FX.co ★ Pasangan mata wang AUD/USD. Tinjauan awal mesyuarat RBA pada bulan Jun

Pada hari Jumaat lalu, pasangan dolar berada di bawah tekanan dari dolar AS, yang mengukuhkan kedudukannya di seluruh pasaran. Inisiatif belanjawan Rumah Putih, indikator hawkish dari beberapa wakil Fed dan pertumbuhan rekod RFE asas membolehkan mata wang AS meningkat. Pada gilirannya, dolar Australia juga berada di bawah tekanan yang signifikan: pasangan mata wang AUD/USD mengemas kini paras terendah tiga minggu, iaitu tahap 0.7680.

Tetapi di sebalik dorongan ke bawah, penurunan harga pasangan mata wang AUD/USD gagal meninggalkan julat 0.7700-0.7800. Menjelang akhir sesi Amerika Syarikat pada Jumaat lalu, indeks dolar kehilangan harapan. Fakta ini mempengaruhi semua pasangan dolar utama hingga tahap tertentu, dan pasangan mata wang AUD/USD tidak terkecuali. Mata wang AS menjadi mangsa prinsip perdagangan "beli berdasarkan khabar angin, jual berdasarkan fakta". Sebaik sahaja Biden membentangkan belanjawan yang memecah rekod negara untuk tahun fiskal 2022 pada pertengahan sesi AS pada hari Jumaat, dolar AS mula kehilangan kedudukannya secara aktif. Sebagai contoh, pembeli pasangan mata wang EUR/USD dapat mengembalikan semua kedudukan yang hilang. Dinamik yang serupa diperhatikan pada pasangan dolar yang lain. Pasangan mata wang AUD/USD juga melakukan pembalikan, kembali ke kawasan tanda 0.77.

Faktanya ialah "Belanjawan Besar" Biden telah menghadapi kritikan dari ramai ahli politik Amerika. Pada pendapat mereka, penggunaan belanjawan akan menyebabkan peningkatan hutang awam yang ketara, yang mungkin berjumlah sekitar 112% dari KDNK. Untuk membiayai rancangannya, Presiden AS ingin meningkatkan beban cukai ke atas syarikat dan warga AS yang kaya raya. Namun, Parti Republik, dan juga beberapa wakil Parti Demokrat, menentang keras algoritma (pendekatan) ini. Sekarang, Kongres AS, di mana Demokrat mempunyai majoriti kecil (terutama di Senat), mesti mempertimbangkan rancangan belanjawan negara ini. Perlu diingatkan bahawa tahun fiskal baru di Amerika mulai pada 1 Oktober, jadi anggota Kongres dan Rumah Putih masih memiliki banyak waktu untuk penawaran politik.

Dengan mempertimbangkan hal ini, dapat diandaikan bahawa faktor asas ini akan menjadi latar belakang dalam jangka masa sederhana, kerana proses perundingan akan berlangsung lebih dari satu hari dan lebih dari satu minggu. Oleh itu, pasangan dolar akan beralih ke faktor asas lain pada minggu ini.

Acara utama pada minggu ini untuk pasangan mata wang AUD/USD adalah pertemuan Reserve Bank of Australia pada bulan Jun, yang akan berlangsung pada hari esok. Sebilangan besar pakar yang ditemuramah oleh Reuters percaya bahawa pertemuan bulan Jun akan diabaikan, berikutan daripada isu-isu memperluaskan program pembelian bon dan keperluan untuk menukar pertukaran kepada bon yang matang pada bulan November 2024 akan diputuskan pada pertemuan bulan Julai. Walaupun begitu, anggota RBA dapat memberi penekanan pada hari esok, dengan menilai dinamik pertumbuhan petunjuk ekonomi utama.

Sekiranya kita bercakap mengenai pasaran buruh Australia, keadaan di sini tidak lagi jelas, tetapi masih terdapat ruang kosong di sini. Di satu pihak, kadar pengangguran menurun kepada 5.5%. Indikator tersebut telah menurun selama tempoh enam bulan berturut-turut dan mencapai tahap terendah sejak bulan Mac 2020. Tetapi di sisi lain, kadar pengangguran adalah petunjuk yang sedikit tidak kukuh dan ketinggalan, sementara data yang lebih baru menunjukkan penurunan di pasaran buruh. Sebagai contoh, pertumbuhan jumlah pekerja pada bulan April menurun sebanyak 30 ribu. Penunjuk ini masuk ke kawasan negatif untuk pertama kalinya sejak bulan September tahun lalu, apabila Australia diliputi oleh gelombang pandemik koronavirus berikutnya. Di samping itu, dinamik pertumbuhan gaji tetap lemah.

Semua "kekurangan" yang disebutkan di atas dari pelepasan utama pasti akan menjadi topik perbincangan dari pihak anggota Bank Rizab. Pada pendapat saya, Bank Pusat akan menyatakan sekali lagi bahawa ia tidak akan menaikkan kadar sehingga inflasi sebenar diselesaikan secara stabil dalam julat sasaran 2-3% (menambah bahawa indikator inflasi akan berada di bawah nilai sasaran di tahun-tahun akan datang). Bagi QE, Bank Pusat mungkin mengecewakan pembeli pasangan mata wang AUD/USD, dengan menyatakan perlunya rangsangan lebih lanjut. Dalam kes ini, dolar Australia akan berada di bawah tekanan terkuat, termasuk dalam pasangan dengan mata wang AS.

Bahagian teknikal masalah ini membicarakan keutamaan kedudukan pendek, walaupun petunjuk arah aliran utama tidak dimunculkan, tidak menunjukkan isyarat penurunan yang jelas. Pada carta harian, pasangan mata wang AUD/USD berada di awan Kumo, tetapi di bawah garis Tenkan-sen dan Kijun-sen. Selain itu, harga terletak di antara garis tengah dan bawah indikator Bollinger Bands pada jangka masa yang sama. Pada pendapat saya, hasil pertemuan RBA pada bulan Jun tidak akan memihak kepada dolar Australia, jadi lonjakan kenaikan dapat dijadikan alasan untuk membuka kedudukan menjual. Sasaran penurunan utama adalah tahap 0.7680 (garis bawah Bollinger Bands di D1).