan bahawa ekonomi zon euro berkembang lebih kuat daripada yang dijangkakan pada suku kedua, sementara inflasi di rantau ini pada bulan Julai melebihi sasaran Bank Sentral Eropah untuk 2 %.

"KDNK zon euro pada bulan April – Jun meningkat sebanyak 2.0% dalam suku tahunan - lebih banyak daripada yang dijangkakan. Pada masa yang sama, inflasi pada bulan Julai di blok mata wang secara keseluruhan tetap terkawal, kerana keseluruhan indeks harga pengguna hanya meningkat sedikit - kepada 2.2% tahun ke tahun, "kata penganalisis Wells Fargo.

"ECB pasti akan menyambut baik peningkatan pertumbuhan ekonomi, sementara tren inflasi yang sederhana bermakna bank pusat tidak perlu beralih ke dasar monetari yang kurang fleksibel dalam waktu terdekat. Kami mengharapkan ECB menahan diri dari mengurangkan pembelian bon pada bulan September dan sebaliknya memberi isyarat bahawa pembelian pada suku keempat di bawah PEPP akan terus dilakukan pada kadar yang jauh lebih tinggi daripada pada bulan-bulan pertama tahun ini, "tambah mereka.

"Sekiranya peristiwa baru-baru ini yang berkaitan dengan COVID-19 akhirnya memberi kesan terhadap keyakinan pengguna dan aktiviti perniagaan di rantau ini, dan yang lebih penting lagi, jika trend inflasi asas yang gagal meningkat dengan ketara, ECB akan mengumumkan kenaikan pembelian bon lebih lanjut, "Wells Fargo berkata.

Senario asas bank untuk pernyataan ECB pada bulan Disember mengenai dasar monetari adalah bahawa bank pusat akan mengumumkan kenaikan selanjutnya dalam pembelian PEPP sebanyak € 500 bilion, menjadikan jumlah program ini menjadi € 2.350 trilion, sementara pembelian aset akan berlanjutan hingga sekurang-kurangnya September 2022.

Dolar memulakan minggu baru tidak jauh dari terendah bulanan yang ditandai pada hari Jumaat di kawasan 91.78 mata.

Pada hari Isnin, pasangan EURUSD berusaha untuk kembali ke pertumbuhan, kerana dolar AS terpaksa terus bertahan di tengah peningkatan sentimen risiko.

Masih ada banyak ruang untuk pengukuhan dalam pasangan EUR / USD tanpa pembalikan kenaikan, sekurang-kurangnya hingga 1.2000, menurut ahli strategi Saxo Bank.

Penganalisis ING, pada gilirannya, percaya bahawa dolar tidak mungkin terus menurun berbanding euro dalam beberapa hari akan datang disebabkan oleh data ekonomi yang kuat di Amerika Syarikat dan kebimbangan berterusan mengenai pemulihan ekonomi global, yang menyokong permintaan untuk aset yang boleh dipercayai .

Di samping itu, Fed minggu lalu menunjukkan bahwa pengurangan pelonggaran kuantitatif semakin dekat, sementara ECB sebelumnya mempertahankan suasana dovish.

Walaupun pada hari Rabu lalu tidak ada pernyataan rasmi dari kepemimpinan Fed mengenai kesediaannya untuk membincangkan pengurangan program pembelian kembali aset, perbincangan mengenai isu ini akan berlanjutan dalam beberapa minggu akan datang.

Walau apa pun, para pelabur berhati-hati untuk berdagang berbanding dolar menjelang kemungkinan penurunan program QE oleh Fed.

Rintangan kuat dalam pasangan EUR / USD terletak pada 1.1910, penembusan yang akan lebih jelas untuk kenaikan ke 1.1975. Kenaikan di atas tahap ini akan mengurangkan tekanan menurun. Ia juga diperkuat dengan moving average 50- dan 100 hari. Lebih jauh terdapat tahap 1.2000 yang penting secara psikologi, berhampiran dengan moving average 200 hari.

Sebaliknya, sokongan dijumpai pada 1.1840, 1.1790, 1.1750 dan 1.1705.