FX.co ★ Permintaan untuk aset pelindung dijangka akan meningkat. Gambaran keseluruhan untuk mata wang USD, EUR dan GBP

Minggu ini menjanjikan peserta pasaran dengan pelbagai acara ekonomi - kami menjangkakan penerbitan data inflasi pengguna Amerika Syarikat (AS), laporan dari bank AS, Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) China untuk suku kedua, mesyuarat Bank of Canada, dan di tengah-tengah acara ini, Pengerusi Fed, Jerome Powell akan menyampaikan dua ucapan berturut-turut di Kongres AS.

Perlu diperhatikan bahawa Powell akan berucap di Dewan Perwakilan pada hari Rabu sekitar jam 7.00, waktu Universal, dan di Dewan Senat pada hari Khamis sekitar jam 13.30 waktu Universal. Mengimbas kembali kenyataan Fed yang berhati-hati dan umumnya tidak cukup informatif selama beberapa minggu terakhir, ucapan Powell diharapkan dengan minat yang meningkat, kerana terlalu banyak pertanyaan mengenai dasar semasa. Khususnya, penting bagaimana Fed berhasrat untuk keluar dari program pembelian $120 bilion dalam sebulan kerana pengurangannya mampu menjatuhkan pasaran saham, tetapi kesinambungannya akan menjadi lebih pelik di tengah-tengah pertumbuhan ekonomi yang kuat. Di Kongres, kedudukan Powell sangat penting kerana dia perlu menyelesaikan masalah hutang negara, iaitu menaikkan siling pinjaman sekali lagi. Pada masa yang sama persoalan mengenai kadar - adakah pertumbuhan inflasi begitu sementara sehingga tidak memperhatikan yang jelas, dan berapa banyak Fed akan memiliki kekangan yang cukup, juga penting.

Laporan CFTC semasa memberikan banyak maklumat baru. Pertama, kedudukan menjual bersih dolar AS menurun selama tiga minggu berturut-turut, dengan perubahan mingguan 2.307 bilion kepada -7.867 bilion. Kelebihan penurunan harga adalah yang terendah sejak awal April.

Kedua, terdapat penurunan pesanan dalam semua mata wang komoditi - CAD, AUD, NZD, dan MXN (peso Mexico), yang menunjukkan krisis yang semakin hampir.

Ketiga, pesanan membeli emas meningkat 4.283 bilion kepada 32.854 bilion, sementara penurunan yen Jepun telah diberhentikan. Kesemua ini mungkin bermaksud pendekatan krisis, kerana terdapat penyelarasan penyesuaian pelabur dari aset berisiko menjadi aset pelindung.

Pasangan mata wang EUR/USD

Semakan semula Bank Pusat Eropah terhadap sasaran inflasi menjadi 2% berbanding "hanya" di bawah 2% tidak menyebabkan semakan semula sewaktu pengembalian ke dasar kewangan yang normal. Walaupun beberapa komen mungkin menyusul setelah pertemuan pada 22 Julai, dorongan euro tidak akan menyumbang kepada kelangsungan pertumbuhan.

Kedudukan membeli bersih euro merosot sekali lagi, kali ini sebanyak 1.551 bilion hingga 11.409 bilion. Jumlah keseluruhan kontrak penjualan dalam euro kini adalah tahap maksimum sejak Mac 2020. Harga yang dijangkakan akan bertahan di bawah purata jangka panjang, dengan pergerakan ke arah bawah.

Penarikan semula menaik dari sempadan bawah segitiga (sekitar 1.1770/80) diramalkan, tetapi ia hanya pembetulan. Senario keutamaan masih kekal untuk penembusan harga pada garis aliran menurun dan bergerak ke tahap 1.1704.

Pasangan mata wang GBP/USD

Pakej data makroekonomi yang luas yang diterbitkan pada hari Jumaat pada umumnya tidak memihak kepada pound sterling yang kuat. Pertumbuhan dalam laporan pengeluaran perindustrian pada bulan Mei berjumlah 20.6% yoy, bacaan yang mengagumkan, tetapi ternyata sedikit lebih rendah berbanding ramalan pada bulan April. Sementara pertumbuhan KDNK pada bulan Mei hanya merekodkan sebanyak 0.8% berbanding ramalan 1.7%. Hanya anggaran KDNK NIESR pada bulan Jun yang positif - 4.8% berbanding ramalan 2.6%.

Walau bagaimanapun, NIESR menepati ramalannya dengan komen yang berhati-hati - walaupun pertumbuhan pada bulan Mei lebih cepat daripada biasa, ia hampir sepenuhnya disebabkan oleh penghapusan sekatan COVID-19, kerana sektor perkhidmatan menyumbang 0.7% daripada pertumbuhan 0.8% pada bulan Mei. Selain itu, masih belum diketahui sama ada penarikan semula arahan sekatan akan terus menyumbang kepada kesinambungan pertumbuhan yang kuat pada suku ke-3 atau penularan strain Delta akan menyebabkan pengguna lebih berhati-hati atau bahkan arahan kuarantin yang lain.

Pound Britain ternyata menjadi salah satu daripada dua mata wang (yen adalah yang kedua) yang mampu menahan gelombang penjualan skala besar. Pesanan membeli sedikit meningkat dari 1.533 bilion kepada 1.889 bilion. Tetapi penutupan harga, seperti euro, cenderung jatuh mendadak kerana spekulator sedikit menaik. Lindung nilai (pengendali) melindung nilai risiko secara besar-besaran berdasarkan penurunan pound.

Tidak ada alasan asas untuk mengharapkan pertumbuhan pasangan mata wang GBP/USD. Adalah wajar untuk menggunakan percubaan untuk mendorong pound di atas tahap 1.39 untuk penjualan dengan sasaran ditetapkan pada tahap 1.3729, kemudian diikuti pada tahap 1.3664, dan pengembangan Fibo 23.6% dari pertumbuhan tahun lalu, yang merupakan tahap 1.3575.