FX.co ★ Dolar AS mengesahkan aliran menaik. Gambaran keseluruhan untuk mata wang USD, CAD dan JPY

Laporan jualan runcit, harga pengeluar, dan pengeluaran industri pada Januari melebihi ramalan, yang meningkatkan permintaan untuk dolar AS, kerana secara tidak langsung menyokong ramalan inflasi dan meningkatkan kemungkinan pembatalan dasar kewangan Fed yang sangat lembut pada waktu sebelumnya.

Pada masa yang sama, laporan Perbendaharaan mengenai aliran masuk modal asing pada bulan Disember menunjukkan kenaikan sekuriti AS secara umum. Aliran masuk terkuat ke pasaran saham AS tidak melemah, dan beberapa penurunan ke bawah perbendaharaan dikompensasikan sepenuhnya oleh aliran masuk ke bon agensi kerajaan AS, iaitu kepada agensi persekutuan yang dibenarkan, yang hanya bertindak sebagai peminjam rancangan kedua dan penyertaan mereka tidak secara rasmi meningkatkan tahap hutang awam. Secara umumnya, perlu diperhatikan bahawa pelabur asing mengalami peningkatan minat terhadap sekuriti AS, yang menimbulkan permintaan tambahan untuk dolar AS.

Setakat ini, pedagang menganggap bahawa pengeluaran laporan minit mesyuarat terakhir Fed tidak akan memberi kejutan. Pertumbuhan minyak mungkin sedikit memperlahan ekoran rancangan Arab Saudi untuk meningkatkan jumlah pengeluarannya, tetapi kadar vaksinasi terhadap COVID-19 akan terus menjadi faktor utama. Permintaan terutamanya untuk aset berisiko, sementara prospek menaik adalah untuk dolar AS.

Pasangan mata wang USD/CAD

Kanada dijangka jatuh lagi ke tahap sokongan 1.2590, tetapi kemungkinan besar penurunan harga ini akan berakhir. Pesanan membeli bersih CAD kehilangan 509 juta di pasaran niaga hadapan dan merosot kepada 751 juta. Walaupun dolar Kanada masih mengukuh, trend lebih cenderung kepada dolar AS. Harga yang dianggarkan masih di bawah purata jangka panjang, yang menawarkan peluang untuk meneruskan trend menurun, tetapi percubaan yang jelas untuk pembalikan harga dapat diperhatikan.

Kanada tidak membuat reaksi terhadap pertumbuhan inflasi Januari. Indeks meningkat dari 1.5% kepada 1.6%, berbanding penurunan yang diramalkan kepada 1.4%. Keadaan tidak diselamatkan oleh minyak yang mahal, yang meningkat kerana ketidakmampuan sistem tenaga AS untuk mengatasi keadaan cuaca, dan ini menyebabkan pemadaman bekalan elektrik di beberapa negeri.

Di antara negara-negara lain, Kanada adalah yang paling hampir dengan sasaran 2%. Oleh itu, laporan perdagangan positif dapat dijangkakan pada hari Jumaat. Pejabat Statistik Kanada meramalkan penurunan 2.6%, sementara Bloomberg mengatakan 2.5%. Risiko ini sudah termasuk dalam harga, dan mengingat inflasi yang lebih kuat daripada yang diramalkan, runcit juga mungkin melampaui ramalan, yang akan memberi CAD lebih banyak dorongan. Pelepasan sedemikian penting dari sudut pandang ramalan Bank of Canada, yang belum mengumumkan adakah ia akan membuat perubahan pada dasar semasa.

Bagi melemahkan pasangan mata wang USD/CAD, terdapat harapan yang semakin meningkat untuk pemulihan ekonomi global, terutama berkaitan dengan peningkatan vaksinasi, yang akan menyebabkan pertumbuhan bahan mentah jangka panjang yang berlanjutan. Memandangkan sebilangan faktor menunjukkan dolar AS yang lebih kuat, mari kita anggap bahawa sokongan untuk 1,2590 akan bertahan, pasaran akan bergerak ke dalam julat, dan harga akan menghampiri ke had atas 1.2578 dalam beberapa hari yang akan datang.

Pasangan mata wang USD/JPY

Sektor perindustrian Jepun perlahan-lahan pulih dari kegagalan, dengan pesanan di sektor kejuruteraan swasta (tidak termasuk kapal dan elektrik) meningkat sebanyak 5.2% m/m pada bulan Disember; ia meningkat tiga bulan berturut-turut, bertentangan dengan ramalan Bloomberg yang mengunjurkan penurunan 6.1%. Jumlah kos pesanan pulih ke tahap pra-pandemik, dan penurunan jumlah tahunan menurun kepada 8.4%.

JPY menggunakan ramalan dengan tepat, membentuk dasar sekitar tahap sokongan 104.57, diikuti oleh pertumbuhan yang ketara. Pesanan membeli bersih di pasaran hadapan telah merosot dengan ketara: 1.177 bilion kontrak telah berkurangan. Sebaliknya, harga ditutup lebih tinggi daripada purata jangka panjang, memberi alasan untuk menjangkakan pertumbuhan yang stabil.

Setelah membentuk asas 102.61 pada 5 Januari, ini adalah momentum kenaikan ketiga dengan dua pembetulan, yang tidak mungkin menjadi hadnya. Yen Jepun mungkin akan membuat pembalikan menurun hanya sekiranya terjadi beberapa faktor negatif yang tidak disangka-sangka, tetapi jika keadaan terus berkembang sesuai dengan trend semasa, maka pertumbuhan akan tetap menjadi keutamaan. Sasaran yang ditetapkan pada tahap 106.73 berkemungkinan akan mengukuh sedikit di atas daripada pembentukan pangkalan tempatan.