FX.co ★ Gambaran keseluruhan pasangan mata wang EUR/USD. 5 Februari. Mengapa pasaran terus mengabaikan statistik makroekonomi dan bilakah senario ini akan berakhir?

Carta masa 4-jam

Maklumat teknikal:

Saluran regresi linear yang lebih tinggi: arah - menaik.

Saluran regresi linear yang lebih rendah: arah - menurun.

Moving Average (20; smoothed) - menurun.

CCI: -154.4133

Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan pergerakan perlahan pada hari Khamis, 4 Februari. Volatiliti pada hari ini sekali lagi tidak terlalu tinggi, namun, ia masih lebih tinggi berbanding satu hari sebelumnya. Sifat pergerakan tidak berubah sama sekali. Semua pergerakan ke hadapan menurun yang sama dengan penarikan semula minimum. Kami terus berpendapat bahawa sifat pergerakan semasa adalah semata-mata teknikal. Namun, hakikat bahawa pasaran sekarang mengabaikan hampir semua statistik makroekonomi jelas bagi semua pedagang. Contoh yang jelas adalah hari Rabu, 3 Februari, ketika Amerika Syarikat dan Kesatuan Eropah menerbitkan laporan penting yang mempunyai nilai yang tidak dijangka. Namun, pada hari ini, pasangan ini tidak menghasilkan data ini dan ia juga memberikan hampir turun naik minimum selama 30 hari bekerja terakhir. Oleh itu, kesimpulan, dari sudut pandangan kami, cadangkan dengan sendiri. Namun, ini tidak bermaksud bahawa sekarang kalendar acara ekonomi makro tidak dapat dibuka. Pertama, tidak ada yang tahu bila statistik tersebut akan dipandang serius oleh pasaran. Kedua, ini tidak bermaksud bahawa anda tidak perlu mengetahui keadaan indeks utama dan sebarang petunjuk ekonomi. Persoalannya, bilakah pertaruhan ini akan berakhir dan semuanya akan kembali normal? Perlu diingatkan bahawa sebelum wabak itu, yang bermula pada bulan Mac tahun lalu (memperoleh status pandemik), pasaran sangat jarang mengabaikan statistik. Senario ini sememangnya berlaku, tetapi tidak begitu kerap. Hari ini kita akan memahami mengapa pasaran tiba-tiba mula mengabaikan laporan dan bila ia akan berakhir.

Kami telah membuat kesimpulan bahawa hanya terdapat satu sebab mengapa pasaran mengabaikan maklumat statistik - faktor asas yang lebih penting, lebih mendalam dan berpanjangan. Dalam artikel sebelumnya, kita telah menganggap bahawa, mungkin, dalam 10 bulan terakhir, peserta pasaran berdagang berdasarkan dua faktor utama: "keseimbangan kekuatan ekonomi AS dan EU" dan "program rangsangan kedua-dua ekonomi". Oleh demikian, kedua-dua topik global ini hanya bertindih dengan semua statistik makroekonomi. Sudah tentu, ini tidak bermaksud bahawa setiap pedagang tiba-tiba memutuskan untuk diri mereka sendiri bahawa statistik tidak penting sekarang dan mereka tidak akan memperhatikannya. Sebaliknya, kita bercakap mengenai pemain institusi besar yang beroperasi dengan berbilion dolar dan euro dan tidak selalu mengejar matlamat "menjana keuntungan" dengan membuat transaksi di pasaran forex antarabangsa. Tetapi pedagang besar inilah yang mendorong pasaran. Contohnya, ambil syarikat multinasional besar yang beroperasi dengan perolehan eksport yang besar. Bagaimanapun, ia tidak memerlukan mata wang untuk membelinya dengan menguntungkan dan kemudian menjualnya dengan lebih menguntungkan. Syarikat lain membayar dengan mata wang ini, dan kemudian mata wang ini ditukar menjadi mata wang nasional untuk membuat pembayaran di wilayah negara tempat pengeluarannya berada. Oleh demikian, sekiranya kadar pertukaran negara pengimport, sebagai contoh, menurun, ini bermakna syarikat kita, yang memindahkan wang ke mata wang negara, akan mengalami kerugian. Bagaimana jika syarikat kami membuat pembelian di luar negara? Maka semakin tinggi kadar pertukaran mata wang asing, semakin mahal membeli bahan mentah atau alat ganti atau apa sahaja. Oleh itu, syarikat besar yang beroperasi di seluruh dunia dapat membeli atau menjual mata wang tertentu terlebih dahulu untuk memastikan daripada kenaikan kadar pertukaran masa depan, untuk memiliki cukup mata wang yang diperlukan untuk pengiraan masa depan, dan sebagainya. Tetapi semua transaksi ini juga mempengaruhi kadar keseluruhan.

Pada tempoh biasa, Fed, ECB, mahupun kerajaan AS dan EU mengepam sejumlah trilion dolar atau euro ke dalam ekonomi mereka. Pada tempoh biasa, ekonomi negara-negara ini tidak menyusut sebanyak 10-30% dalam satu suku. Mereka berkembang sedikit demi sedikit. Sedikit demi sedikit mereka tumbuh, sedikit demi sedikit mereka menyusut. Oleh demikian, perubahan 1-2% tidak global. Dalam keadaan yang tenang, pasaran memperhatikan statistik makroekonomi sebagai faktor yang cukup signifikan. Kerana, secara kasarnya, kenaikan atau penurunan inflasi oleh satu per sepuluh peratus dapat mempengaruhi pertumbuhan satu atau dua peratus dari KDNK. Sekarang, apabila ekonomi jatuh dengan nilai-nilai besar, kemudian pulihkan dengan nilai-nilai besar yang sama, apabila tiada siapa yang tahu bilakah tempoh "lockdown" yang berikutnya, apakah kejutan epidemiologi lain yang akan dihadapi manusia apabila banyak wang telah disuntik ke dalam ekonomi untuk rangsangan, maka, secara kiasan, indeks aktiviti perniagaan di EU di sektor perkhidmatan untuk bulan Januari tidak menjadi masalah. Senario tersebut merupakan faktor mengapa pasaran secara terus mengabaikan semua statistik. Sekarang ini, statistik ini memberi kesan yang sangat kecil terhadap faktor global. Oleh itu, kita perlu menunggu ekonomi pulih dan meneruskan pembangunan tenang yang normal. Kita perlu menunggu kerajaan dan bank pusat berhenti mencurahkan sejumlah trilion wang untuk menyokong ekonomi mereka. Bagaimanapun, wang baru akan menimbulkan ketidakseimbangan dalam penawaran dan permintaan mata wang tertentu. Sudah tentu, sekiranya Fed menjana sejumlah AS$ 4 trilion dalam tempoh setahun (untuk perbandingan, jumlah hutang negara AS pada waktu sebelum pandemik adalah sekitar 25 trilion dan ia terkumpul selama tempoh bertahun-tahun, sekiranya tidak berpuluh-puluh tahun), maka kadar pertukaran dolar mula akan meningkat. Justeru, kita dapat menganggap bahawa selagi keadaan dunia tidak stabil dan ekonomi tidak pulih, keadaan dengan latar belakang ekonomi makro tidak akan berubah. Dalam kes ini, anda hanya perlu memperhatikan faktor-faktor asas global (namun, tidak banyak daripadanya) dan faktor-faktor teknikal, yang memainkan peranan utama dalam meramalkan hari dan jangka pendek. Sekarang pakej rangsangan baru masih tergantung di Kongres dan dolar segera merasa dalam kedudukan yang lebih baik. Kami percaya bahawa selagi kerajaan AS tidak mula mengagihkan bantuan kewangan sekali lagi, mata wang AS kekal dalam kedudukan dengan yakin. Dan, tentu saja, adakah banyak yang akan bergantung pada ukuran pakej rangsangan baru?

Volatiliti pasangan mata wang EUR/USD pada 5 Februari adalah 70 mata dan dicirikan sebagai "purata". Oleh demikian, kami menjangkakan pasangan bergerak hari ini antara tahap 1.1892 dan 1.2032. Pembalikan indikator Heiken Ashi ke atas dapat memberikan isyarat kepada pusingan pembetulan menaik.

Tahap sokongan berhampiran:

S1 – 1.1963

S2 – 1.1902

S3 – 1.1841

Tahap rintangan berhampiran:

R1 – 1.2024

R2 – 1.2085

R3 – 1.2146

Cadangan Dagangan:

Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan pergerakan menurun. Oleh demikian, hari ini adalah disarankan untuk berdagang ke bawah dengan sasaran tahap 1.1902 dan 1.1892 sebelum pembalikan indikator Heiken Ashi ke bahagian atas. Adalah disarankan untuk mempertimbangkan pesanan membeli sekiranya pasangan itu kembali stabil di atas moving average dengan sasaran 1.2085 dan 1.2146.