FX.co ★ AUD/USD. RBA minit, pasaran hutang Australia dan kelemahan mata wang AUD

Minit mesyuarat terakhir Bank Reserve Australia telah diterbitkan semasa sesi Asia pada hari Selasa. Walau bagaimanapun, pedagang pasangan mata wang AUD/USD tidak mengendahkannya, tidak seperti pasaran hutang Australia - hasil bon kerajaan menurun sebagai tindak balas kepada kenyataan dovish dalam dokumen tersebut.

Untuk tahap tertentu, Australia mengulangi "cara Amerika". Indikator makroekonomi utama meningkat menjelang nilai-nilai yang diramalkan, dan seiring dengan itu harapan yang meningkat mengenai pemulihan ekonomi Australia. Sebagai tindak balas terhadap arah aliran tersebut, hasil bon kerajaan Australia juga semakin meningkat. Sebagai contoh, hasil sekuriti 10 tahun adalah 0.97% ketika tahun ini bermula, dan kemudian volatiliti dalam julat 1.7% - 1.8% bulan ini. Dinamik serupa ditunjukkan oleh bon 3 tahun. Hasil sasaran untuk sekuriti ini adalah 0.10%, tetapi secara konsisten lebih tinggi daripada sasaran ini dari awal tahun hingga Mac, ketika RBA memberi jawapan.

Berbeza dengan pengatur Amerika, Bank Pusat Australia berusaha untuk membatasi aliran menaik, menggunakan bukan hanya campur tangan verbal, tetapi juga pada langkah-langkah yang sangat spesifik. Pada pertemuan terakhir, anggota RBA menjelaskan bahwa mereka akan terus memantau keadaan dengan hasil bon pemerintah, mencegah pertumbuhannya yang berlebihan. Setakat ini, Bank Pusat hanya mempunyai satu pengaruh - meningkatkan jumlah pembelian bon. Oleh itu, Bank Rizab membeli bon kerajaan tiga tahun dengan harga 3 bilion dolar Australia pada akhir Februari, kerana hasilnya melebihi sasaran 0.10% lagi. Hasilnya, hasil sekuriti ini menurun kepada 0.086%.

Penerbitan minit RBA hari ini juga mempunyai kesan yang sama terhadap pasaran hutang Australia. Ketika para pelabur bereaksi terhadap pertumbuhan indikator ekonomi makro utama, mereka sampai pada kesimpulan bahawa pengawal selia akan mulai memperketat parameter dasar monetari lebih awal dari yang direncanakan. Pada gilirannya, wakil Bank Pusat menolak anggapan ini dengan keteraturan yang dapat dicemburui. Kita dapat perhatikan bahawa minit RBA menjadi sebahagian daripada "dialog korespondensi" semacam ini antara Bank Pusat dan pelabur.

Oleh itu, Bank Rizab menjelaskan sekali lagi bahawa peniaga tidak boleh mengharapkan dasar monetari diperketat dalam masa terdekat. Secara khusus, pengatur menunjukkan bahawa pihaknya akan mempertimbangkan untuk menaikkan kadar hanya ketika indikator makroekonomi utama (terutama inflasi dan pasar tenaga kerja) mencapai tahap sasarannya. Berdasarkan anggaran awal, ini tidak akan berlaku sehingga 2024. Oleh itu, pasaran tidak boleh mengharapkan tindakan tegas dari RBA dalam dua hingga tiga tahun akan datang. Bagaimanapun, anggota pengawal selia Australia menekankan bahawa Bank Pusat akan terus memantau keadaan dengan teliti dengan hasil bon kerajaan. Dengan latar belakang ini, Bank Pusat mengingatkan bahawa ia meningkatkan pembelian bon menjelang mesyuarat.

Di satu pihak, minit yang diterbitkan tidak mengejutkan, kerana hampir semua pernyataan sudah dinyatakan pada akhir mesyuarat RBA pada bulan Mac. Sebaliknya, ia dapat mengurangkan hasil bon Australia. Ini tercermin dalam kedudukan dolar Australia, yang berada di bawah tekanan semasa sesi Asia hari ini.

Walau bagaimanapun, kenaikan pasangan mata wang AUD/USD tidak dapat memanfaatkan keadaan semasa kerana dua faktor: Pertama, indeks dolar AS menunjukkan kelemahan menjelang pertemuan Fed esok, dan kedua, China menerbitkan laporan makroekonomi yang cukup kuat semalam, menunjukkan pemulihan Ekonomi China. Secara khusus, data mengenai pertumbuhan produksi, pelaburan dan penggunaan industri dikeluarkan di zon "hijau". Beberapa indikator menunjukkan dinamik positif, sementara yang lain melebihi nilai sebelum krisis. Di sini, pengeluaran industri meningkat 35% pada bulan Februari. Harus diingat bahawa angka ini tidak melebihi tahap 7% bahkan sebelum wabak. Pada masa yang sama, jumlah penjualan runcit juga meningkat 33%, mencerminkan tingginya aktiviti pengguna orang Cina. Jumlah pelaburan aset tetap juga meningkat dengan ketara sebanyak 35% sekaligus, walaupun penunjuk ini berada di kawasan negatif dari Februari hingga September tahun lalu. Perlu diperhatikan bahawa China masih merupakan rakan dagangan terbesar di Australia, bahkan dalam menghadapi sekatan yang dikenakan dan pengetatan dasar tarif. Dalam kes ini, pertumbuhan indikator makroekonomi China memberikan sokongan tidak langsung kepada AUD.

Secara teknikal, keadaannya adalah seperti berikut. Pasangan mata wang AUD/USD terletak di antara garis tengah dan bawah indikator Bollinger Bands, tetapi di atas Kumo Cloud dan antara garis indikator Tenkan-sen dan Kijun-sen indikator Ichimoku. Paras sokongan terdekat adalah 0.7720 (garis Tenkan-sen pada D1). Minggu lalu, dolar Australia telah menurun tiga kali ke sasaran ini, tetapi dolar kembali ke kawasan tengah tanda 0.77 setiap kali. Indikator arah aliran tidak menunjukkan isyarat yang kuat, jadi saat ini adalah yang terbaik untuk mengambil kedudukan tunggu dan lihat. Sekiranya tahap 0.7810 ditembusi, rindu dapat dipertimbangkan. Dalam kes ini, indikator Ichimoku akan membentuk isyarat menaik "Parade of Lines". Walaupun begitu, adalah mungkin untuk memasuki penjualan jika harga menurun di bawah tahap sokongan 0.7720. Sekiranya ini berlaku, pasangan boleh mengembangkan dorongan ke tahap terendah satu setengah bulan di 0.7645.